财联(lián)社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动节后的(de)首个交(jiāo)易日，A股银行板(bǎn)块大象起舞。在银行(xíng)板块(kuài)火热行情的催化(huà)下，“中字头(tóu)”众多个股亦(yì)被点燃。

　　随着(zhe)上市(shì)银行(xíng)一季报披露拉下帷(wéi)幕，经营数据和基金重(zhòng)仓已经悉数披(pī)露。当行(xíng)情出现异动(dòng)，明(míng)星基金经(jīng)理的重仓情况更为引人关注(zhù)。

　　据一季报披(pī)露，姜(jiāng)诚重仓持有了工(gōng)商银(yín)行、建设银(yín)行、农(nóng)业(yè)银行(xíng)3家(jiā)国有上市(shì)大行以(yǐ)及招商银行。这一(yī)阶段，重(zhòng)仓(cāng)工商银(yín)行最多(duō)的机(jī)构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A也(yě)凭借1.14亿股(gǔ)的持(chí)股数量，成为重仓工商(shāng)银行最多的单只产品。工商银(yín)行之外，姜诚(chéng)在(zài)管产品还重仓了建(jiàn)设银(yín)行、农业(yè)银行。同(tóng)时，建信基金周智硕(shuò)去年四季度新(xīn)发产品在今(jīn)年(nián)一(yī)季度也(yě)重(zhòng)仓了工商银行。

　　截至一季度(dù)末，姜(jiāng)诚在管基金十大重仓股中，工商(shāng)银行、招(zhāo)商银行赫然在列。被誉为“零售之王”的招商银行，也得张坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝筹精选持有(yǒu)招商银行1.15亿(yì)股，是重(zhòng)仓(cāng)该股最(zuì)多的(de)单只产(chǎn)品；此外(wài)，还(hái)有张清华旗(qí)下多只产品也重仓(cāng)了招商银(yín)行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区农(nóng)商行的丘栋荣(róng)，一季度减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数(shù)据(jù)显示(shì)，苏农银行前十大流通股动(dòng)中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚(gēng)价(jià)值领(lǐng)航、中庚小盘价(jià)值、中庚(gēng)价值品质(zhì)一年3只产品均有减持苏农银行(xíng)，共计减持(chí)1862.45万股；经一季度(dù)大手笔(bǐ)减持1.04亿股后，瘦的女孩子是不是容易满足，为什么瘦人的紧呢重仓(cāng)常熟银(yín)行的(de)基金产品中已无中庚(gēng)基金的身影(yǐng)。而(ér)此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城商行(xíng)之(zhī)王(wáng)”宁波银行(xíng)也(yě)在一(yī)季度被朱少(shǎo)醒旗下(xià)富国天惠(huì)精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下(xià)汇添(tiān)富价值精选A、陈一峰(fēng)在管(guǎn)的(de)安信价值精选以(yǐ)及(jí)工银瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将(jiāng)在管产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截至一(yī)季度末(mò)，58家公募基金及券商资管旗下共(gòng)计138只产品重仓了工商银行(xíng)A股，持股(gǔ)总量为(wèi)9.07亿元。以重仓(cāng)数据(jù)而言，较(jiào)去(qù)年四(sì)季度(dù)，机构(gòu)共计(jì)减持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家机构中，有55家公募基金以及中泰(tài)资管、光证资管、银河金汇3家(jiā)券(quàn)商资管。这(zhè)其中(zhōng)，重(zhòng)仓工商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多的要数中泰资管(guǎn)。

　　一(yī)季(jì)度末数据(jù)显示，中泰资管姜诚旗下(xià)4只产(chǎn)品均重(zhòng)仓工商银行(xíng)，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元价值优选A共(gòng)计持有工商(shāng)银(yín)行1.14亿股(gǔ)，重仓有(yǒu)工商银行最多的单只基金产品。去年年末(mò)，在持仓工商银(yín)行483只产品中，中泰星(xīng)元(yuán)价值(zhí)优选A以1.05的持股数量成为持仓(cāng)工(gōng)商银行最(zuì)多的主动管理(lǐ)产品。2022年三季度、四季(jì)度，该(gāi)产品十大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金网最新数据(jù)显(xiǎn)示，中泰(tài)星元价(jià)值优选A今(jīn)年(nián)以(yǐ)来的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同(tóng)类产品排(pái)在1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一(yī)季报(bào)，工(gōng)商(shāng)银行、招商银行分别为在(zài)姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品(pǐn)第三、第(dì)八(bā)十大(dà)重仓股(gǔ)。过去的一季度，工商银行(xíng)股价累计(jì)涨超(chāo)9％，而招商(shāng)银行(xíng)股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中(zhōng)国建(jiàn)筑、建发股份、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企业以及农(nóng)药化工企业华鲁(lǔ)恒升(shēng)、扬农化(huà)工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三(sān)大重(zhòng)仓行业依次为(wèi)制造(zào)业(yè)、金融业以及批发(fā)和(hé)零售业，持仓占(zhàn)净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之为(wèi)中生代“黑马(mǎ)”的周智硕(shuò)建信智远先锋(fēng)A一季度增(zēng)持(chí)工(gōng)商银行1198.7万(wàn)股。与(yǔ)此同时，工商(shāng)银行(xíng)成(chéng)为该产品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建信智远先锋(fēng)A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元(yuán)。去年年(nián)报显示，该(gāi)产(chǎn)品尚(shàng)未持有工(gōng)商银行。今年以(yǐ)来，该产品已亏(kuī)损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排在第2394位，排(pái)名(míng)位于中后(hòu)段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智远(yuǎn)先锋A将(jiāng)自下而(ér)上，寻(xún)找竞争力(lì)突出、风险收(shōu)益(yì)比(bǐ)较高、有(yǒu)望穿越周期的公司这条主线(xiàn)进行(xíng)投资(zī)，重(zhòng)点投资了(le)电子(zi)、煤炭(tàn)、医药、银行、化工、有(yǒu)色、汽(qì)车、电(diàn)力设备及新能源等(děng)行业(yè)的企业。

