为了让自己(jǐ)的限售股解禁(jìn)后能获得(dé)好的回报，上市公司董事长雇人拉(lā)抬自(zì)家的(de)股票价格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中国证监会(huì)网(wǎng)站披露(lù)了一则行(xíng)政处(chù)罚决定书，引发市场(chǎng)关注(zhù)。时为(wèi)新美星董(dǒng)事长何德平和其(qí)配偶黄秀(xiù)芳提(tí)供资(zī)金，委托(tuō)蒋维对(duì)新美星(xīng)进行“市值管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬(tái)高公司股(gǔ)价(jià)，以便(biàn)后续自己减持获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋(móu)，控制35个(gè)证券账户(hù)，利用资金优势、持股优(yōu)势，连续集中交(jiāo)易新美星，影(yǐng)响公(gōng)司股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对(duì)此操(cāo)纵证(zhèng)券市场行为，罚没合计9567.12万(wàn)昆虫界的老大是谁，世界最强虫王第一名元；还对何德(dé)平信息披露违(wéi)法违规，给(gěi)予(yǔ)警告，并处以(yǐ)40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来看昆虫界的老大是谁，世界最强虫王第一名看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬(tái)自家股票

　　多人合(hé)谋操(cāo)纵股价

　　根(gēn)据证监会(huì)行政处罚决定书披露(lù)的信息，新美星董事长、法(fǎ)定(dìng)代(dài)表人、实(shí)际(jì)控制(zhì)人何(hé)德平和他的妻子黄秀芳当(dāng)时(shí)向时任(rèn)独墅湖文(wén)化传(chuán)播(bō)有限公司董事长蒋(jiǎng)维，提供保证金约(yuē)3200万元，这些钱(qián)部分来自他(tā)们(men)所掌控的上(shàng)海海(hǎi)得(dé)泽(zé)广投资管理中心（普通合伙）（简称海得泽广）减(jiǎn)持“新(xīn)美星”所得。

　　他们提(tí)供资金的(de)目(mù)的是，委托蒋维对“新美(měi)星”进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所(suǒ)持“新美星(xīng)”限售股(gǔ)于2019年4月26日解禁后能(néng)够获得好的回报(bào)。

　　蒋(jiǎng)维在收到保(bǎo)证金(jīn)后，即开始利用控制的(de)证券账户并联合其他(tā)市场资(zī)金(jīn)在二级市场买入并交易(yì)“新美星”，且在后续操作中向黄秀(xiù)芳反馈其操作情况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵股(gǔ)价，蒋维还找(zhǎo)了(le)两个帮手共同合谋。他经(jīng)人介绍认(rèn)识并联(lián)合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛(máo)明土、李传武控(kòng)制各自筹得的(de)证券账户(hù)、资金开始与蒋维共同交易“新美星”；在此(cǐ)期间，主要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通各自操盘情况，以利于(yú)两方交(jiāo)易决策，更好地共同(tóng)抬高“新美星”股价。

　　根据(jù)监管(guǎn)披露的信(xìn)息，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年(nián)6月26日，蒋维(wéi)联合毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制(zhì)“俞某华(huá)”等35个证券(quàn)账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日(rì)，“新美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板综(zōng)指26.09个百分(fēn)点，偏离同期行业指数(shù)25.95个百分点。账(zhàng)户(hù)组(zǔ)累计买入4583.44万股，买(mǎi)入(rù)成交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额(é)6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此(cǐ)期(qī)间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)合(hé)谋，利用资(zī)金优势(shì)、持股优势，连续(xù)集中交易“新美星”，影响股票(piào)交易价格，盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出(chū)货

　　违法获(huò)利(lì)近4800万元

　　我们具体来看看，蒋(jiǎng)维(wéi)联(lián)合毛(máo)明土、李传(chuán)武，控制35个证券(quàn)账户（简称账户组(zǔ)），是怎么拉高“新美星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日(rì)，账户组(zǔ)连(lián)续(xù)集中交(jiāo)易“新(xīn)美星”，申买量占市场申买量(liàng)比例超20％的交易日有19天(tiān)，峰值达到(dào)42.61％；申(shēn)卖量占市场(chǎng)申卖(mài)量比例超20％的交易日(rì)有11天，峰(fēng)值(zhí)达到(dào)37.66％。账户组(zǔ)持股总(zǒng)数占总(zǒng)股本(bě昆虫界的老大是谁，世界最强虫王第一名n)比例自2019年3月5日开始超过5％，持(chí)续(xù)至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日(rì)持流(liú)通股(gǔ)达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总(zǒng)股本的比(bǐ)例8.13％。账户(hù)组具备(bèi)资金优势和持(chí)股优势。

