民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视(shì)角观察(chá)中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么，陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么歌出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么，陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么歌参展企业所(suǒ)涉及(jí)的(de)规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)一大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是(shì)重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示(shì)今年对俄(é)出(chū)口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一(yī)季度中国(guó)出口订单和(hé)金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研(yán)，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的(de)外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会(huì)更多人(rén)流(liú)来自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其(qí)他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护(hù)本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研(yán)企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么，陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么歌