5月12日晚间，根据(jù)美国证(zhèng)券交易(yì)委员会（SEC）披露，国内千亿私(sī)募景林资产递交了(le)截至(zhì)2023年3月31日的第一(yī)季度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人民币的对冲基金机构(gòu)，亦是内地(dì)少有的进行(xíng)大手笔(bǐ)持有(yǒu)美股的买方机构之一，景林的动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私(sī)募景林资产持仓曝光(guāng)

　　报告(gào)期内(nèi)，景林资(zī)产整体持仓规模小幅提升(shēng)至(zhì)17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年(nián)四季度的16.29亿美元规模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显示，截止(zhǐ)2023年一(yī)季度末，景林(lín)资(zī)产在美股市场持(chí)有34家(jiā)上市公司的股票。其中，前十大持仓标的在总市值中的占比下降到77.89％，上季(jì)度这一数据(jù)为(wèi)82.33％。

　　一季(jì)度，景林共建仓5只股票，分别为英伟达(dá)、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好(hǎo)未来、booking。清(qīng)仓(cāng)和减持方面，景林(lín)资产(chǎn)一(yī)季度前五大(dà)卖出标的包括(kuò)：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林(lín)资产(chǎn)美股持(chí)仓前十大重仓股分别(bié)为(wèi)：拼多多、新(xīn)东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美(měi)股头号重仓股依旧是拼(pīn)多(duō)多，与上季度对比，景林资(zī)产减(jiǎn)仓了133.85万股，较(jiào)上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼多多。2022年二季度(dù)增(zēng)持拼(pīn)多多24.02万股，三季度增持123.39万(wàn)股(gǔ)，四(sì)季度则增持233.75万股(gǔ)，一次比一(yī)次猛。拼多多也不(bù)负众(zhòng)望，从(cóng)股价表现看，拼多多(duō)去年二、身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性三、四季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的(de)上涨(zhǎng)势头(tóu)在今年2月初便(biàn)戛然而止(zhǐ)了，景林资产在此前(qián)“越跌越买”的策略奏效后，或许在股价“掉(diào)头(tóu)”之际进(jìn)行了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一(yī)季度景(jǐng)林(lín)新建仓的英(yīng)伟达，空降前十大重仓股第(dì)七位，一口(kǒu)气买入(rù)32.53万股，一(yī)季度末持仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局教育(yù)股，与高毅(yì)“唱(chàng)反(fǎn)调”

　　一季度，景林(lín)资产在美股的操作中，最为亮(liàng)眼的(de)当属(shǔ)重点加仓教育股。

　　数据显示，截(jié)至(zhì)今年一季度末(mò)，景林资产持(chí)有新东方430万股，环比(bǐ)去(qù)年底加仓(cāng)368.8万股，期末(mò)持股市值超1.6亿美元，一跃(yuè)成为景林(lín)资产的第二大重仓股。与此同时，景林资产一季度还建(jiàn)仓了好未来，期末持(chí)股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两(liǎng)只(zhǐ)教育个(gè)股股价(jià)均处于震荡(dàng)态势，并(bìng)无太(tài)多亮眼表现。

　　景林资产认(rèn)为，从全行(xíng)业来看，不同年龄层的(de)用户(hù)对“教育”的需求依然旺盛，除了(le)应对考试，还包括开拓眼界、增(zēng)长知识、潜力挖掘(jué)、提升综合(hé)能力(lì)等(děng)。双减政策(cè)推行之后，目前(qián)行业政策环境趋于稳定，但过程中很多公司退出(chū)离开，使得行业竞争格局(jú)趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行(xíng)业龙头(tóu)公司本身来说，凭借多(duō)年积累的(de)口碑和公信力，品牌的护城河依然很深。个(gè)别头部企业在K9学科之外的教育(yù)领域业务基(jī)础扎实，原(yuán)有的留学等业务恢复增长，同时素(sù)质(zhì)教育、直(zhí)播电商业务(wù)等(děng)新业(yè)务成为新的增长驱动力。且公司的利润和现金流(liú)稳(wěn)中转好，同时账上资金(jīn)充(chōng)足，当时(shí)的估值下有足够的安全边际。在过去几(jǐ)个季(jì)度(dù)的财报(bào)中，我们(men)看到了相关的积极信(xìn)号。”景林资产表示(shì)。

　　值(zhí)得一提的是，高毅资产对于教育领域也颇(pǒ)为(wèi)看(kàn)好(hǎo)，但是(shì)标(biāo)的选择似(shì)乎与景(jǐng)林资产存在分歧。

