为了让自(zì)己的限售(shòu)股解禁后(hòu)能获(huò)得好的回报，上市(shì)公(gōng)司(sī)董事长(zhǎng)雇人拉抬(tái)自家的股(gǔ)票(piào)价(jià)格，三权分立是谁提出的，三权分立是谁提出的孟德斯鸠是哪个国家人然后(hòu)高位出货。

　　最近，中国证监会网站披露了一则行政处罚决(jué)定书，引发(fā)市场关注。时为新美(měi)星董事长(zhǎng)何德平和其配偶黄秀芳提供(gōng)资金，委(wěi)托蒋维对(duì)新美(měi)星(xīng)进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便后(hòu)续自己减持获利。蒋(jiǎng)维跟毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武合谋，控制35个(gè)证券账户，利(lì)用资金优势、持股优势，连续集中交易新(xīn)美星，影响公司股价，合计(jì)盈利4783.56万(wàn)元。

　　最(zuì)终，证(zhèng)监会(huì)对此操纵(zòng)证(zhèng)券市场行为，罚(fá)没合计(jì)9567.12万元；还对何(hé)德平信息(xī)披露违法违规，给(gěi)予警(jǐng)告，并处(chù)以40万元罚(fá)款。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董事(shì)长雇人拉(lā)抬自家股票

　　多(duō)人合谋(móu)操纵股(gǔ)价(jià)

　　根据证监会(huì)行政处罚(fá)决定书(shū)披露(lù)的信息，新美星(xīng)董事(shì)长、法(fǎ)定代表人、实际控制(zhì)人何德平和他的妻子黄秀芳(fāng)当时向(xiàng)时任(rèn)独墅湖文化传播有限公司董(dǒng)事长蒋维(wéi)，提供保证金约3200万元，这(zhè)些钱部分(fēn)来自他们所掌控的上海海得泽广投资管理中心(xīn)（普通合伙）（简称海得泽(zé)广）减持(chí)“新美星”所得。

　　他们(men)提供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股(gǔ)价，以便何德平所持“新美星(xīng)”限售股于2019年4月26日解禁后能够获(huò)得好的回(huí)报。

　　蒋维在收到(dào)保证金后(hòu)，即开始利用控制的证(zhèng)券账户并(bìng)联合(hé)其他(tā)市场(chǎng)资金在二(èr)级市场买入并交(jiāo)易“新(xīn)美星”，且在(zài)后(hòu)续(xù)操作中向黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)其操作情况。

　　据(jù)了(le)解，这场操纵(zòng)股价(jià)，蒋维还找了两个(gè)帮手(shǒu)共(gòng)同合谋。他经人介绍认识并(bìng)联合毛明土(tǔ)、李传(chuán)武共同(tóng)操纵“新美(měi)星(xīng)”；毛明土、李传(chuán)武控制各(gè)自筹得的证(zhèng)券账户(hù)、资金开(kāi)始与蒋(jiǎng)维共同(tóng)交易(yì)“新美(měi)星”；在此期间，主要由蒋维与毛(máo)明土联系，传递、沟(gōu)通各自操(cāo)盘情况，以(yǐ)利于两方交易决策，更好地(dì)共同抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监管披露的信(xìn)息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联(lián)合毛明土(tǔ)、李传武控制“俞某华”等(děng)35个(gè)证券账(zhàng)户（简称账户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数(shù)25.95个百分(fēn)点。账(zhàng)户组(zǔ)累计(jì)买入4583.44万股，买入(rù)成交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交金(jīn)额6.30亿元(yuán)。

　　经测算，在此期间，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武合谋，利(lì)用资金优(yōu)势(shì)、持股(gǔ)优势，连续(xù)集中交易“新美星”，影响股票(piào)交易价(jià)格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集(jí)中(zhōng)出货

