民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及(jí)的规模(mó)大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本(běn)，便(biàn)于(yú)我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得(dé)到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外(wài)客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户(hù)充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚(yà)订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初(chū)衷是(shì)为保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度(dù)中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环(huán)境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企(q剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么ǐ)业而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并(bìng)不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国(guó)别最广，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商(shāng)品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购(gòu)商(shāng)名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下(xi剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么à)降(jiàng)，意味着本次(cì)广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求较过(guò)去(qù)2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的(de)出(chū)口群像》

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