　　美(měi)国证券交易委员会公(gōng)开(kāi)资料(liào)显示，截至今(jīn)年(nián)一季度末，高毅资产持有新东方(fāng)24.4万(wàn)股，相比于去(qù)年底减(jiǎn)仓超10万股，减仓比例接近三成。而一季度高毅资产大举买入近156万(wàn)股好未来，相(xiāng)比于去年底(dǐ)增持(chí)幅度(dù)达112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠，炮(pào)轰市场(chǎng)投机(jī)之风(fēng)

　　自五(wǔ)一(yī)节过后，传媒、游戏(xì)板(bǎn)块成(chéng)为资金炒作AI的(de)重点方向，中特估支(zhī)线也(yě)由(yóu)暗转明，晋(jìn)升市场第二大(dà)主(zhǔ)线。

　　可(kě)好景不长，本周中特估仅热(rè)闹了一两天，随后便开始(shǐ)持续下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客(kè)观(guān)数据信息罗列(liè)，不构成(chéng)任何投资建议）

　　此前连续24个交易日成交额(é)超万亿元阶段纪录，在(zài)本(běn)周遭遇(yù)终结。周三(sān)时，市场(chǎng)成交量尚且(qiě)保持在1.2万(wàn)亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交额连续(xù)两日萎缩，分别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷(xiàn)入缩量震荡阶(jiē)段。

　　面对(duì)市场的急剧降温，市场观(guān)点认为，主要原因是5月11日晚间(jiān)发布的金融数(shù)据大幅(fú)低于预期。

　　据国盛(shèng)证券，4月(yuè)新增信(xìn)贷7188亿元，虽(suī)然同比多增(zēng)734亿元，但是考虑到去年(nián)4月基数的异常(cháng)，因(yīn)而与往年相比，今年4月信贷(dài)则是明显跌落，而今年(nián)4月信贷低(dī)于2021年同期7512亿元。居民贷(dài)款回落再度(dù)成为信贷回落的主要原因。而企业中(zhōng)长(zhǎng)期贷(dài)款(kuǎn)继续保(bǎo)持(chí)同比(bǐ)多增，4月同比多增4017亿元至6669亿(yì)元。信贷下滑带动社融(róng)增速回落，4月(yuè)新(xīn)增社融1.22万亿，与(yǔ)2021年(nián)4月相比，今年(nián)4月同比少增6370亿(yì)元。

　　署名光大证券的点评(píng)称，4月下旬票据利率先下后上(shàng)，并不(bù)意(yì)味(wèi)着贷(dài)款好(hǎo)转(zhuǎn)了，主(zhǔ)要因为今年国(guó)股行NIM和营收(shōu)压(yā)力很大(dà)，一(yī)直在压(yā)降票(piào)据等低(dī)效资产，对分行收票额度控制(zhì)很严(yán)。4月前两旬已(yǐ)经收了很多票，后(hòu)面改用其他贷款(kuǎn)来冲。5月(yuè)上(shàng)旬票(piào)据(jù)已经快要接近零利率(lǜ)了，信贷(dài)再(zài)度(dù)出现深度负(fù)增长，这是(shì)4月信贷斜率过(guò)于陡(dǒu)峭化产(chǎn)生(shēng)的后果，5月份(fèn)的(de)贷款可能仍然不太乐观。

　　在这种背(bèi)景之下，市(shì)场要想好起来，必然要(yào)让大家看到宽(kuān)信用的(de)信号出(chū)现，而这可(kě)能还需要一定的时间。

　　当前市场存(cún)量资金博弈的背景(jǐng)不改，而两大主线人(rén)工智能和中(zhōng)特估，今年已然(rán)累计不小的涨幅。中特估这边(biān)，本(běn)月还(hái)有多(duō)只央企ETF等待进场，而人工(gōng)智能(néng)这边(biān)，在未有增量资金(jīn)进场的情况(kuàng)之下，再(zài)想继(jì)续向上，压力(lì)不小。

　　本周大(dà)跌之后，但斌更是(shì)罕见的在深夜抒发(fā)感想。大谈(tán)公(gōng)募基金(jīn)经理的(de)难处，在业绩(jì)和投资信仰之间无法两全(quán)。紧(jǐn)接着，炮轰当下市场投机之风(fēng)大盛，认为当下市场交(jiāo)易机(jī)制应要有所改(gǎi)变。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只是(shì)但总一(yī)个(gè)人(rén)的(de)心声(shēng)。

　　今年以来，市场看着红红火火，但很多投资者都(dōu)是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理更(gèng)是有苦(kǔ)难(nán)言，市(shì)场(chǎng)上大热的人工智能，游资炒作的“星辰大海(hǎi)”，根本不符合他们的机(jī)构(gòu)审美。直白点说，市场根本(běn)就是绕(rào)着(zhe)公募持仓在涨。

　　大家都是有苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：绿茶通用站群 身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性