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传武，控制(zhì)35个证(zhèng)券账户（简称账户(hù)组(zǔ)），是(shì)怎么拉高“新美星”股价，然后出(chū)货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中交易“新美(měi)星”，申(shēn)买量占市场申买(mǎi)量比(bǐ)例超20％的交易(yì)日有19天，峰(fēng)值达到(dào)42.61％；申卖(mài)量占(zhàn)市场申卖量比例超20％的交易日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户(hù)组持股总数(shù)占(zhàn)总股本比例自2019年3月(yuè)5日开(kāi)始超(chāo)过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股(gǔ)达到峰(fēng)值，占流通股本的比例24.74％，持股占(zhàn)总股本的比例8.13％。账户(hù)组具(jù)备资金优(yōu)势(shì)和(hé)持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始(shǐ)，账户(hù)组持续(xù)大量(liàng)买入“新美星”，当(dāng)日申买(mǎi)排名第一，竞(jìng)价买(mǎi)入(rù)成(chéng)交排名第一(yī)，至2019年2月(yuè)28日期末(mò)持股量为期(qī)初持(chí)股量38.71倍(bèi)，持股量显著增加。在此(cǐ)期间，“新美星”股(gǔ)价累计上(shàng)涨12.57％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板综(zōng)指3.33个百分点，偏(piān)离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日(rì)至2019年4月(yuè)3日，账户组集中拉(lā)抬“新(xīn)美星(xīng)”，期末持股量(liàng)较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两段典型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不低(dī)于卖一价或(huò)市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户(hù)组同期申(shēn)买量68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含对(duì)倒）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以(yǐ)不(bù)低于卖一(yī)价或(huò)市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户组(zǔ)同期申买量41.33％，对(duì)应(yīng)成交股数（不含对(duì)倒）为(wèi)2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月(yuè)3日期间，“新美星”股价(jià)累计上(shàng)涨36.46％，偏离同(tóng)期创业(yè)板综指21.32个百分点，偏离(lí)同期行业指数22.28个百(bǎi)分(fēn)点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在此(cǐ)期间，“新美星”股(gǔ)价(jià)下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数(shù)1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账户组还多次实施盘(pán)中拉抬和(hé)对倒，并反向(xiàng)卖(mài)出获(huò)利的行为。经测算，扣(kòu)除佣金和(hé)相关税费(fèi)，账(zhàng)户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是(shì)委托理财、而非操(cāo)纵股价

　　证监会(huì)不予采纳(nà)，罚(fá)没近亿(yì)元

　　关于操纵股价，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出多点申(shēn)诉意见，请求不予(yǔ)处(chù)罚：

　　第(dì)一(yī)，没有操(cāo)纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受何德(dé)平或(huò)黄秀(xiù)芳委(wěi)托，联合(hé)他(tā)人(rén)操纵股价，一(yī)是“市值管理”不(bù)等同于“操纵(zòng)证券市场(chǎng)”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维系委(wěi)托理财关(guān)系，而(ér)非(fēi)操纵股价；三是(shì)蒋维没有将其与(yǔ)毛明(míng)土、李传武等人讨论交(jiāo)易新美星(xīng)的(de)情况告知黄秀芳或(huò)何德(dé)平，涉(shè)案股东名册并非(fēi)黄秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维也没有向(xiàng)黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与(yǔ)毛明土、李(lǐ)传武就各自账(zhàng)户交易(yì)新美星的(de)盈(yíng)亏分配进行约定；五是蒋维账户组利益与何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳利益并(bìng)不一致，何德平(píng)、黄秀芳不能(néng)控制蒋维账户(hù)组，蒋维获得(dé)黄秀芳资金后部分用(yòng)于(yú)偿还债务，部(bù)分(fēn)用于非(fēi)法活动，属于欺(qī)诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对毛明土账户(hù)组、李(lǐ)传武账户组(zǔ)交易行为承担责(zé)任(rèn)。

　　第四(sì)，部分(fēn)账户不受蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传(chuán)武控制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳(fāng)2020年11月25日(rì)询问笔录的(de)合法性(xìng)及(jí)真实性。

　　第六(liù)，何德(dé)平对黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供(gōng)款项(xiàng)不知情、未参与，且(qiě)何德平(píng)与黄秀芳系(xì)独立(lì)法律主体，即便(biàn)夫妻或一致行动人中(zhōng)一(yī)方存在不当行为，不应推定或认(rèn)定另一方(fāng)承担(dān)责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武，及他们(men)的代(dài)理人也(yě)就是(shì)否合谋、部分(fēn)账户的控制关系、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经(jīng)复(fù)核(hé)，对当事人及其代理人的主要陈述意见不予采纳(nà)。

　　证监会表示(shì)，本案为多个主体参与、多个(gè)环节(jié)实(shí)施(shī)、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合作，共(gòng)同完成的操(cāo)纵(zòng)行为。在案证据可以证明，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋维提供资金(jīn)作为(wèi)保证(zhèng)金，委托其通(tōng)过二级市场交易影响新美(měi)星(xīng)股价，蒋维(wéi)会向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈(kuì)交(jiāo)易情况；何德(dé)平知(zhī)悉并参与了本案行(xíng)为(wèi)；上(shàng)述行为的实质是操纵股价，并非合(hé)法理财。在案(àn)证据可以证明，蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武有共同(tóng)影响“新美星”股价的意图(tú)和(hé)目标(biāo)，共同(tóng)商议、谋划(huà)操盘、拉(lā)抬股价，并且采取了联合(hé)影(yǐng)响股(gǔ)价(jià)的行动，属(shǔ)于共同操纵行为(wèi)。

