就在(zài)全(quán)球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧(ōu)洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却(què)悄然(rán)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭博(bó)社(shè)报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自(zì)2020年年底以来(lái)一直超配英伟达，但是(shì)目前已经(jīng)部分获(huò)利了结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸“要(yào)远远(yuǎn)小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多(duō)年历史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目前(qián)管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿(yì)美元(yuán)）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示(shì)，这家老牌资管(guǎn)机(jī)构(gòu)在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发(fā)之际，就增(zēng)持了英伟(wěi)达(dá)。当时的持仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大(dà)爆发(fā)，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎(zěn)么涨。这家资(zī)管(guǎn)机构也不得不修正自己的(de)错误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持到不足(zú)1万股。不(bù)过这个时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附(fù)近(jìn)，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货(huò)币的上上下下，让英伟(wěi)达的股价如做(zuò)过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的(de)股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增(zēng)持是(shì)在(zài)2022年但得夕阳无限好何须惆怅近黄昏什么意思啊，但得夕阳无限好,何须惆怅近黄昏——《楹联》第(dì)二季度(dù)，虽然英伟达(dá)股价此后仍然经历了三波(bō)下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以(但得夕阳无限好何须惆怅近黄昏什么意思啊，但得夕阳无限好,何须惆怅近黄昏——《楹联》yǐ)来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层(céng)算力代表(biǎo)，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万(wàn)亿美元，差点(diǎn)成为全球第9家市(shì)值(zhí)超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名(míng)投资估值专家阿斯(sī)沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一(yī)直在(zài)投资(zī)英伟(wěi)达(dá)，如今已经卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日(rì)说(shuō)：“直到(dào)今天早上(shàng)英伟达还在我的投(tóu)资组合(hé)里(lǐ)，最后(hòu)把它剔除出投资(zī)组合，因(yīn)为我无法承受这(zhè)样的上涨，一(yī)周内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑(tiāo)战可持(chí)续(xù)价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟(wěi)达目(mù)前在250亿美元的人工智能芯(xīn)片市场占有80％的份(fèn)额，最(zuì)乐(lè)观的预测(cè)是，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使(shǐ)假设(shè)英伟达未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰(lán)得出的估值也要(yào)比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司，但如果(guǒ)作为(wèi)一项投资的话，我怎么都得不出每股400多美元(yuán)的(de)估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司(sī)股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均(jūn)价(jià)在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也(yě)有人认为英(yīng)伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师(shī)中，41名(míng)对(duì)英(yīng)伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评(píng)级的人(rén但得夕阳无限好何须惆怅近黄昏什么意思啊，但得夕阳无限好,何须惆怅近黄昏——《楹联》)数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发(fā)稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究(jiū)公司伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日纷(fēn)纷(fēn)调高英(yīng)伟达(dá)目(mù)标股价，是因为(wèi)先前估测(cè)的获利(lì)预(yù)期太低。目前投资人仍存在(zài)不同的声音，如(rú)方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前已进(jìn)入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔(ěr)街预测最准确的分(fēn)析师、美国银(yín)行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报(bào)告中(zhōng)表示，科技股(gǔ)和(hé)AI概念股的估(gū)值过高(gāo)，建(jiàn)议投(tóu)资(zī)者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储(chǔ)的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形(xíng)成通常是(shì)因“宽松货币政(zhèng)策”而(ér)起，以加息结束。以史为鉴，他认为(wèi)需要在标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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