上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证(zhèng)券时报记者张艳芬李颖超

随着对房(fáng)地产、传统(tǒng)基建等信贷投向的结构调整，绿色金融正成(chéng)为银行业发力的增量业务(wù)。

从已(yǐ)披露2023年年报的上市银行(xíng)数(shù)据看，六(liù)大国有银行以及兴业银(yín)行、中信银行、招商银行、光大银行、民生银行(xíng)、平安银(yín)行(xíng)、浙商银行，这(zhè)13家银行绿色信贷余额合计已突(tū)破20万亿元。其中，工农中建四大国有大行不(bù)仅绿色信贷(dài)规模(mó)均站上了3万亿元，而且增量均(jūn)超(chāo)过1万亿元，增幅达(dá)到(dào)三成至(zhì)五成。可以说，上述每家银行绿色金融业务实(shí)现跨步式大发展。

自2020年起，环境、社会和公司治理（ESG）等绿色理念相关因素逐步纳入金融机构考(kǎo)核，银行(xíng)业绿色金融业务逐年创新，绿色信贷规模(mó)拾阶而上。机构预测，绿色信贷或在未(wèi)来10年将成(chéng)为(wèi)增速(sù)最快、占比最大(dà)的贷款类型(xíng)。

实现跨越式发展

自“双碳(tàn)”战略提(tí)出至(zhì)今，绿色产业升级、清(qīng)洁能(néng)源产(chǎn)业及节能环保成为主要(yào)增长的贷款(kuǎn)去向。商业银行作为实(shí)体经济融资的主力供给方，近3年的(de)绿色信贷投放额度呈现(xiàn)跨越式增长。从(cóng)资金量角(jiǎo)度出发，绿色贷款是我国绿色金融体系(xì)的最(zuì)大构成部(bù)分。

从信(xìn)贷(dài)规模(mó)看，截(jié)至2023年年末，绿色信贷余额站上万亿元阵营的有工商银行、建设银行、农业银行以及中(zhōng)国银行，四大(dà)国有大行的绿色(sè)贷款(kuǎn)规模均在(zài)3万亿元(yuán)以上，分(fēn)别为5.4万亿(yì)元、4.05万亿元、3.88万(wàn)亿元以及3.11万亿元。

紧随其后，国有大行中的交通银(yín)行(xíng)、邮储银(yín)行的绿色(sè)贷款余额分别(bié)超过8200亿元和6300亿(yì)元；股份行(xíng)中的兴业银行绿色信(xìn)贷(dài)规模与交(jiāo)行比肩，也站上了8000亿元的规模水平。

再往下，多(duō)数股份行的绿色信贷规模在2000亿元至4600亿元之间，例如中信银行、招商银(yín)行(xíng)、光(guāng)大银行、民生银行、平安银行以及浙商银行。

从增速看，绿色贷款近几年也(yě)保持(chí)着高速增长。2023年，中(zhōng)国银(yín)行和农业银行绿色信贷(dài)余额较上一年增长超五成，分别达到了(le)56.34%、50.1%，建设银行和工商银行的增(zēng)速也达到了三成以上，分别为41.09%和35.73%。也就是说，工农中建(jiàn)四家大行的绿色信贷总量和增量(liàng)均领先同业，全年的绿色贷款分别(bié)新增1.4万亿元、1.35万亿元、1.1万亿元、1.13万亿元。

绿色信贷的投放在(zài)银行内部各板(bǎn)块之间(jiān)的比重也在逐步增大。建设银行绿色(sè)贷款余额为3.88万亿元，占贷款(kuǎn)总额(é)比重较上年提升逾3个百分点。

与国有大行一样，股份行的绿色信(xìn)贷增(zēng)速也(yě)呈(chéng)现每年放量增长。2023年，光(guāng)大银行、民生(shēng)银(yín)行、浙商银(yín)行以及中信(xìn)银行增(zēng)速分别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色贷款(kuǎn)增速超过其他贷款增速。

其中，兴业银行(xíng)还披露了整体绿色金融融资余额，该行由2020年(nián)年末的1.16万亿元增至去年的(de)1.89万亿元，增幅63.78%，年复合增长率17.87%；存量贷款收息率与对公贷款基本(běn)持平，不良贷款率为0.41%。基(jī)本盘中，该行绿色金融贷款占(zhàn)企(qǐ)金贷款比重提升9.93个百分点至25.56%，房地产(chǎn)贷(dài)款占企金贷款比重下降至13.82%。

