近(jìn)期交(jiāo)易(yì)商协(xié)会的监(jiān)管处罚力度(dù)明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主1km等于多少米 1km是不是1公里体(tǐ)愈(yù)发丰富多(duō)元(yuán)，市场(chǎng)竞(jìng)争程(chéng)度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日，交易商(shāng)协会(huì)对建(jiàn)设银行(xíng)启动自律调(diào)查，这是(shì)两天内第(dì)二家被要求自律调查(chá)的(de)大行。今年(nián)以(yǐ)来，交易商协会(huì)已(yǐ)对多(duō)家金融机构启动自律(lǜ)调查，监管力度在(zài)持续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日(rì)，中国银行间市场(chǎng)交易(yì)商协会（下称“交易商(shāng)协(xié)会”）网站显示(shì)，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债券市(shì)场自(zì)律处分(fēn)规则》，交易商协(xié)会已(yǐ)对中国建设银行股(gǔ)份有(yǒu)限公司(sī)债(zhài)务融资工具承(chéng)销业(yè)务涉嫌违规行为开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行(xíng)2022年年报，去年建行承销非(fēi)金融企业债(zhài)务融资工(gōng)具744笔，为411家(jiā)实体企业(yè)承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部(bù)房地产企(qǐ)业债券融(róng)资需求，承销房地产企业323.35亿元债务(wù)融(róng)资工具，房地(dì)产并购(gòu)票(piào)据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交(jiāo)易(yì)商协会(huì)的监管(guǎn)力(lì)度在近期持续加大。就在5月9日，交易(yì)商协(xié)会(huì)官网(wǎng)发布信息，针对中国进出口银行金融(róng)债券发行(xíng)涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生银行承销业务涉嫌违规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而在(zài)5月(yuè)8日，大连银行、郑州银行、江西银行(xíng)、青(qīng1km等于多少米 1km是不是1公里)岛银行和粤财信托共5家机构涉及债(zhài)券(quàn)业务违规(guī)被点名。具体来说，交易商协会通过深入调查发现，大连银行等多家机(jī)构存在债券(quàn)代持(chí)交易(yì)等违规行为。其中，大连银行通过做(zuò)市业务方式，每日滚(gǔn)动开展买(mǎi)卖方向相(xiāng)反、清算速度不同(tóng)的(de)现(xiàn)券交易(yì)，代持利(lì)率债活跃券，且规模较大；郑州银行(xíng)、江西银行和青岛银行，内控执(zhí)行不严或(huò)流于形式(shì)，未有效评(píng)估交易合理性，作为中间方(fāng)以现券买卖或(huò)做市(shì)等方式参与债券代持交易链(liàn)条，交易笔数和金(jīn)额(é)较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被(bèi)启动自律调查。相关公告(gào)称，交易商协会在日常(cháng)监(jiān)测工作中(zhōng)发现(xiàn)，工商银行主承销的多期(qī)债务融资(zī)工具(jù)发行定价严重偏离市场合理水平(píng)，干扰了市(shì)场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管(guǎn)理(lǐ)相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协(xié)会网站披露，近期在(zài)查处(chù)四平市城(chéng)市发展投资控股有限公司案件(jiàn)时，发现吉林(lín)银(yín)行、吉(jí)林亿(yì)联银行因违规收取发行人(rén)大额财务资(zī)助，涉嫌(xián)违反银行间债券(quàn)市场(chǎng)自律管(guǎn)理规则，被交易商协会进行(xíng)自律调查。一同(tóng1km等于多少米 1km是不是1公里)被开展(zhǎn)自律调查(chá)的还有光(guāng)大证券(quàn)、富国资产管理（上海）有(yǒu)限公司两家金(jīn)融机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易(yì)商协会通报的数据，2022年(nián)全年，交易(yì)商(shāng)协会共对68起涉嫌违规(guī)案件立(lì)案调查，开展自律调查和自(zì)律问询(xún)103次，作出各(gè)类自(zì)律处分(fēn)99家（人）次，涉及(jí)35家发行人和信用增进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师事(shì)务(wù)所、1家律(lǜ)师事务所、2家(jiā)其他类型机构和54名直接(jiē)责(zé)任人。作(zuò)出的处分(fēn)中，警(jǐng)告(gào)及以上占比超(chāo)过五(wǔ)成，15家机构被暂停一定期限业务，12位(wèi)责任人被(bèi)认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通报的原(yuán)因包括低价包销(xiāo)多期债务(wù)融资工具，影响了(le)市场正常秩序；部分债务(wù)融资(zī)工具(jù)未按照发行文件约定开(kāi)展余额包销，个别债务融资(zī)工具挤(jǐ)占了(le)其(qí)他投资人的正(zhèng)常投标，违背了公平公正原(yuán)则，并(bìng)影响(xiǎng)了发(fā)行利率，对市场正常秩序造成了一定不良影响。

　　通报(bào)指(zhǐ)出(chū)，银行间债券(quàn)市场(chǎng)参与(yǔ)机(jī)构在从事相关业务(wù)过程中，务必(bì)牢(láo)固树立市(shì)场责任(rèn)意识，严格遵守相关监(jiān)管规定和(hé)自律(lǜ)规则要求，合(hé)规展业，自觉维护银行间债券市场运行秩序(xù)。

　　交易商协(xié)会表示，做市商作(zuò)为银行间市场基石(shí)机构，承(chéng)担着提高市(shì)场(chǎng)流(liú)动性、促进价格发现(xiàn)的(de)重(zhòng)要(yào)作用，应切实提升(shēng)做市交易(yì)能(néng)力，加(jiā)强内部(bù)控(kòng)制和风险管理，确(què)保合规稳健展业(yè)，“真(zhēn)做市(shì)、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交(jiāo)易(yì)商协会(huì)的监(jiān)管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体愈(yù)发(fā)丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资(zī)深金(jīn)融政策监管专家周毅钦对(duì)《国际金融报》记者表示(shì)，可以看(kàn)到，银行间交易(yì)商协会将继续(xù)贯彻落实(shí)监管从严(yán)要求，以严格自律惩戒(jiè)向(xiàng)市场(chǎng)传递“零容忍(rěn)”的清晰信(xìn)号(hào)，引导市场各类(lèi)主体(tǐ)归位尽责，维(wéi)护市场良(liáng)好(hǎo)秩序。债(zhài)券承(chéng)销机构作(zuò)为债券市场(chǎng)的“看门(mén)人(rén)”，对于(yú)商业银(yín)行特别(bié)是国有(yǒu)大(dà)行(xíng)来说，也需要肩负起相应的公序责(zé)任(rèn)，切实维护好行业的(de)良性竞争生态。

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