　　具体(tǐ)来说，第一(yī)阶段(duàn)，2018年(nián)9月(yuè)26日开始，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)持续大量(liàng)买(mǎi)入“新(xīn)美星”，当日申买排(pái)名(míng)第一，竞(jìng)价(jià)买入成交(jiāo)排名第一(yī)，至2019年2月28日期末持股量为期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨12.57％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板(bǎn)综(zōng)指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)集中拉抬“新美星”，期末(mò)持(chí)股量较期(qī)初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大。

　　其中，账户组有(yǒu)两段典型的拉抬期间：2019年3月1日(rì)至3月6日，以不低于卖一价或(huò)市价申买(mǎi)3,729,100股(gǔ)，占账(zhàng)户组同期(qī)申买量68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含对(duì)倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或(huò)市价(jià)申(shēn)买2,950,300股，占账户组同(tóng)期申(shēn)买量(liàng)41.33％，对(duì)应成交股数（不含(hán)对(duì)倒）为(wèi)2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期间，“新美(měi)星(xīng)”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综指21.32个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中(zhōng)卖出“新美星”。在(zài)此期间，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指(zhǐ)1.55个(gè)百分点，偏(piān)离同期(qī)行业(yè)指(zhǐ)数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵(zòng)期(qī)间，涉案(àn)账户组(zǔ)还多次实(shí)施(shī)盘中(zhōng)拉(lā)抬和对倒，并反向卖出获利(lì)的行为。经测算，扣(kòu)除(chú)佣金和相(xiāng)关税(shuì)费，账户组盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委(wěi)托(tuō)理(lǐ)财、而非操纵(zòng)股价(jià)

　　证监会不(bù)予(yǔ)采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于(yú)操纵股价，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人提出多点申(shēn)诉(sù)意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动(dòng)机。

　　第二，在案证据不足以证明(míng)蒋维受何德平(píng)或(huò)黄秀芳委托，联(lián)合他(tā)人(rén)操纵股价，一是(shì)“市值管理”不等同于(yú)“操纵(zòng)证券(quàn)市场(chǎng)”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维系委托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维(wéi)没(méi)有将其(qí)与毛明土、李传(chuán)武等人讨论交易新美星的(de)情况告(gào)知黄秀芳(fāng)或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋维(wéi)提供，蒋维也没(méi)有(yǒu)向黄秀芳反馈过股(gǔ)东名(míng)册(cè)；四是蒋维(wéi)没有与毛(máo)明(míng)土、李传武就各自(zì)账户交易新美星的盈亏分(fēn)配进行约定；五是蒋维账户组利益(yì)与何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)利益(yì)并不一致，何德平、黄秀芳不(bù)能控制蒋维账户(hù)组(zǔ)，蒋维获得黄(huáng)秀芳(fāng)资(zī)金后部分用于偿还债务(wù)，部分(fēn)用于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武账户组交易行为承担责(zé)任。

　　第四，部分(fēn)账户不受蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔(bǐ)录的合(hé)法性及真(zhēn)实性。

　　第六，何德平对黄秀芳(fāng)向蒋维提(tí)供款项不知情、未参与，且(qiě)何德平与(yǔ)黄(huáng)秀芳系独立(lì)法律主体，即便夫妻或一致行(xíng)动(dòng)人中一方存在(zài)不当行(xíng)为，不应推定或(huò)认定另一方承担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)，及他(tā)们的(de)代理人也就是(shì)否合谋、部分账户(hù)的(de)控制(zhì)关系、委(wěi)托理财(cái)关系等提出了申(shēn)诉意(yì)见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人及其代理人的主(zhǔ)要(yào)陈述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，本案为多个(gè)主体参与、多个(gè)环节实施、环环(huán)相扣、锁链式的上(shàng)下(xià)游衔接、合作，共(gòng)同完成的操纵(zòng)行(xíng)为(wèi)。在案证据可以(yǐ)证(zhèng)明，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供资(zī)金作(zuò)为保(bǎo)证金(jīn)，委(wěi)托(tuō)其通(tōng)过二级(jí)市(shì)场交(jiāo)易影响新美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈交易(yì)情(qíng)况；何德平知悉并(bìng)参与了本案行为；上(shàng)述行(xíng)为的实质是操纵(zòng)股(gǔ)价，并(bìng)非合法理(lǐ)财。在案(àn)证(zhèng)据可以证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有共同影响“新美星”股价的意图和目标(biāo)，共(gòng)同商议(yì)、谋划操盘、拉抬股价，并且(qiě)采(cǎi)取了联合(hé)影响股(gǔ)价的行动，属于共同操纵行为(wèi)。

