民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把(bǎ)握人(rén)流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角观(guān)察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业(yè)出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更2023年过年是哪一天，2023年春节是哪天一天长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国(guó)出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意(yì)味(wèi)着高(gāo)效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致(zhì)，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持(chí)续的(de)贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　2023年过年是哪一天，2023年春节是哪天一天trong>趋势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示(shì)中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订单和金额(é)或(huò)将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计(jì)的(de)出(chū)口订单(dān)主(zhǔ)要(yào)与之前客(kè)户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的(de)是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大(dà)外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次(cì)广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单(dān)略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但(dàn)大部分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之(zhī)三(sān)：广交会(huì)下的出口群像》

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