财(cái)联社5月5日(rì)讯（记者封其(qí)娟）五一劳动(dòng)节(jié)后(hòu)的首个(gè)交易(yì)日(rì)，A股银行板块大(dà)象起(qǐ)舞。在(zài)银行(xíng)板块火热行情的催化下，“中字头”众多(duō)个股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银行(xíng)一(yī)季报披露(lù)拉下(xià)帷幕(mù)，经(jīng)营数(shù)据和基金重(zhòng)仓(cāng)已经悉数披露。当行情出现异动(dòng)，明星基金经(jīng)理的(de)重仓(cāng)情况更为引人关注(zhù)。

　　据一季报(bào)披露，姜(jiāng)诚(chéng)重仓(cāng)持有(yǒu)了工商银行、建设(shè)银行(xíng)、农业(yè)银(yín)行(xíng)3家国有上市大行以(yǐ)及招(zhāo)商银行。这一阶段(duàn)，重仓工商银行最多的机构为中泰资管，由姜诚在管(guǎn)的4只产品重仓持有，旗下中泰星元(yuán)价(jià)值优选A也凭(píng)借(jiè)1.14亿股的持股数量(liàng)，成(chéng)为重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多的单(dān)只产品(pǐn)。工商银行(xíng)之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行(xíng)、农业(yè)银行(xíng)。同(tóng)时，建(jiàn)信基金周(zhōu)智硕去年四季(jì)度新发产品(pǐn)在今年一季度也(yě)重(zhòng)仓了(le)工(gōng)商(shāng)银行。

　　截至一季(jì)度(dù)末，姜诚在管基金十大重仓股(gǔ)中，工(gōng)商银行、招商银行赫然在列。被誉为“零售之王”的招商(shāng)银行，也得(dé)张坤青睐，旗下易方达蓝筹精(jīng)选持有招商银行(xíng)1.15亿股，是重仓(cāng)该股最多的单只产品；此外，还有张清华旗下多只产(chǎn)品也(yě)重仓了招商(shāng)银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行(xíng)的丘栋(dòng)荣，一(yī)季度减持了苏(sū)农(nóng)银(yín)行、常(cháng)熟银(yín)行。一(yī)季度末数据显示，苏农(nóng)银行前十(shí)大流通股动中(zhōng)，丘栋荣在管产品占据(jù)4席，旗(qí)下(xià)中(zhōng)庚价值(zhí)领(lǐng)航、中(zhōng)庚小盘价(jià)值、中庚价(jià)值品质一年3只产品(pǐn)均有(yǒu)减持苏农银行，共计减持1862.45万(wàn)股(gǔ)；经一季度大(dà)手笔减持1.04亿股(gǔ)后(hòu)，重仓常熟银(yín)行的基金产品中已(yǐ)无中庚基金的身(shēn)影。而此前多个(gè)季度，中庚基(jī)金持股数量在一众重仓(cāng)该股的基(jī)金公司中，排在(zài)首位。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁(níng)波银(yín)行也在一季(jì)度被朱(zhū)少醒旗下富国(guó)天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价(jià)值精(jīng)选A、陈(chén)一峰在管的安(ān)信价值精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成(chéng)工(gōng)行头号粉(fěn)丝，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季(jì)度末，58家(jiā)公募基(jī)金及券(quàn)商资管旗下(xià)共计138只产品重仓(cāng)了工商银行A股，持(chí)股总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数据(jù)而言，较(jiào)去年四(sì)季度，机构共计减持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家(jiā)机(jī)构(gòu)中，有(yǒu)55家公募基金以及中(zhōng)泰资(zī)管(guǎn)、光证资管、银河金汇3家券商资管。这(zhè)其中，重仓工商(shāng)银行最多的要数中(zhōng)泰资管。

　　一(yī)季度末数据显示(shì)，中泰资管姜(jiāng)诚旗下4只(zh母亲三周年祭日需要准备什么祭品，三周年祭日需要准备什么祭品爸爸ǐ)产品均重仓工商银(yín)行，共计持(chí)股2.06亿股。其中，中泰星元价(jià)值优选A共(gòng)计持有工(gōng)商银行1.14亿(yì)股(gǔ)，重(zhòng)仓有(yǒu)工商银行最多的单(dān)只基(jī)金(jīn)产品。去年年末(mò)，在(zài)持仓工商银行483只产品中，中泰星元(yuán)价值优(yōu)选A以1.05的(de)持股数量成为持仓工商(shāng)银行最多的主动管理(lǐ)产品。2022年(nián)三(sān)季度、四季(jì)度，该产品十大重仓股中(zhōng)均有工商银行。

　　天天基金网(wǎng)最新数据显示(shì)，中(zhōng)泰(tài)星元价值优(yōu)选A今年以来的收益(yì)率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名(míng)位于中段(duàn)。

　　据(jù)一季报，工(gōng)商银行、招商银行分别为(wèi)在姜(jiāng)诚(chéng)在管产品(pǐn)第三、第八(bā)十大重仓股。过去(qù)的一季度(dù)，工商银行(xíng)股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商银行(xíng)股价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中(zhōng)国建筑、建(jiàn)发股份、海螺水(shuǐ)泥等地产产业(yè)链企业以及农药化工(gōng)企业华鲁恒(héng)升、扬农(nóng)化工(gōng)等(děng)。

