关(guān)注国际方面消息。

　　克里米亚突发(fā)，无人机袭击(jī)！

　　据(jù)今日(rì)俄(é)罗斯(sī)电视台（RT）网站消(xiāo)息，4月29日清(qīng)晨(chén)，俄罗斯(sī)海军黑海舰队(duì)所(suǒ)在地(dì)，克里米亚(yà)半岛的塞瓦斯(sī)托波尔市的(de)一个储油设施遭到无人机袭击。从(cóng)网络(luò)上曝光的照片可(kě)以(yǐ)看到，袭(xí)击导致储油设施燃起大火。

　　报道(dào)称(chēng)，俄(é)罗(luó)斯任(rèn)命(mìng)的塞瓦斯托波尔(ěr)市(shì)市长米哈伊尔·拉(lā)兹沃扎耶夫在社交媒体(tǐ)上称：“由(yóu)无(wú)人机袭击造成的火(huǒ)灾影响(xiǎng)面(miàn)积约为1000平方(fāng)米(mǐ)，所(suǒ)有安全(quán)和救(jiù)援人(rén)员都已抵达(dá)现场。火灾所在地和(hé)民用区域间隔很远。”

　　现(xiàn)场(chǎng)目(mù)击(jī)者分(fēn)享的多(duō)段视(shì)频显(xiǎn)示，一场大(dà)火照(zhào)亮了整个夜空，浓烟(yān)直(zhí)冲云霄。RT称，目前还没(méi)有任何伤亡报告，地(dì)方政府(fǔ)敦促人们在消防员努力扑(pū)灭大火时保(bǎo)持(chí)冷静。

　　报道称，本(běn)周(zhōu)早些时候，塞瓦(wǎ)斯托波尔也曾遭到两架无人机的(de)袭(xí)击，其中(zhōng)一(yī)架(jià)无(wú)人机被俄军摧毁，另一架无人(rén)机在(zài)港(gǎng)口外爆炸。

　　油脂龙头一季度业绩(jì)大反转(zhuǎn)

　　4月28日晚间，“油茅”金龙鱼发布2023年一季报。报告期(qī)内，公司实现营(yíng)业(yè)收入610亿元，同比(bǐ)增(zēng)长7.97％；归属于上市(shì)公司股东的净(jìng)利(lì)润(rùn)8.5亿元(yuán)，同(tóng)比增长645.99％。

　　金龙(lóng)鱼称，报告期内，随着国内餐(cān)饮行业的逐步(bù)回(huí)暖，厨房食品的销量较去年同期有所(suǒ)上(shàng)涨(zhǎng)。另外，去年一季度受(shòu)南(nán)美干旱天气等因素影响，大(dà)豆、大豆油(yóu)及棕榈油等(děng)公(gōng)司(sī)主要原材料的(de)价格快速(sù)上涨，今(jīn)年一(yī)季度(dù)公(gōng)司主(zhǔ)要(yào)原(yuán)材料(liào)成本低于去年同(tóng)期。销量上(shàng)涨(zhǎng)和毛利率提升共同(tóng)推动了厨房食品的利润增(zēng)长。

　　截至2022年年末，金(jīn)龙鱼(yú)经销商数量合计(jì)7768家，较上年增(zēng)加1647家。金龙鱼(yú)在投资者(zhě)关系活动上表示，新增渠道主(zhǔ)要来(lái)源于网络下(xià)沉、细分产(chǎn)品的专业经(jīng)销商，以及餐饮渠道的快速发展带来的经(jīng)销商(shāng)增(zēng)长。

　　产能方面，金龙(lóng)鱼目前有70多个已投产生(shēng)产(chǎn)基地，央厨杭州、周口(kǒu)、重庆、兴平基地已投产，沈阳和廊坊(fāng)的央厨(chú)项(xiàng)目也将于年内(nèi)建成投产。目前，河南周口和(hé)陕西兴平(píng)央(yāng)厨开始(shǐ)供应学生餐业务，多款预制菜在线下及电商(shāng)平台开(kāi)展销售。

　　不(bù)过，期货(huò)日报记者还注意到，金龙鱼(yú)归(guī)属(shǔ)于上市公司(sī)股(gǔ)东的(de)扣(kòu)除(chú)非经常性损益的(de)净利润为2.4亿元(yuán)，同比下降70.94％。这主要是(shì)公司的套期保值操(cāo)作未完全满足套期(qī)会计要求的衍(yǎn)生金融工具(jù)损益的影响，因此将套期(qī)保(bǎo)值业务划定(dìng)为(wèi)非经常性(xìng)损益，排除在净利(lì)润外。