　　关(guān)于违法期间和(hé)责任承担，证监会表示，由于2018年9月(yuè)26日(rì)至(zhì)2019年2月14日期(qī)间蒋维控制的账户交易(yì)“新美(měi)星”客(kè)观上(shàng)为(wèi)后续的合(hé)谋操纵起到一(yī)定(dìng)程度锁(suǒ)仓的作用，并且根据蒋维(wéi)笔(bǐ)录，毛明土知道蒋维和上市公(gōng)司的合作，知(zhī)道蒋维已(yǐ)经有一(yī)定(dìng)底(dǐ)仓(cāng)，才(cái)愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传(chuán)武的违(wéi)法期间与(yǔ)蒋维、黄(huáng)秀芳、何(hé)德(dé)平一致。在(zài)此基础(chǔ)上，在认定及(jí)处罚时(shí)将合谋各方视为一个整体，不(bù)区别对待各方账户组。

　　证监会认为，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上述行为违反(fǎn)了2005年(nián)《证(zhèng)券法(fǎ)》第七(qī)十七条第(dì)一项(xiàng)规定，构(gòu)成2005年《证券法(fǎ)》第二百零三(sān)条所(suǒ)述(shù)的操纵证券市场行为。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定(dìng)，证(zhèng)监(jiān)会决定：就操纵证券市场行(xíng)为(wèi)，对(duì)何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武没收违法所得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元罚(fá)款(kuǎn)，其(qí)中，对何(hé)德平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛(máo)明土(tǔ)、李传武分别(bié)罚款597.94万(wàn)元。

　　三权分立是谁提出的，三权分立是谁提出的孟德斯鸠是哪个国家人董事长信息披露违法

　　被予以警告并罚款(kuǎn)

　　另(lìng)外，关(guān)于何德平信(xìn)息披露违法的(de)相关情(qíng)况，行政(zhèng)处罚决定(dìng)书披露，在新(xīn)美(měi)星2016年4月(yuè)上(shàng)市前，海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀(xiù)芳夫妇持有公司80万(wàn)股股份，占新美星(xīng)上市时总股本的1％。上市后，该部分(fēn)股(gǔ)票继(jì)续由海得(dé)泽广(guǎng)代持，海得(dé)泽广(guǎng)自2017年(nián)12月19日开始减持“新美星(xīng)”股票，至2018年12月(yuè)27日减持(chí)完毕。

　　关于何德平信(xìn)息(xī)披露违法，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)及(jí)其代理人提出(chū)：第一，海得(dé)泽广(guǎng)与何德(dé)平、黄秀(xiù)芳二(èr)人不存在代持，涉案股份系海得泽广为兰(lán)某代持，股份减持(chí)决(jué)策由海得泽广和兰某作出(chū)，海得泽广(guǎng)将减持所得汇入黄秀芳指(zhǐ)定账户的原因系(xì)兰某(mǒu)向黄秀芳归还借款(kuǎn)本息。第二，涉案股份仅为1％，不具(jù)有重大性，不对投资(zī)者(zhě)决策产生重大影响，情节轻微。第三，即便认定代(dài)持成立，何德(dé)平(píng)对借款(kuǎn)、还款(kuǎn)等事项，不(bù)参(cān)与、不(bù)知(zhī)情，没有(yǒu)主观过错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会回应，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等询问(wèn)笔录、海得泽广交易流水、资金(jīn)流(liú)水及相关银(yín)行账(zhàng)户流水，结合何德(dé)平、黄秀芳的配偶关系(xì)，代(dài)持资金和减持所得系家庭共(gòng)同财产，可(kě)以(yǐ)认定海得(dé)泽广代何德平(píng)、黄秀(xiù)芳持有(yǒu)新(xīn)美星股票。当事(shì)人所提相关理由不具有(yǒu)事(shì)实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示(shì)，何(hé)德平作为上(shàng)市公司(sī)实际控制人，未(wèi)如(rú)实告知上市(shì)公司上述持股情况，导致(zhì)新(xīn)美星在相(xiāng)关公告中(zhōng)均(jūn)未披露(lù)相(xiāng)关情况，导致新美星违(wéi)反2005年《证券法》第六(liù)十三条规定，何德平的行为(wèi)构成2005年《证券法(fǎ)》第一(yī)百(bǎi)九十三条第三款规定(dìng)的情形(xíng)。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监(jiān)会(huì)决定：就信息披露违法行为(wèi)，对何德平给(gěi)予三权分立是谁提出的，三权分立是谁提出的孟德斯鸠是哪个国家人(yǔ)警(jǐng)告(gào)，并处(chù)以40万元罚款。

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