民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的(de)中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们(men)随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉(shè)及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国(guó)内外客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和(hé)俄(é)罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成(chéng)中(zhōng)国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中(zhōng)国出(chū)口两(liǎng)点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群(qún)体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订单(dān)相(xiāng)关。外(wài)贸展会(huì)反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于(yú)往年(nián)。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流(liú)来自(zì)于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年(nián)内外(wài)交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部(bù)分采(cǎi)购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次拖鞋买刚好的还是大点的 拖鞋有必要买大一码吗调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型的企业所面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)下(xià)滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是(shì)为销售(shòu)于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对(duì)中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业(yè拖鞋买刚好的还是大点的 拖鞋有必要买大一码吗)反馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其(qí)中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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