今年以来，美股科技板块持续上涨，多(duō)只美(měi)股科技主题QDII产品收益(yì)颇丰。数据(jù)显示，截至(zhì)5月26日，美(měi)股科技主题QDII年内(nèi)收(shōu)益已霸榜QDII产品前(qián)20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对(duì)此，多(duō)位业内人士表示，今年美股科(kē)技反弹明(míng)显(xiǎn)，主要受益(yì)于(yú)ChatGPT为代(dài)表的人(rén)工(gōng)智能(néng)领域的大发展。当(dāng)前，全球(qiú)产(chǎn)业界(jiè)和资(zī)本市场(chǎng)都在积极拥抱这新一轮的数字产(chǎn)业化变(biàn)革浪潮，而美股科技股汇集了全球(qiú)最(zuì)头(tóu)部的(de)AI产业链(liàn)公司(sī)，因此看好该(gāi)板块(kuài)长期投资(zī)价值。

　　美(měi)股(gǔ)科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示(shì)，截至5月26日，美股(gǔ)科技主(zhǔ)题QDII年(nián)内收益(yì)霸榜前20名，而拉(lā)长看(kàn)QDII产品(pǐn)年内收益前35只产(chǎn)品中，仅有一只中韩半导(dǎo)体ETF和一只日经225ETF分别排在第27位和第35位，其余悉(xī)数为美股科技(jì)主题(tí)产品。

　　具体来看，广发(fā)全球精选人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从其一(yī)季度重仓持股情况来看该产品主投美股(gǔ)科技股(gǔ)，其中57.66％的仓(cāng)位投向(xiàng)信息技术行业，前三(sān)大重仓持股股票分(fēn)别为微软、英伟达和超威半(bàn)导体，其中微软持仓数量相较于上期大(dà)幅增长78.18％。华夏全球科技(jì)先(xiān)锋以(yǐ)30.52％的收益紧随其后，一季度该产品重(zhòng)仓(cāng)持股(gǔ)了英伟(wěi)达(dá)、苹果、超威(wēi)半导体、微软、脸书等多只美股科技股(gǔ)。

　　此(cǐ)外(wài)，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯(sī)达克(kè)100、易(yì)方(fāng)达(dá)标普信息科技(jì)A人民币、博(bó)时纳斯达克100美元现汇等(děng)逾20只产品年(nián)内(nèi)回报均(jūn)超20％，这些产品(pǐn)一部(bù)分前十(shí)大(dà)重仓股中占(zhàn)比(bǐ)较高的(de)多是美股科技股(gǔ)，另一部分所(suǒ)跟踪的指(zhǐ)数主要权重股为(wèi)美股科技股(gǔ)。

　　对此，广发(fā)纳斯达克(kè)100ETF基金经理刘杰表示，今年(nián)美股(gǔ)科技(jì)反弹明(míng)显，尤其(qí)是纳指ETF表现较好，也(yě)许更多受益于人工智能(néng)的发(fā)展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和(hé)其他(tā)大(dà)型(xíng)语言模型引发的人工智能热潮推动了美股大涨，AI概(gài)念今年以(yǐ)来(lái)创造了1.4万(wàn)亿美元(yuán)的市值，相比去年(nián)年末增加(jiā)约45％。”刘杰(jié)指出，以纳(nà)斯达克100指(zhǐ)数前20大(dà)权重股(gǔ)为(wèi)例，可以看(kàn)到有很(hěn)多和AI概念相关(guān)的(de)软硬件公(gōng)司，今年全(quán)球(qiú)AI应用热潮也(yě)都(dōu)是由(yóu)这些公(gōng)司(sī)掀起(qǐ)和推动的(de)，这类人工智能股贡献(xiàn)了纳斯(sī)达克100指数约50％的涨幅，以及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能(néng)的全球(qiú)投资热浪(làng)全面席卷(juǎn)美股市(shì)场(chǎng)，引发了科技(jì)股的(de)全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关公司因(yīn)为(wèi)二季度营(yíng)收超预期(qī)表现，当日大涨24.37％，今年(nián)累计涨幅达到了(le)近160％，可(kě)以说今年(nián)AI概念(niàn)的火热(rè)，持续推动了(le)中美(měi)市场相关板块的(de)持续上(shàng)涨。”刘杰补充道。

　　博(bó)时基金(jīn)指(zhǐ)数(shù)与(yǔ)量(liàng)化投资部基金经理万琼也认为，多(duō)只美股科技主(zhǔ)题QDII产品(pǐn)收益(yì)亮眼(yǎn)，主要(yào)还是受益(yì)于今(jīn)年最(zuì)热的主题(tí)ChatGPT，“科技引领发展(zhǎn)，像纳斯达(dá)克100指(zhǐ)数今年以来的涨幅都接近(jìn)28％了，这个指数基本囊(náng)括了美(měi)股绝大(dà)多数AI相关标的(de)。”

　　AI有望带动估值提升(shēng)

　　看好长(zhǎng)期投(tóu)资价(jià)值

　　尽管年内美国科技股整体呈持(chí)续上涨趋势(shì)，但走势也略有震荡，如本(běn)周(zhōu)5月23日美(měi)国三大股指全线收跌，苹果、微(wēi)软、英(yīng)伟(wěi)达等多只大型科(kē)技股普跌；而到了5月24日，除(chú)道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英(yīng)伟达、微软、苹果等科技股股价(jià)也开始回调(diào)，其(qí)中(zhōng)英伟达大(dà)幅(fú)涨(zhǎng)超(chāo)24％，到了5月26日则(zé)又(yòu)涨了(le)2.54％，公司股价(jià)也创下历史新高。

