总体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月(yuè)26日，账(zhàng)户组连续集中交易“新美星”，申买量占市(shì)场申(shēn)买(mǎi)量比例(lì)超20％的交易(yì)日有19天，峰值达到42.61％；申卖(mài)量占市场申(shēn)卖量比例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持(chí)股总数占总股本比例自(zì)2019年3月5日(rì)开始超(chāo)过5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年(nián)3月29日持(chí)流通股达到(dào)峰(fēng)值，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持(chí)股(gǔ)占总(zǒng)股本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资(zī)金(jīn)优势和持股(gǔ)优势。

　　具(jù)体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入(rù)“新美星(xīng)”，当(dāng)日申买排(pái)名第(dì)一，竞(jìng)价买(mǎi)入(rù)成(chéng)交(jiāo)排名第一，至(zhì)2019年2月28日期末(mò)持股量为期(qī)初(chū)持股(gǔ)量38.71倍，持(chí)股量(liàng)显著(zhù)增(zēng)加。在此(cǐ)期间，“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期(qī)创业板综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同(tóng)期行业(yè)指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个(gè)百分(fēn)点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日(rì)，账户组集中(zhōng)拉抬“新美星”，期末持股量较(jiào)期初(chū)增(zēng)加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其(qí)中，账(zhàng)户组有(yǒu)两段典(diǎn)型的拉抬期(qī)间：2019年3月1日至3月6日，以不低于(yú)卖(mài)一价(jià)或市价(jià)申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同(tóng)期申买量68.11％，对(duì)应成交股数（不含对(duì)倒(dào)）3,555,817股，占同期市(shì)场成(chéng)交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于(yú)卖一价或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成(chéng)交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月(yuè)3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综指(zhǐ)21.32个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数(shù)22.28个(gè)百分(fēn)点。

　　第三阶(jiē)段(duàn)，2019年4月4日至(zhì)6月26日(rì)，账户组集中卖(mài)出“新美星”。在(zài)此期间(jiān)，“新美星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板(bǎn)综指1.55个百分(fēn)点，偏(piān)离同(tóng)期(qī)行(xíng)业指数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案账户组还多次实(shí)施盘(pán)中拉抬和(hé)对倒，并反向卖出获利的行为。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理财、而非操纵股价

　　证(zhèng)监会不予(yǔ)采纳，罚没近(jìn)亿元(yuán)

　　关(guān)于操(cāo)纵(zòng)股价，何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)及其代理(lǐ)人提出多点申诉(sù)意见，请(qǐng)求(qiú)不予处罚：

　　第(dì)一，没有操(cāo)纵(zòng)动(dòng)机(jī)。

　　第二，在案证(zhèng)据不足以证明蒋维受何德(dé)平或黄秀芳委托，联(lián)合他人操(cāo)纵股(gǔ)价，一是“市值管理”不等同于“操纵(zòng)证券市(shì)场(chǎng)”；二是黄(huáng)秀(xiù)芳与蒋维系(xì)委(wěi)托理财关系，而非操(cāo)纵股价；三是蒋维(wéi)没有(yǒu)将其(qí)与(yǔ)毛明土、李(lǐ)传武等(děng)人讨论交易新美(měi)星的情况(kuàng)告知黄秀芳或何德(dé)平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有向黄秀(xiù)芳反馈(kuì)过股东(dōng)名册；四是(shì)蒋维没有与毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)就各自(zì)账户交易新(xīn)美星的盈亏(kuī)分配进行(xíng)约定(dìng)；五是蒋维(wéi)账(zhàng)户组利益与何德平、黄秀芳利(lì)益并不(bù)一致，何德平、黄秀芳不(bù)能控制蒋维账户组，蒋维(wéi)获得黄秀芳资(zī)金后部(bù)分用(yòng)于偿还债务，部分用于(yú)非法活动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三(sān)，黄秀(xiù)芳不应对(duì)毛明土账户组、李传武(wǔ)账户(hù)组交易行(xíng)为承担责任(rèn)。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛(máo)明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询(xún)问笔录的合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德平(píng)对黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维提供(gōng)款项不知(zhī)情、未参与，且何德(dé)平与黄秀芳系独立法律主体，即便(biàn)夫妻或一致行动人中一方存(cún)在不当行(xíng)为，不应推定或认定另一方承担(dān)责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武，及他(tā)们的(de)代理(lǐ)人(rén)也(yě)就是否(fǒu)合谋、部分账户的控制关系、委托(tuō)理(lǐ)财关系等提出了申(shēn)诉意见。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会回应，经复核，对当事人(rén)及其代理人(rén)的主要陈述意(yì)见(jiàn)不予(yǔ)采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案(àn)为多(duō)个主体参与(yǔ)、多个环节实(shí)施、环环相扣、锁(suǒ)链(liàn)式的上下游衔接、合(hé)作(zuò)，共同(tóng)完(wán)成的操(cāo)纵行为。在案证据可(kě)以证明，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维(wéi)提供资(zī)金作(zuò)为保(bǎo)证金，委托其通过二级市场交易影(yǐng)响新美星股价，蒋维(wéi)会(huì)向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈交易情况；何德平知(zhī)悉并参(cān)与了(le)本案行为；上述行为的实质是操纵(zòng)股价，并非合(hé)法理财。在案(àn)证据(jù)可以证明，蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武有共同(tóng)影响“新美星”股价(jià)的意图和目标，共同(tóng)商(shāng)议、谋划操(cāo)盘、拉抬股价，并(bìng)且采取了(le)联合影响股(gǔ)价的行动(dòng)，属于(yú)共同操纵行(xíng)为。