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，截至(zhì)一(yī)季(jì)度末，周智硕(shuò)在(zài)管基金前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股中并无银行个股，主(zhǔ)要重(zhòng)仓了兖矿能(néng)源、广汇能源等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半(bàn)导(dǎo)体材料公司以(yǐ)及南都电源、TCL中环(huán)等(děng)新能(néng)源产业链(liàn)公司(sī)。

　　工商银行之外，姜诚(chéng)旗下中泰兴(xīng)为价(jià)值(zhí)精选A、中泰红利优(yōu)选(xuǎn)一(yī瘦的女孩子是不是容易满足，为什么瘦人的紧呢)年均(jūn)重(zhòng)仓(cāng)了建(jiàn)设银行、农业银行，截至一季(jì)度(dù)末，这(zhè)2只(zhǐ)产品分别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有(yǒu)大行中，易(yì)方达(dá)张清华(huá)执掌的易方达(dá)悦兴一年持(chí)有A重仓了邮(yóu)储银行，以(yǐ)2993.31万股的持股数(shù)量，在一众重仓该股的基(jī)金产(chǎn)品中排名第(dì)五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农商行、张坤(kūn)、张清(qīng)华重仓招(zhāo)行(xíng)

　　从重仓(cāng)数(shù)据(jù)看(kàn)，自2022年二季度起，中庚基金(jīn)至今已连续(xù)4个季度(dù)减持苏农银行，共计减(jiǎn)超1.41亿股(gǔ)。今年一季(jì)度(dù)末，中庚基金共(gòng)计持(chí)有(yǒu)该股2907.76万股，即使较(jiào)上一(yī)季度减持(chí)7726.62万股，在重仓(cāng)苏农银行的4家基金公司中(zhōng)，中庚基金持(chí)股数量仍(réng)为最多(duō)。

　　较上一季度，苏农银(yín)行前(qián)十大流通股东一季度累计减持的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗(qí)下3只产(chǎn)品。这(zhè)一季度，中(zhōng)庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚小盘价值、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一(yī)年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此(cǐ)减持，这3只产品(pǐn)分别为苏农(nóng)银行(xíng)第三(sān)、第七、第十大流通股东；持(chí)股(gǔ)保持不变的中庚价值(zhí)灵动灵活配置，则为苏农银行的第八(bā)大流(liú)通股东。

　　自2021年三季度，中庚(gēng)价(jià)值灵动灵活(huó)配置(zhì)以1612.26万(wàn)股跻(jī)身苏农银行十大流通股东(dōng)行(xíng)列(liè)后，便(biàn)不曾减持过。该产品曾(céng)在2021年四季度、2022年三季度(dù)分别增(zēng)持苏(sū)农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不变(biàn)。

　　自“入围(wéi)”苏农(nóng)银(yín)行十(shí)大流通股东以来，中(zhōng)庚价值领航、中庚价值品质一(yī)年于今年一季度首度(dù)减持苏农银(yín)行；同在(zài)一季度减持外，中庚小盘(pán)价值已在2022年一至(zhì)三(sān)季(jì)度(dù)连续减(jiǎn)持苏(sū)宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，重仓常(cháng)熟银行(xíng)的基(jī)金产品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季度，中庚基金持(chí)股(gǔ)数量在一众(zhòng)重仓(cāng)该股的基(jī)金公司中，排在首位。仅从重仓数据看，自(zì)2022年四(sì)季度末起，中庚基金便开始减持常熟银行。去(qù)年四(sì)季度，该基金公司首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季度(dù)，中(zhōng)庚基金更(gèng)是(shì)大手笔减持常熟(shú)银行的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中庚价值(zhí)领(lǐng)航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八(bā)大流通股东(dōng)。同期(qī)，中庚价(jià)值品质一年持有退出常熟银(yín)行十大流通股东(dōng)行列；在去年四季度，这2只产品已分别减持了(le)常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持(chí)之前，丘栋荣旗下产(chǎn)品也曾连续多个季度增(zēng)持(chí)过常熟银行(xíng)、苏农银行(xíng)这2家苏(sū)南地区的农商(shāng)行。