　　总体而言(yán)，姜诚在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)前三大重仓行业依次为(wèi)制(zhì)造业(yè)、金融业以及批发和零售业，持(chí)仓占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为(wèi)中生代“黑马”的周智硕建信(xìn)智远先(xiān)锋(fēng)A一(yī)季度增持工商银(yín)行1198.7万股。与(yǔ)此(cǐ)同时，工商银行成(chéng)为该产品的(de)第二大重仓股。

　　建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显(xiǎn)示，该产品尚未持(chí)有工商银行。今(jīn)年以来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只(zhǐ)产品(pǐn)中(zhōng)，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在一(yī)季报(bào)中，周智硕指(zhǐ)出，建信智远先锋A将自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿越(yuè)周期的公司这条主线进(jìn)行投资，重点投资(zī)了电(diàn)子、煤炭(tàn)、医药、银行、化工(gōng)、有色、汽(qì)车、电力(lì)设备及新能(néng)源等行业的企业。

　　整体来看，截至一季度末(mò)，周智硕在管(guǎn)基(jī)金前十大重仓(cāng)股中并无银(yín)行个股(gǔ)，主要重仓了(le)兖矿能源、广(guǎng)汇(huì)能源等(d母亲三周年祭日需要准备什么祭品，三周年祭日需要准备什么祭品爸爸ěng)煤炭公司(sī)、中瓷电子、三(sān)安(ān)光电等半导体材(cái)料公(gōng)司以及南都电源(yuán)、TCL中环等新(xīn)能源产(chǎn)业链公(gōng)司。

　　工(gōng)商(shāng)银行之外，姜(jiāng)诚旗(qí)下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰红(hóng)利优(yōu)选一(yī)年(nián)均重仓了建设银(yín)行、农(nóng)业银行，截(jié)至(zhì)一(yī)季度末(mò)，这2只(zhǐ)产(chǎn)品分别持有建设银(yín)行、农(nóng)业银(yín)行1583.87万股(gǔ)、3579.53万(wàn)股(gǔ)。

　　六大国有(yǒu)大行中，易方达张清华执掌(zhǎng)的易(yì)方达悦兴一年(nián)持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓(cāng)该(gāi)股(gǔ)的(de)基金产(chǎn)品(pǐn)中排(pái)名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农商(shāng)行、张坤、张(zhāng)清华重仓招行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年(nián)二季(jì)度起，中庚基金至今已连续4个季度减(jiǎn)持苏农银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年(nián)一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓(cāng)苏(sū)农银行的4家基(jī)金公司中，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数量仍(réng)为(wèi)最(zuì)多(duō)。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十大流通股东(dōng)一季度(dù)累(lèi)计减持的1862.45万股，来(lái)自丘栋(dòng)荣(róng)旗下(xià)3只(zhǐ)产品。这(zhè)一季度，中(zhōng)庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质(zhì)一(yī)年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这3只产(chǎn)品分别为苏农银行第(dì)三、第七、第十(shí)大(dà)流(liú)通股东；持股(gǔ)保持不变的中(zhōng)庚价值(zhí)灵(líng)动灵活配置，则为苏(sū)农银行的第八大流通(tōng)股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置(zhì)以1612.26万股跻(jī)身苏农银行十大流通股东行列后，便不曾(céng)减持(chí)过。该产品曾在2021年四季(jì)度、2022年(nián)三季度分别增持苏(sū)农银行(xíng)833.55万股(gǔ)、461.95万股，其(qí)余季度保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十(shí)大流通股东以来，中庚价(jià)值领(lǐng)航、中(zhōng)庚价值(zhí)品质(zhì)一年于今(jīn)年一季(jì)度首(shǒu)度(dù)减(jiǎn)持苏农(nóng)银行；同在一(yī)季度减持外，中庚小盘价值已在2022年(nián)一(yī)至三季度连续减(jiǎn)持(chí)苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显示，重(zhòng)仓常熟银行的(de)基金(jīn)产(chǎn)品中已无中庚基金的身影。而此前多(duō)个(gè)季度，中庚基金持股数(shù)量在一众重仓该(gāi)股的基金(jīn)公司(sī)中，排在(zài)首位。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四季度末起(qǐ)，中庚基金便开始减持常熟银行。去年(nián)四季度，该基金(jīn)公司首度减持了(le)8520.98万股；今年一(yī)季度(dù)，中庚基金(jīn)更是大手笔减持常(cháng)熟银行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持(chí)2442.7万股(gǔ)，中庚价值(zhí)领航一季度末仍持(chí)有(yǒu)常熟银行4294.16万股(gǔ)，位(wèi)居该公(gōng)司第八大流通(tōng)股(gǔ)东。同(tóng)期(qī)，中庚价值品质一年持有退出常熟银行十(shí)大流(liú)通(tōng)股东行(xíng)列；在去年四季度，这2只产(chǎn)品已分(fēn)别减持(chí)了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之(zhī)前，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾连续多(duō)个(gè)季度增持过(guò)常熟银行、苏(sū)农(nóng)银行这2家(jiā)苏南地区(qū)的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银(yín)行也得(dé)到了诸多明(míng)星基(jī)金经(jīng)理的(de)青睐。截至一季度(dù)末，在一众重仓(cāng)宁(níng)波银行的(de)基(jī)金(jīn)产品(pǐn)中(zhōng)，朱少醒旗下富(fù)国(guó)天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第(dì)一、第三；这一阶段，重仓(cāng)宁波银行的(de)，还包括陈(chén)一峰(fēng)在(zài)管的安信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等(děng)老(lǎo)将在管(guǎn)产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓(cāng)“零(líng)售之王”招(zhāo)商银(yín)行最多(duō)的是易方达基金，与此(cǐ)同时，张坤旗下易方达蓝筹精(jīng)选是重(zhòng)仓招商(shāng)银行最多的(de)单只产(chǎn)品，季末持(chí)有1.15亿股；此外，重仓招(zhāo)商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇(huì)添(tiān)富价值精选(xuǎn)A、姜诚(chéng)旗下中(zhōng)泰(tài)兴为价值(zhí)精(jīng)选A、中(zhōng)泰星元价(jià)值(zhí)优选A、张坤旗下易方(fāng)达优质企(qǐ)业三年持(chí)有、以及张清华在管的易(yì)方(fāng)达(dá)裕丰回报A、易方达丰和A、易(yì)方达安心回报A、易(yì)方达悦兴一年持(chí)有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关注(zhù)优质城(chéng)商行，辅以优质(zhì)农商行(xíng)

