大家好，简(jiǎn)单看(kàn)一个基金经(jīng)理，把新能源全部(bù)砍仓，梭(suō)哈AI了(le)。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨(tǎo)论一个基(jī)金经理(lǐ)，海富(fù)通的(de)吕越超老师。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截至(zhì)去年年底，持(chí)仓基本为新能源板块(kuài)股票。

　　结果(guǒ)到了今年一季度末(mò)，已经基本清仓了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富(fù)通股票混合外，其(qí)他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超(chāo)在一季报称，在一季(jì)度的操作中，本基金(jīn)总体(tǐ)把握住了(le)市场的节(jié)奏变化和结构转换，降低了新能 源板块的配置权重(zhòng)，较好地把握(wò)了 TMT 板块的投(tóu)资机会(huì)，组(zǔ)合调整取得了(le)明显(xiǎn)的(de)超额收(shōu)益。

　　另外，他(tā)称，中国(guó)特(tè)色估(gū)值体系所代表(biǎo)的传统(t翼年代记和百变小樱有什么关系么 翼年代记是悲剧吗ǒng)实(shí)体行业正在被市场一部分“聪明钱”定(dìng)价，后续可能(néng)成为市(shì)场最有持续性的一条结构(gòu)主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其他三只产品今(jīn)年以来均(jūn)取得正收益。

　　<翼年代记和百变小樱有什么关系么 翼年代记是悲剧吗img alt="是真的！有基金经(jīng)理清仓新能源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063613046.png">

　　至于Ai板块后市怎(zěn)么走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主(zhǔ)题板块在短期高(gāo)度依赖(lài)交易，阶段(duàn)性失(shī)去靠配置获取(qǔ)超(chāo)额(é)回(huí)报的特征。TMT板(bǎn)块成交占全市(shì)场(chǎng)比重超40％的天(tiān)数已累计达到22天，上一次出(chū)现持续成交占比超过40％的板块是(shì)2021年7月(yuè)底的电力设备及新(xīn)能源，持续约28个(gè)交易日，在此期间(jiān)新能源ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间(jiān)最高累计(jì)回(huí)报(bào)率为+8.8％，最(zuì)低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现(xiàn)出类似特征，尽(jǐn)管热闹，但(dàn)不赚钱。过去两周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次(cì)、6次和5次单日涨(zhǎng)幅(fú)超过2％的行情，最大单日(rì)涨幅(fú)分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块(kuài)累计(jì)成(chéng)交了(le)5.41万亿元，但总市(shì)值反而减少了6717亿元，较(jiào)4月第一周降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈(yì)。

　　而招(zhāo)商证券(quàn)认为(wèi)，TMT大年(nián)通常分为“春季(jì)躁动(dòng)”“获利(lì)回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利(lì)了结”四波(bō)行情，春(chūn)季躁动后往(wǎng)往会有一波明显(xiǎn)的调(diào)整，时间在(zài)1-2个(gè)月，幅(fú)度(dù)在(zài)20％左右。面对这种调(diào)整，逢低加仓(cāng)是(shì)最佳策略，因为往往后续(xù)盛夏攻势大概率创新高。如果今(jīn)年(nián)在业绩(jì)披露期结束后，随着AI+/数字经(jīng)济/自主可控等大产业趋势以(yǐ)政府支持力度进(jìn)一(yī)步加(jiā)大(dà)、资本(běn)开支增加、订单增加和产品销量业(yè)绩的(de)改(gǎi)善逐渐被市场(chǎng)所确定(dìng)，则(zé)TMT将(jiāng)会重(zhòng)回上行趋(qū)势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等(děng)板(bǎn)块(kuài)或阶(jiē)段性(xìng)见顶，指数上半年(nián)阶(jiē)段性(xìng)顶(dǐng)部亦或基(jī)本形(xíng)成本轮(lún)调整(zhěng)标志着AI等高位板块或阶段性见(jiàn)顶(dǐng)，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调整主要还是(shì)因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪处于(yú)极(jí)值的情况下，叠(dié)加上述基本面风险因素逐(zhú)步(bù)发酵，市(shì)场内生调整需求出现集中释放。就资本市场而(ér)言(yán)，或代表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互(hù)联网+模式。

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