大(dà)家好，简(jiǎn)单看一个基(jī)金经理，把新能(néng)源全部砍(kǎn)仓(cāng)，梭哈AI了(le)。

　　海(hǎi)富通(tōng)吕越超“All in”了(le)AI

　　这个(gè)周末，市场都在(zài)讨论一个基金经(jīng)理(lǐ)，海富通的吕越超(chāo)老师。

　　从(cóng)其(qí)管理的海富通股票混合(hé)来(lái)看，截至去(qù)年年底(dǐ)，持仓基本为新能源板块股票(piào)。

　　结果到了今(jīn)年一季度末，已(yǐ)经(jīng)基本清(qīng)仓了新能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了(le)海富通股票混合外，其他三只产品也基本重仓了(le)AI板块。

　　<社会公益活动包括哪些，公益活动包括哪些方面img alt="是真的！有基金(jīn)经理清仓新能(néng)源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612854.png">

　　吕越(yuè)超在一季(jì)报称，在一季度的操(cāo)作中，本基金总体把握住了市场的节奏变化和结构转换，降低了新能 源板块的配置权重(zhòng)，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块的(de)投资机会，组合调整取得了明显的超额收益(yì)。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估值(zhí)体系所代表(biǎo)的传(chuán)统实体(tǐ)行(xíng)业正在被市(shì)场(chǎng)一(yī)部分“聪明钱(qián)”定价(jià)，后续可能成(chéng)为市场最有持续性的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据(jù)显示，海(hǎi)富(fù)通股(gǔ)票(piào)混(hùn)合今(jīn)年以来涨(zhǎng)了14％，其他三只产品今(jīn)年以(yǐ)来均取社会公益活动包括哪些，公益活动包括哪些方面得正收(shōu)益(yì)。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信(xìn)证券(quàn)认为，社会公益活动包括哪些，公益活动包括哪些方面trong>AI主题板块(kuài)在短期高度依赖交(jiāo)易(yì)，阶段性失去靠配置(zhì)获取超(chāo)额回(huí)报的(de)特(tè)征。TMT板块成交(jiāo)占全市场比重超40％的(de)天数已累计(jì)达到22天，上一次出现(xiàn)持续(xù)成交占比超过(guò)40％的板块(kuài)是2021年7月(yuè)底的电力设备及新能源(yuán)，持续约28个交(jiāo)易日，在此期间新能(néng)源ETF累计(jì)收益率仅有2.5％，期间最(zuì)高累计回报(bào)率为(wèi)+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类似(shì)特征，尽管热闹，但(dàn)不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行情(qíng)，最大单日涨幅分(fēn)别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达(dá)到(dào)-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累(lèi)计成交了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而减少(shǎo)了(le)6717亿元(yuán)，较(jiào)4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春(chūn)季躁(zào)动(dòng)”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势”“获利了(le)结”四(sì)波行情，春季躁动后往往会有一(yī)波明显的调整，时间(jiān)在1-2个(gè)月，幅度在20％左右(yòu)。面对这种调整，逢低(dī)加仓是(shì)最佳策(cè)略，因为往往后续盛夏攻势大概率(lǜ)创新高。如果今年(nián)在业绩(jì)披露期结(jié)束后，随着AI+/数字经(jīng)济/自主可控等大产(chǎn)业趋势以政府支持(chí)力度进(jìn)一步加大、资(zī)本(běn)开支增加、订单增加和产品(pǐn)销(xiāo)量业(yè)绩(jì)的改善逐渐被市场所确(què)定，则TMT将会重回上行(xíng)趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰(tài)证券(quàn)认为(wèi)，AI等板块或阶段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数上半年(nián)阶(jiē)段(duàn)性顶部亦(yì)或基本形成本轮调(diào)整(zhěng)标志(zhì)着AI等高位板块或阶(jiē)段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半年阶段性(xìng)顶部亦或基本形成。本次大(dà)幅调整主要还是因为在AI相关板(bǎn)块市场情绪处于极(jí)值的情况下，叠加上(shàng)述基本面风险因素逐步发(fā)酵，市场(chǎng)内(nèi)生调整需(xū)求出现集(jí)中释放。就资本(běn)市场(chǎng)而言(yán)，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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