产品体系愈(yù)加(jiā)丰富

虽(suī)然我国绿色金融产品仍以绿色信贷为主，但绿色(sè)金融产品体系的丰富程(chéng)度有待提升。从年报看，各家银行(xíng)也在(zài)逐步探索多层(céng)次的绿色投融资产品(pǐn)体系，运用(yòng)债券、理财、租赁、保险、基(jī)金、信托等多种方式，丰富(fù)绿色金(jīn)融“工(gōng)具箱”，加快绿色金融产品和服务创新。

在绿色债券方面，着眼于(yú)绿色债券的发行、承销、投资和做市，不少银行积极于债券端探索各类投融资服务(wù)方式。

2023年(nián)债(zhài)券产品的“首单”探索(suǒ)颇多。工商银行(xíng)于2023年创(chuàng)新发行了该(gāi)行首(shǒu)只全球多币种“碳中和(hé)”主题境外(wài)绿色债券、境内首单商业银行碳中和绿(lǜ)色金融债；中国银行于2023年成功(gōng)发行全球(qiú)首批共建“一带一路”主题绿色(sè)债券和(hé)全球首笔美元可(kě)持(chí)续发展挂钩贷款债券；招商(shāng)银行去年在境外发行全(quán)球首笔蓝(lán)色浮息(xī)债(zhài)券，发(fā)行规模4亿美(měi)元(yuán)，募集资金用于支持可持续(xù)水资源管(guǎn)理和海上风力发电项目。

值得注意的是(shì)，金融租赁由于契合了绿色项目在转型中设备改造换代、周期较长等特点，在服务绿色转(zhuǎn)型发(fā)展上(shàng)具备(bèi)独特(tè)优势。当前逾半数金融(róng)租(zū)赁公司已将绿色租赁作为重点业务来发展(zhǎn)，探索“租赁(lìn)+”多种模(mó)式在助力绿色金融发展，不少银行旗下金融租赁公司绿色金(jīn)租资(zī)产占比已(yǐ)达五成左右。

农银(yín)金租(zū)探索建立了“租赁+信贷”“租赁(lìn)+股(gǔ)权投资”“直租赁+EPC”等多种业(yè)务模式，巩(gǒng)固拓展集中式风电光(guāng)伏租赁业务，发展分布式光伏、分散(sàn)式风电租赁业务，落地电力设备(bèi)经营性、换电重卡租赁业务。截至2023年年末，该公司绿色租赁资产余额687.70亿元，较上(shàng)年年末增长24.7%；占租赁资产总额67.9%，较(jiào)上年年末提升2.5个百(bǎi)分点。

建信金租绿色资产(chǎn)规模和占(zhàn)比持续双增，绿色租(zū)赁资产余额473亿元，占一般租赁业务的比重(zhòng)较上年提升8.77个百分(fēn)点。招银(yín)金(jīn)租2023年(nián)绿色租赁业务投放额达到了547.21亿元，占(zhàn)招银金租总投(tóu)放(fàng)额的49.67%，绿色租赁业(yè)务2023年年末余额1215.00亿元，较上(shàng)年年末增长15.31%。

在理财公(gōng)司协同方面，理财资金亦成为中远海控：一季度净利润67.55亿元同比下降5.23%绿(lǜ)色债券投资的重要资金来源，理财公司也是发行绿色主题理财产品的重(zhòng)要渠道。

农银理(lǐ)财持续推出ESG主题理财产品，2023年新发行(xíng)ESG主题理财产品26只，年末ESG主(zhǔ)题理财产品共50只，规模(mó)368.83亿元。交银(yín)理财2023年新发(fā)ESG主题(tí)策略产品4只，规模合计48亿元，年末存量ESG主(zhǔ)题策略产品总规模合计63.8亿(yì)元。浙商银行也在2023中远海控：一季度净利润67.55亿元同比下降5.23%年发(fā)行了该行首笔ESG理财(cái)产品，募(mù)集资金(jīn)规模5000万元，资金优先投(tóu)资于清洁能源、防治污染、生态(tài)保(bǎo)护等绿色产业。

另外，银行旗下保险公司亦通过股权投资(zī)、配置绿色地方政(zhèng)府债、债权投资、发行产品等方式助力绿色金融发展(zhǎn)。

与理财(cái)、保(bǎo)险公司一样，银行(xíng)旗下基金公司、信托公司也是绿(lǜ)色金融(róng)的重要参与方，把社会责任、ESG准则和“双碳”战(zhàn)略作为产品布局(jú)的主要方向(xiàng)，持续完善ESG基金(jīn)产品谱系。