　　身(shēn)为“城商行之王(wáng)”，宁波银行也得到了诸多明星(xīng)基(jī)金(jīn)经理的青(qīng)睐。截至一(yī)季度末，在(zài)一(yī)众重(zhòng)仓宁波银行的(de)基(jī)金(jīn)产品中(zhōng)，朱少醒旗(qí)下富国天(tiān)惠精(jīng)选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行(xíng)的(de)，还包括陈一峰在(zài)管的安信价值精(jīng)选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品(pǐn)。

　　在一季(jì)度，重仓“零售之(zhī)王”招商银行最多的是易方(fāng)达基金，与此同时，张坤旗(qí)下易方(fāng)达蓝(lán)筹精选是重仓招商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外(wài)，重仓招商(shāng)银(yín)行较多的产品，还(hái)包括劳杰男旗下汇(huì)添(tiān)富(fù)价值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价(jià)值(zhí)精选A、中泰(tài)星(xīng)元价值优选(xuǎn)A、张(zhāng)坤旗下易方(fāng)达优质(zhì)企(qǐ)业三年(nián)持(chí)有、以及张清华(huá)在(zài)管的易方达裕丰回报(bào)A、易方达丰和A、易(yì)方达安心(xīn)回报(bào)A、易方达(dá)悦(yuè)兴一年持有A等(děng)产品(pǐn)、

　　卖方建议关注(zhù)优(yōu)质城商行，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海通(tōng)国际林加力(lì)团队5月4日最(zuì)新研报，银(yín)行业(yè)一季度收(shōu)入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降(jiàng)的(de)，相比2022四季度的低点，一季度的收(shōu)入增速有(yǒu)明显的修(xiū)复。

　　经(jīng)过(guò)对(duì)比，海通(tōng)国际认为(wèi)城商行业绩最好，其次是(shì)农商行(xíng)，然后是大(dà)行，最后是股份行(xíng)。国有大行利润增(zēng)速大致符合预期(qī)。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和(hé)邮储银行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高(gāo)于预期。收入增速中行、农行、建行、交(jiāo)行(xíng)、邮(yóu)储银行均为(wèi)正增长，其中中行收入增速达到(dào)11.6％，整体(tǐ)表现不错(cuò)。

　　林加(jiā)力团队指出，大(dà)行资产质量平稳，其中工行、农(nóng)行和建行(xíng)不良率(lǜ)持平，中行、交行和邮储下降，中(zhōng)行下(xià)降明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行拨(bō)备覆盖率(lǜ)都(dōu)有提高，其中中行增幅最大。需要注意的(de)是，一(yī)季度(dù)保(bǎo)费收入对营收贡(gòng)献较大，持续性存疑；此外，银(yín)行和保险公(gōng)司的会计规则有差别，需要注意口径差异对利润的(de)影(yǐng)响。

　　股份行(xíng)总体收入增速负(fù)增长。收(shōu)入压(yā)力主要是由于1月(yuè)1号(hào)贷款(kuǎn)重定价(jià)导致(zhì)贷款利率很低，还(hái)有年初一些大银行以极低(dī)利率(lǜ)去抢大额对(duì)公客户的(de)贷(dài)款，所以一季度息差压力(lì)最(zuì)大(dà)。三四月(yuè)份极低利(lì)率消失(shī)后，该团队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商(shāng)行在上述(shù)4类银(yín)行中利润(rùn)增速和收入增速韧性最强，海(hǎi)通(tōng)国际建议关注优质的城商行(xíng)，辅以(yǐ)比较优质的(de)农商行。城商行是行(xíng)业里最强的(de)子版(bǎn)块，建议持续关(guān)注。农商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团队认为(wèi)，大行贴近(jìn)中特(tè)估概念，团队首选(xuǎn)利(lì)润增速最(zuì)好(hǎo)的交通银行，其次(cì)是收(shōu)入增速(sù)最超预期的中国银行，再(zài)次是(shì)结构数据(jù)（手续费收(shōu)入）超预(yù)期(qī)的邮(yóu)储(chǔ)银行，拨(bō)备覆盖(gài)率较(jiào)高(gāo)的农业银行也值得(dé)关(guān)注。股份行中(zhōng)，该团(tuán)队建议关注(zhù)一季(jì)报不错(cuò)的低估(gū)值黑马股，比如利润和收入增速(sù)较(jiào)好的(de)浙商银行(xíng)；机构(gòu)热门股(gǔ)中，估值(zhí)可能修复的招商银行和平(píng)安银(yín)行可以在业(yè)绩真空期进行(xíng)博弈(yì)和交易。

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