　　金龙(lóng)鱼在《关于开(kāi)展2023年度(dù)商品(pǐn)期货套期保值业务的公告》中披露，将(jiāng)在2023年对在场内市场(chǎng)交易的与公(gōng)司及下(xià)属子(zi)公司的生产经营有直接(jiē)关(guān)系的(de)原新联会是事业编制吗 加入新联会很厉害吗料(liào)、产品、油脂(zhī)等期货品(pǐn)种，主要(yào)包(bāo)括(kuò)：棕榈油、豆(dòu)油、菜油(yóu)、菜粕、大豆(dòu)、玉米、花生等品(pǐn)种。第一季度，饲料原料和(hé)油脂科(kē)技产(chǎn)品的(de)销量有所增长，营业(yè)收入同比上涨(zhǎng)，但是在行情下跌的过程中，公司油脂(zhī)科技相关产品的(de)利润受到挤压(yā)，导致利润同比有所减少(shǎo)。从合并资产(chǎn)负债表(biǎo)中可以看(kàn)出，衍生金融资(zī)产从(cóng)年初(chū)余额的5.8亿元增长到了期(qī)末的8.3亿元，实(shí)现了对现货市场(chǎng)的对冲(chōng)作用，弥补了一(yī)定的利(lì)润损失。

　　记者还注(zhù)意到，油脂加工企业道(dào)道全一季度扭亏为盈(yíng)。4月26日晚(wǎn)间，道道全发布2023年一季度报，公司实现营业收(shōu)入17.48亿元，同比增长41.34％，实现扣非后净利润7093万元，实现经(jīng)营活动(dòng)产生(shēng)的现金流量净(jìng)额3.31亿元，亦(yì)跟随同步转正(zhèng)。由(yóu)于产能释放(fàng)、原料(liào)回落、消费复苏、推出(chū)新品等利(lì)好因素影响(xiǎng)，道道全(quán)迎来业绩修复(fù)时刻。分析人士表示，道道全业绩(jì)修(xiū)复有持续性(xìng)，预计(jì)二季度还有增长。

　　“原(yuán)材料价(jià)格下降”是(shì)道道全业绩出现大反转的主要原因。

　　三年间(jiān)，原料菜油价格从8000元/吨一线飙涨至14000元(yuán)/吨以上(shàng)的(de)历史(shǐ)高(gāo)位(wèi)，这大(dà)大(dà)抬升(shēng)了企业的加工成(chéng)本。然而零售(shòu)终(zhōng)端的包装油(yóu)价格上涨幅(fú)度却不及成本上涨幅度，甚(shèn)至出现卖得越(yuè)多、亏得越多的情况，这导致(zhì)油(yóu)脂加工(gōng)企业(yè)的盈利(lì)能力大幅下降，道道全也不例外(wài)。自2022年下半年以来(lái)，道(dào)道全新建产能陆续释放，海(hǎi)外(wài)到港原料陆续增长，带动道(dào)道全的包(bāo)装(zhuāng)油毛利(lì)率逐(zhú)步回升(shēng)。

　　道道全(quán)近年来主推旗下茂名工厂建设(shè)，并于今年(nián)一季度取得阶段性成绩。2022年7月(yuè)份，道道(dào)全茂名工厂建成投产，此后产能处(chù)于爬坡释(shì)放期。今年以来(lái)，广东大(dà)力(lì)发展预制菜产(chǎn)业，一季度广东地(dì)区餐饮(yǐn)消费回暖势头良(liáng)好，为(wèi)道道全茂名工厂的(de)投产(chǎn)及产能(néng)释(shì)放带来正面影响(xiǎng)。

　　道(dào)道全还(hái)表示，今(jīn)年一季(jì)度扭亏为盈的另一主要原(yuán)因(yīn)是主(zhǔ)要(yào)原(yuán)料价格出(chū)现下降趋势(shì)，缓解(jiě)公(gōng)司的采购及成本压力。自2022年下半年开始，道道全(quán)所用主要原料的国际交易价格呈现出回落走势(shì)，受船期和(hé)现货到厂的时(shí)间影响，道道全的主要原料综(zōng)合采购成本随后于2022年年末回落，2023年一季度则进一步延(yán)续回(huí)落趋(qū)势，对其一(yī)季度(dù)实现扭亏为盈有明显正(zhèng)面(miàn)贡献。

　　目前(qián)，道道全旗下(xià)拥(yōng)有多个品牌，经销商总数已达1308家，遍及华中、西南、西北(běi)、华东、华南等(děng)菜油主要(yào)消费区域，并在岳阳、重庆、绵(mián)阳、茂名、靖江设立生产加工基(jī)地。由于(yú)拥(yōng)有多个品牌及多(duō)地工厂，下游消费复苏、上游原料(liào)看跌将成为道道全(quán)今年业绩修复(fù)的两大驱动因子。对(duì)于今年的(de)业绩，道道(dào)全持有(yǒu)谨慎乐观(guān)态度，认为业(yè)绩(jì)修复有一(yī)定(dìng)持续性，未来不宜过度悲观。亦有(yǒu)多家券商对道道(dào)全今年业(yè)绩表(biǎo)达(dá)正(zhèng)面预期，并预测(cè)其今年(nián)全年营业(yè)收(shōu)入将(jiāng)突破100亿元。