组织架构、考核(hé)评价等

配套机制正在建立

有银行信贷部门人士告诉证券时报记者，由于绿色低碳发展通常离不(bù)开(kāi)前期的高成本、高投入(rù)，而后期的绿色效益回报(bào)期(qī)又相(xiāng)对较(jiào)长，绿色(sè)金融(róng)的大力发展就显得尤为重要。

绿色(sè)金融带来的收益(yì)亦是可(kě)期待的。以(yǐ)国内最早(zǎo)发力绿色金融业务的兴业银行为例，该行2023年年末的公司(sī)绿色(sè)金融客户较上年年末增长17.83%至(zhì)5.83万(wàn)户，其中，深绿客户（客(kè)户主(zhǔ)营范(fàn)围符合绿色产业(yè)指导目录）较(jiào)上年年末增长16.85%至(zhì)5.39万户(hù)，带动存款规模超(chāo)过2000亿元(yuán)，户均配置产品3.4个，高于整体企(qǐ)金客户平均水平，绿色(sè)金融客(kè)户(hù)的(de)综合效益不断提升。

从整(zhěng)个金融行(xíng)业来看，绿(lǜ)色金融从最早的自愿、自主经(jīng)营模式，已然成为各家自上而下(xià)把握(wò)创新的风口所在。自2020年开(kāi)始，诸如气候(hòu)风险压力测(cè)试等(děng)内容(róng)便(biàn)频繁出现在各大中资银(yín)行的年报和清单(dān)当中。这(zhè)表(biǎo)明，金(jīn)融业面对挑战，正快马加鞭(biān)采取行(xíng)动。

梳(shū)理(lǐ)当前各家银行年报中的绿色金融业务(wù)不难发现，各家银行首先从战略上早已重视，并(bìng)逐步加强绿色金融的布局。在体制机制方面，设(shè)立绿色(sè)金融委员会，试点绿色支行、事业部，或设置绿(lǜ)色金(jīn)融专职机构等；在激励机制上坚(jiān)持考核引导，将绿色(sè)金融纳入考核指标体(tǐ)系；在资源配(pèi)置方面，针对行业(yè)项目(mù)融资需求，配(pèi)置(zhì)专项信贷资(zī)源。

在(zài)战(zhàn)略层面，交通(tōng)银(yín)行构建“2+N”绿色金融政策(cè)体(tǐ)系，明确2025年、2030年、2060年三个阶段的目标(biāo)和重点任务，具体到“十四五”期末，该行(xíng)绿色贷款目标为余额不低于8000亿元，力争达到(dào)1万亿元。“N”指(zhǐ)各类绿色(sè)金融专项政策，包(bāo)括组织架构、业务管理、支持工具、细分行业、产(chǎn)品集成、审批政策、考核评价、区域发(fā)展等。

在试点机构(gòu)方面，邮储银行将(jiāng)北京市门头沟区滨河绿(lǜ)色支行作为(wèi)绿色金融支行，截至2023年年末，该支行绿色信贷规模8.74亿元，占支行整体信贷资产规模的93.58%，较上年年末提高了56个百分点。在绩效考核机制上，邮储银行实施绿色金融经济资本计量差异化政策，扩大绿色金(jīn)融经济资本计量范(fàn)围，针对绿色金融等业务设置90%经济资本调节系数；为具有显著碳减排效益的绿色(sè)项目提供优惠利(lì)率，对绿色信贷、绿(lǜ)色债券给予15个内部资金转移定价基点的优(yōu)惠。

“考虑到绿色贷(dài)款执行情况纳入(rù)MPA评估体系、绿色碳减排工具等结构性工具支持下绿色贷款盈利性有所提高、资产质量继续占优，且银行(xíng)压降(jiàng)高环境(jìng)风险行业贷(dài)款敞口让出信贷融资需求缺口，未来绿色贷款有望继续(xù)保持(chí)高(gāo)增长。”中金公司银行业团队曾于2023年年初预测，预计未来10年绿色贷款将(jiāng)成为(wèi)增速最(zuì)快的贷(dài)款类型之一(yī)。

该团队(duì)预计，未来10年(nián)绿色贷款余额复合增长率(lǜ)或将达到21%，成为增速最快的贷款类型之一；10年内新增量约为117万亿元，对应年均新增贷款约12万亿元；绿色贷款余额占比或(huò)将由2021年的8%上升到2032年(nián)的24%，超过(guò)房地产贷款（包(bāo)括按揭和对公贷款）；增量上，10年后绿色(sè)贷款增量占比(bǐ)可能达到37%，超过基建成为第一(yī)大贷款类型。

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