　　对(duì)于美股科(kē)技股震荡上涨的走势，广发(fā)基金刘杰表示(shì)，近期(qī)美国科技板(bǎn)块同时受到(dào)有(yǒu)利因素以(yǐ)及(jí)不利因(yīn)素(sù)影响，其(qí)中(zhōng)，美股近期正(zhèng)经(jīng)历(lì)着债务上限(xiàn)谈判和(hé)美联储加(jiā)息(xī)政策博弈带来的不确定担忧，市场担(dān)心重演2011年美国(guó)违约危机，当时时任美国总统奥巴马和众(zhòng)议院共和党(dǎng)人在最后一(yī)刻(kè)通(tōng)过提高债务上限和削减赤字的法案，勉强避(bì)免了一场(chǎng)灾难(nán)，但由(yóu)此产生(shēng)的紧(jǐn)张局势引发全球资本市场剧烈波动；不(bù)过，鉴于0082是哪个国家区号呢，0081是哪个国家区号美国作为全球第一大(dà)经(jīng)济体的偿债能(néng)力(lì)，投资人多半(bàn)认为美债几近零风(fēng)险。此外，美联(lián)储对于(yú)未来(lái)暂停加息以及可(kě)能的降息均存在分(fēn)歧(qí)，对美股短(duǎn)期走势也产生了一定影响0082是哪个国家区号呢，0081是哪个国家区号。

　　总(zǒng)体上而言，刘杰(jié)认为，AI概念以及算力应用对相关软硬(yìng)件科(kē)技公(gōng)司营收的提振，以及未来应用全面(miàn)支撑着科(kē)技公司(sī)发展，都是积极的。当前众多云公司竞相(xiāng)部署AI芯片，个人电(diàn)脑（PC）的图形处理单元（GPU）终(zhōng)端需求(qiú)一二季度“稳固”，科技(jì)板块(kuài)的业绩增长正(zhèng)来自数据中心等相(xiāng)关应用，而随着AI概念的不断升级迭代，未来(lái)支撑力度或(huò)将持续。

　　国泰(tài)基金(jīn)表示，美股科技(jì)股层面，以Meta、苹(píng)果、微(wēi)软、亚马逊、谷(gǔ)歌五大科(kē)技龙头为例，一季度净利润均(jūn)出现不同程度的下(xià)滑，除微软外其余四家巨头业绩均低(dī)于预期。来自于宏观经济的逆风、美元(yuán)走强等问(wèn)题(tí)是科技(jì)股业(yè)绩承压的(de)主要因素。这些公司普遍意识到当前(qián)宏观(guān)压力，积(jī)极通过削减(jiǎn)开支、降(jiàng)本增效的方(fāng)式提(tí)升盈利(lì)能力。

　　“不(bù)过科(kē)技创新(xīn)仍(réng)是抵(dǐ)御周期的(de)最强劲(jìn)武器。”国泰基金举例，自微软收购(gòu)的Open AI年初发布(bù)ChatGPT应用后(hòu)，生成(chéng)式人工智能（AIGC）迅(xùn)速(sù)成为新一轮数字产业(yè)化(huà)变革浪潮，所涉及(jí)的(de)产业链也(yě)迅(xùn)速成(chéng)为全球资本瞩目的(de)焦点，相关(guān)公司股价均(jūn)实现大幅上涨(zhǎng)。“我(wǒ)们有理由(yóu)相信科技企业巨头们已通(tōng)过持(chí)之以恒(héng)的研究创新，逐渐(jiàn)具(jù)备从量变到(dào)质变的厚(hòu)积(jī)薄(báo)发(fā)能力，从而有望在中长期持(chí)续推动(dòng)自身不断成(chéng)长(zhǎng)进化。”

　　国泰基金认为，目(mù)前(qián)美股科(kē)技股汇集了全球最头部(bù)的AI产业链公司，包括微软、谷歌、英伟达等，未来几个季(jì)度AI技(jì)术和产品(pǐn)的推广能否(fǒu)为这些公司打开新的增(zēng)长曲(qū)线，并带动(dòng)估(gū)值的(de)提升，值得(dé)重点关注。

　　博(bó)时基(jī)金万琼表示，科技板块(kuài)代(dài)表人类(lèi)未来(lái)发展的方向，看好(hǎo)这个板块长期增(zēng)长。同时(shí)，美国科技公(gōng)司又是(shì)引领(lǐng)全(quán)球科技的发(fā)展，美股科技板块还是具有很(hěn)好的长期投(tóu)资价值。投资者可以考(kǎo)虑长期的配置一(yī)部分(fēn)头寸。

　　“不过，当(dāng)前美股(gǔ)也有需要注意的风险(xiǎn)，包(bāo)括(kuò)货币政策的走(zǒu)向、银(yín)行危机(jī)的后续(xù)等。投资者应(yīng)根据自(zì)身(shēn)的风(fēng)险偏好，尽可能的做(zuò)多资产的配(pèi)置。坚持长期(qī)投资、定期定投。”万(wàn)琼补充道。

　　广发基金刘(liú)杰认为，美(měi)国作(zuò)为世(shì)界上(shàng)最大的(de)金(jīn)融(róng)市场，纳指与(yǔ)A股各类(lèi)市场相(xiāng)关性低，从分散投资的角度来看(kàn)，能够发挥(huī)资产(chǎn)配置的作用；同时(shí)，大部分投资者看好美股科技股、生物制(zhì)药公(gōng)司，相比标普500而言，纳指100此类代表性更好，更符(fú)合美股的特征，历史收益率也更好。“鉴(jiàn)于市场(chǎng)风险和投资机会，建议投资者结合自(zì)身风(fēng)险承受能(néng)力，可以考(kǎo)虑定投的方(fāng)式参与，或许是(shì)一(yī)种体验(yàn)更好的方式(shì)。”

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