　　据海(hǎi)通国际林加力团队5月(yuè)4日(rì)最(zuì)新研报，银(yín)行业一季度收入增(zēng)速略高于2022年。由于2022年增速(sù)是逐季下降的，相比2022四季度的低点，一季度的收入(rù)增(zēng)速(sù)有明显的修复(fù)。

　　经过对比，海通国际认为城商行业绩最好，其次是农(nóng)商行，然后(hòu)是(shì)大行，最(zuì)后是股份(fèn)行。国有大行利润(rùn)增速大致符合预期。其(qí)中农行(xíng)为1.75％，工行、中行(xíng)和(hé)建行(xíng)在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行(xíng)分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预(yù)期。收入(rù)增速(sù)中行、农行、建行、交行、邮储银(yín)行均(jūn)为正增(zēng)长，其中(zhōng)中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队(duì)指出，大行(xíng)资(zī)产质量(liàng)平(píng)稳(wěn)，其中工行(xíng)、农(nóng)行(xíng)和建行(xíng)不良率持母亲三周年祭日需要准备什么祭品，三周年祭日需要准备什么祭品爸爸平，中行(xíng)、交行和邮(yóu)储(chǔ)下降(jiàng)，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都有提(tí)高，其中(zhōng)中行增幅(fú)最大。需(xū)要注意的是，一季度(dù)保(bǎo)费收入对营收(shōu)贡献较大，持续(xù)性存疑；此外，银(yín)行和保险(xiǎn)公司(sī)的(de)会计(jì)规则有差别，需要注意口径(jìng)差异(yì)对利润的影响。

　　股(gǔ)份行(xíng)总(zǒng)体收入(rù)增速(sù)负(fù)增长。收入压力主要是由于1月1号贷款(kuǎn)重定价导致贷款利率很低，还有年初一些(xiē)大银行(xíng)以极(jí)低(dī)利率去抢(qiǎng)大额对公客户(hù)的贷款(kuǎn)，所(suǒ)以(yǐ)一季度息差压力(lì)最大。三四月(yuè)份极低利率消(xiāo)失后，该团(tuán)队认为(wèi)息差(chà)压力后面会逐步(bù)缓解(jiě)。

　　基(jī)于城商行在上(shàng)述4类(lèi)银行中利润增速和收入增速韧性最强(qiáng)，海通国际建议(yì)关注(zhù)优质的城商行，辅以比较优质的(de)农商(shāng)行。城商行是行业(yè)里最强(qiáng)的子版(bǎn)块(kuài)，建议持(chí)续关注。农商行中，常熟(shú)银行财(cái)报表现(xiàn)最好。

　　林加力团(tuán)队(duì)认为，大行贴近中(zhōng)特估概念，团队(duì)首选(xuǎn)利润增速最好的交通银行，其次是收入(rù)增速最超预期的中国银行，再次是结(jié)构数(shù)据（手续费收入）超预(yù)期的邮储银行，拨备覆(fù)盖率较(jiào)高的(de)农业(yè)银行也值(zhí)得关(guān)注。股份行中(zhōng)，该团队建(jiàn)议关注一季报(bào)不错的低估值黑马股，比如(rú)利润和收入增(zēng)速较好的浙商银行；机构(gòu)热门(mén)股(gǔ)中，估值可(kě)能修复的招商银行和平(píng)安银(yín)行可以在业绩(jì)真(zhēn)空期进行博弈和(hé)交易。

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