　　毛利率(lǜ)方面，随着大豆、棕榈油(yóu)、包材等大宗原(yuán)材(cái)料价格自(zì)2022年下(xià)半年高(gāo)位回落，且(qiě)叠(dié)加(jiā)提价(jià)效应逐渐显现，部分公(gōng)司(sī)毛利率迎(yíng)来(lái)较(jiào)明显改善。

　　对于行(xíng)业发展格局与(yǔ)趋势，道道(dào)全认为，2023年，从(cóng)目前掌握(wò)的(de)信息(xī)来看，原材料供(gōng)给预(yù)计将趋向于宽(kuān)松(sōng)，但天气、能源(yuán)及国际政(zhèng)治经济(jì)形势等因素的影响，又(yòu)给油脂(zhī)、油料市场带来不确定性(xìng)。包装食(shí)用植(zhí)物油是生活(huó)必需(xū)消费品，市场空间(jiān)广阔。随着消费(fèi)者健康意识的提高，对健康(kāng)、安全(quán)、营养的食(shí)用(yòng)油需求也将持续增加，未(wèi)来品牌化、高(gāo)端化将是行业发展的趋(qū)势，品牌(pái)差异化现象也将日益凸(tū)显。

　　中(zhōng)信(xìn)建投油脂(zhī)分析师石丽红(hóng)告诉(sù)记(jì)者(zhě)，在(zài)原料供应端，大(dà)宗农产品价格已“退(tuì)烧”，进入下(xià)行周期，而且我(wǒ)国菜(cài)油原料供应出现了从未有过的(de)多(duō)元及宽松局面，包装油的成本端(duān)压力缓解(jiě)趋势(shì)明(míng)显。

　　今年以来，菜油(yóu)的消费需求端则是(shì)喜忧(yōu)参半(bàn)。

　　“今(jīn)年(nián)1—2月油(yóu)脂油料市场(chǎng)整(zhěng)体运(yùn)行平(píng)稳，缺乏突出矛(máo)盾(dùn)且供(gōng)需(xū)端均(jūn)有不确(què)定性，盘面整(zhěng)体呈现(xiàn)振(zhèn)荡走势。然而，进(jìn)入(rù)3月后市场风云突变(biàn)，硅谷银行倒闭(bì)引(yǐn)发市场恐慌及连锁反应(yīng)，为全球金融市(shì)场的稳定性带来了挑战，对整个商品乃至金(jīn)融市场造成了较大冲击(jī)。此(cǐ)外，巴西大豆及(jí)欧洲菜油供给压(yā)力(lì)从进口成本端(duān)为油脂油(yóu)料市场形成了较大拖累。宏观与基本面利空出(chū)现共振，不论是油(yóu)新联会是事业编制吗 加入新联会很厉害吗还是粕均显著跌(diē)破此前振荡(dàng)区间。虽然市场并不看好油粕走势，但如此凌厉(lì)的跌势仍在节奏上超出了市(shì)场预期。”石丽(lì)红说(shuō)。

　　也有(yǒu)行业(yè)人士(shì)认(rèn)为(wèi)，今(jīn)年一季(jì)度油(yóu)脂的(de)走(zǒu)势也受到(dào)宏(hóng)观(guān)面影响。另外，在大量(liàng)乌(wū)克兰及澳洲廉价菜籽的冲击下(xià)，今(jīn)年欧洲菜籽(zǐ)进口同比增加(jiā)200多万吨，原油价格不景气(qì)带来(lái)生柴投料(liào)需求减(jiǎn)少，这(zhè)令欧洲菜油的(de)出口潜力大大增加。此外，继续增产的(de)俄罗(luó)斯菜油大(dà)部分依赖对中国出口，在(zài)加拿大(dà)旧(jiù)作菜籽采购近500万(wàn)吨的背景(jǐng)下，国内后(hòu)期面临(lín)的(de)菜油供给压力十分(fēn)明(míng)显(xiǎn)。

　　但今年以(yǐ)来，行(xíng)业普(pǔ)遍反映，油脂消费复苏(sū)不(bù)及预期，包装油需求(qiú)乏力(lì)，国内食用油需求整体(tǐ)增量(liàng)空间不大(dà)。要想拿到更多市场份额(é)，不同油(yóu)种之间、大小企业之间的竞争十分激烈。

　　“当前需(xū)求仍(réng)处于弱势(shì)，因提货较好(hǎo)，菜(cài)油表观库存处于低位(wèi)，终端库存处于高位。随供应逐步增(zēng)加(jiā)，表观库存或逐步起量，二季度(dù)菜(cài)油价格(gé)与相关油脂价差(chà)缩小格(gé)局背景(jǐng)下，菜油需求或起(qǐ)量，但(dàn)中短(duǎn)期仍处于累(lèi)库态势。”石丽红说(shuō)。

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