　　关于违法期(qī)间和(hé)责任(rèn)承担(dān)，证监会表(biǎo)示，由(yóu)于(yú)2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维控(kòng)制(zhì)的(de)账户交易“新(xīn)美星”客观上(shàng)为后续(xù)的合(hé)谋操纵起到一定程(chéng)度锁仓的作用，并且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知道蒋维和上市公司的合(hé)作(zuò)，知道蒋维已(yǐ)经有一定底仓(cāng)，才愿意买入“新美星(xīng)”，因此毛明土和(hé)李传武的违法期间与蒋维(wéi)、黄秀芳、何(hé)德平(píng)一致。在此基(jī)础上，在认(rèn)定及处罚时将合谋各(gè)方视为一个整(zhěng)体，不区别对待各(gè)方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上述行为违反了2005年(nián)《证券法》第七十(shí)七条第一项规定，构成(chéng)2005年《证券法》第二(èr)百零三条所述的操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)操纵(zòng)证券市(shì)场行(xíng)为，对何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武没收违法所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元罚(fá)款，其中(zhōng)，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)罚(fá)款2391.78万元(yuán)，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元(yuán)，对(duì)毛明土、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事长信息(xī)披露(lù)违法

　　被予以(yǐ)警告并罚款

　　另外(wài)，关(guān)于何德平信息披(pī)露(lù)违法的(de)相(xiāng)关情况，行政处罚决定书披露，在新美星2016年4月上(shàng)市(shì)前，海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股(gǔ)股(gǔ)份，占(zhàn)新美(měi)星上市(shì)时(shí)总股本(běn)的(de)1％。上市后，该部分股(gǔ)票继(jì)续(xù)由(yóu)海(hǎi)得泽(zé)广代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月(yuè)19日(rì)开始减持“新美星”股票(piào)，至2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关于(yú)何德平信息披露违法(fǎ)，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳及其代理人提出：第(dì)一，海得泽广与(yǔ)何德平、黄秀芳二人(rén)不存在代持(chí)，涉案(àn)股份系海得泽(zé)广为(wèi)兰某代持，股份减持(chí)决策由海得泽广(guǎng)和兰某作出，海(hǎi)得(dé)泽广将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指定账户的原因(yīn)系兰某向黄秀芳归还借款本息。第(dì)二，涉案(àn)股份(fèn)仅为1％，不具(jù)有重大性，不(bù)对投资者(zhě)决(jué)策(cè)产(chǎn)生重大(dà)影响，情(qíng)节轻微。第三，即(jí)便认定代(dài)持(chí)成立，何德(dé)平对借款(kuǎn)、还款(kuǎn)等事(shì)项(xiàng)，不(bù)参与(yǔ)、不知情，没有(yǒu)主观(guān)过错，不应受到(dào)处(chù)罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会(huì)回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录(lù)、海得泽广(guǎng)交(jiāo)易(yì)流水、资金(jīn)流(liú)水及相关银行账户流(liú)水，结(jié)合(hé)何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)的配偶(ǒu)关系，代(dài)持资金和减持所(suǒ)得(dé)系家庭共同财产(chǎn)，可以认定海(hǎi)得泽广(guǎng)代(dài)何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳持有新美星股票。当事人(rén)所提相关理由不具有事(shì)实和法律依据(jù)，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何德平作(zuò)为上市公司(sī)实(shí)际控制人，未(wèi)如实告(gào)知(zhī)上市公司上述持股情况，导致新美星在相关公告(gào)中均未披(pī)露(lù)相关情况，导致新美(měi)星(xīng)违(wéi)反2005年《证券法》第六十三(sān)条规定，何(hé)德平的行为构成2005年《证券法》第一百九十(shí)三条第三款(kuǎn)规定的情形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规(guī)定(dìng)，证监(jiān)会决定(dìng)：就信息披露(lù)违法行为，对何德平给予警(jǐng)告，并处(chù)以40万元(yuán)罚款。

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