就在(zài)全(quán)球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博社报道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一直(zhí)超配英伟达，但是(shì)目前(qián)已(yǐ)经部分获(huò)利了结，现在所持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资(zī)管(guǎn)机(jī)构为拥有200多年历(lì)史的欧(ōu)洲老牌金(jīn)融世(shì)家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模(mó)790亿(yì)瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年期间(jiān)“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌(pái)资(zī)管机构(gòu)在(zài)2015年(nián)英(yīng)伟达业(yè)绩第一爆(bào)发(fā)之际(jì)，就增持了英伟达。当时的(de)持仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然(rán)而(ér)英伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股价却一直不(bù)怎么(me)涨。这(zhè)家(jiā)资管机构也不得不(bù)修正自己的错误，在英伟达(dá)股价的缓慢(màn)上涨中减持，终于(yú)在2018年一季度减持到不(bù)足1万(wàn)股。不(bù)过这个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附(fù)近涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟(nǐ)货币的上上下(xià)下，让英伟达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达股价(jià)此后仍然经历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年(nián)年底，增持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达(dá)作为底层算力代(dài)表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的(de)上(shàng)市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教(jiào)父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套(tào)现(xiàn)的，还有(yǒu)被誉为“估值(zhí)教父”的当代著名(míng)投资估值(zhí)专家阿斯(sī)沃斯？达(dá)摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦(lún)周(zhōu)刊》报(bào)道，达摩达兰大冤种什么意思，大冤种是骂人吗(lán)自2017年以来一直在(zài)投资英伟达，如(rú)今已(yǐ)经(jīng)卖掉了该公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日(rì)说(shuō)：“直到(dào)今天早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它(tā)剔除出(chū)投资组(zǔ)合，因为我(wǒ)无法承(chéng)受这样(yàng)的上涨(zhǎng)，一(yī)周(zhōu)内市(shì)值就(jiù)增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持(chí)续价(jià)值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英(yīng)伟达目前(qián)在250亿美元的人(rén)工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额(é)，最乐观的预(yù)测是(shì)，10年后(hòu)该市场规(guī)模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未(wèi)来的市场份额(é)达到100％，达(dá)摩达兰得(dé)出的估值(zhí)也要比(bǐ)近期股价低(dī)20％，“我喜欢(huān)英伟达(dá)这家(jiā)公司，但如果(guǒ)作为一项投资的话，我怎(zěn)么(me)都得不出每股400多美(měi)元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日(rì)持续出售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美(měi)元到417.79美元，一共套(tào)现(xiàn)约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值太(tài)高(gāo)，减持了仓位，也有人认为(wèi)英(yīng)伟(wěi)达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名(míng)对英伟达给出买入评级(jí)，比去(qù)年(nián)10月给予这一评级的人数30人增(zēng)加(jiā)约三(sān)分(fēn)之(zhī)一(yī)。这些(xiē)分(fēn)析师(shī)对(duì)英伟(wěi)达给出的股(gǔ)价(jià)中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投(tóu)资研究(jiū)公司伯恩斯(sī)坦的(de)分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街(jiē)近(jìn)日纷纷调高英伟达目标(biāo)股价，是因为(wèi)先前估(gū)测的获利预(yù)期太(tài)低。目前(qián)投资人仍(réng)存(cún)在不同的(de)声音，如方舟(zhōu)投(tóu)资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示(shì)，英伟达(dá)估值过高(gāo)，目前已进(jìn)入泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股和AI概(gài)念股的估值过高，建议投资者(zhě)可以(yǐ)抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加息周期或(huò)许还(hái)未结(jié)束(shù)。过去的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴，他认为需(xū)要(yào)在标(biāo)普(pǔ)500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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