民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一(yī)个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大(dà)天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样(yàng)本，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二(èr)大(dà)优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流(liú)时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部(bù)分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口(kǒu)调(diào)研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度(dù)较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦(cā)也(yě)在加剧(jù)。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另(lìng)一个(gè)角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统(tǒng)计的出(chū)口订单主要(yào)与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商(shāng)数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模(mó)和类型的(de)企业所面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而中大(dà五一最适合带孩子去哪旅游，五一带孩子去哪里好玩)型(xíng)企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家(jiā)之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移(yí)的(de)主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对(duì)中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》

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