民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人(rén)流交织背(bèi)后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现(xiàn)六朝是指哪六朝状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基(jī)本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于(yú)我们(men)观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们(men)把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客(kè)户(hù)充分交流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。<六朝是指哪六朝/strong>

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达(dá)国(guó)家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经济体与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至年(nián)初(chū)；

　　二是(shì)疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们(men)前(qián)往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的(de)进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流来自(zì)于境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足(zú)，本(běn)次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此(cǐ)之(zhī)外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地(dì)。产(chǎn)业转移(yí)至当(dāng)地，生产得(dé)到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单(dān)近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大(dà)部(bù)分调研企业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像(xiàng)》