　　关于违法(fǎ)期间(jiān)和责任承担，证监会表示，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋(jiǎng)维控制的账户交易“新美星”客观上(shàng)为后续的合(hé)谋操纵起到一定程度(dù)锁仓的(de)作用(yòng)，并且根据蒋(jiǎng)维(wéi)笔(bǐ)录(lù)，毛明土知道(dào)蒋(jiǎng)维和上市(shì)公(gōng)司的合作，知道蒋维已经有一定(dìng)底仓，才愿意(yì)买入“新(xīn)美(měi)星”，因此毛(máo)明土(tǔ)和李传武的违法期间与蒋维(wéi)、黄秀芳、何(hé)德(dé)平一致。在此基础上，在认定及处罚时(shí)将(jiāng)合谋各方视(shì)为一个(gè)整体，不(bù)区(qū)别对待(dài)各方账户组。

　　证监会认(rèn)为，何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)上述行(xíng)为违(wéi)反了2005年《证券法》第七十七条第一项规定，构成2005年(nián)《证(zhèng)券(quàn)法》第二百(bǎi)零三(sān)条所(suǒ)述的操(cāo)纵证券市场行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就操纵证券(quàn)市(shì)场行为，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违(wéi)法所(suǒ)得(dé)4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元罚(fá)款，其中(zhōng)，对何(hé)德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋维罚(fá)款1195.89万元，对(duì)毛(máo)明土、李传武分(fēn)别(bié)罚款597.94万元(yuán)。

　　董事(shì)长信息披露违法

　　被(bèi)予以警告并(bìng)罚款

　　另外，关(guān)于何(hé)德平信息(xī)披(pī)露(lù)违法的相关情(qíng)况，行政处罚决(jué)定书披露，在新美(měi)星2016年4月(yuè)上市前，海得泽(zé)广代何德(dé)平(píng)、黄秀芳夫妇(fù)持有公司(sī)80万股(gǔ)股(gǔ)份，占新美星上市时总股本的1％。上市(shì)后，该部分股票继续由(yóu)海得泽广代持(chí)，海得(dé)泽(zé)广自2017年(nián)12月(yuè)19日开始(shǐ)减持“新(xīn)美星”股票，至(zhì)2018年12月27日减(jiǎn)持完毕(bì)。

　　关于何德平信息(xī)披露违法，何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳及其代理人提出：第一，海(hǎi)得泽广与何德平(píng)、黄秀芳二(èr)人不(bù)存在代(dài)持，涉案股份系海(hǎi)得泽(zé)广为兰某代持，股份减持决策由海得泽广和兰某作出(chū)，海得(dé)泽广将(jiāng)减持所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀(xiù)芳归还借款(kuǎn)本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不对投(tóu)资者决策产生重大影响，情节轻微。第三，即便(biàn)认定(dìng)代持成立，何德平对(duì)借款、还(hái)款等事项，不参与、不知情，没有主观(guān)过错，不应受到(dào)处罚。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰(lán)某等询问笔录(lù)、海(hǎi)得(dé)泽(zé)广交易流水、资金流水及相关银行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶(ǒu)关系，代持资金和减持所得系家庭共(gòng)同财产，可以认定海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳持(chí)有新美(měi)星股(gǔ)票(piào)广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良。当事人(rén)所提相(xiāng)关(guān广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良)理由不具有(yǒu)事(shì)实和法律依(yī)据，不予(yǔ)采纳(nà)。

　　证监会表示，何德平作(zuò)为上市公司实际控(kòng)制(zhì)人，未如实告知上(shàng)市公司上述持股情况(kuàng)，导(dǎo)致新(xīn)美星在(zài)相关公告(gào)中(zhōng)均(jūn)未披(pī)露相(xiāng)关情况，导致新(xīn)美星违反2005年《证券法》第六十三条规定(dìng)，何德平(píng)的(de)行为构成2005年《证(zhèng)券法》第(dì)一百九十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规(guī)定(dìng)，证监会决定(dìng)：就信(xìn)息披露违法行(xíng)为，对何德(dé)平给予警(jǐng)告，并处(chù)以40万元罚款。

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