在(zài)“扶优限(xiàn)劣”的基本(běn)方(fāng)针下，私募基金行业(yè)监管趋严，近日又有私募(mù)被(bèi)“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基金业(yè)协会网站披露的一则公告(gào)显示，雪杉基金存(cún)在违反专业化运营原则(zé)等四(sì)项违规(guī)行为。根据相(xiāng)关(guān)规定，协会拟对雪杉基金公开(kāi)谴责(zé)、暂停受理其私募基(jī)金产(chǎn)品备案六(liù)个月；对时(shí)任雪杉基(jī)金合规风控负责人的黄某公开谴责。

　　因4项违规行为(wèi)

　　雪杉基(jī)金被暂(zàn)停备案(àn)六个月(yuè)

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资(zī)基金业协会网站披露了一则纪律处(chù)分事先告(gào)知书送(sòng)达公告。经查(chá)，深圳雪杉(shān)基(jī)金管理有限(xiàn)公(gōng)司(sī)（简称“雪杉基金”）涉(shè)嫌从(cóng)事违法(fǎ)违规行为，时(shí)任高级管理(lǐ)人员(yuán)黄某应当对此承(chéng)担法律责任，协会拟对其作出纪(jì)律(lǜ)处分。

　　公告显示，雪杉基金存在四项违规行为：

　　一是(shì)违(wéi)反(fǎn)专业化运(yùn)营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉(shān)与上海阿杏达成《业务(wù)合(hé)作(zuò)协议(yì)》，由债券发行人(rén)关联(lián)方出(chū)资认购上海阿杏产品份额，该产品通过深圳雪杉在(zài)管产品“雪杉(sh分数的导数公式口诀，分数的导数公式推导ān)夏桐1号私募证券投资基金(jīn)”最(zuì)终投向指定(dìng)债券产品。其(qí)二(èr)，2019 年5月(yuè)，深(shēn)圳雪杉与(yǔ)株洲(zhōu)新芦淞产业发展集团有限公(gōng)司（以下简称株洲新芦淞）签署《投资合作协议》，约定(dìng)由(yóu)指定第(dì)三方认购“雪杉(shān)夏桐7号私募证(zhèng)券投资基金”，并由该产品购买(mǎi)指(zhǐ)定债券。以上行为不符合私募(mù)基金管理人(rén)专业化运营的(de)要求(qiú)。

　　二(èr)是未向投资(zī)者披露(lù)关联交(jiāo)易。2018年2月(yuè)至(zhì)2019年8分数的导数公式口诀，分数的导数公式推导月，“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券投(tóu)资基(jī)金”“雪(xuě)杉(shān)夏桐2号”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪杉(shān)夏桐(tóng)6号(hào)”“雪杉(shān)夏桐7号”“雪杉常(cháng)升1号(hào)”“雪(xuě)杉(shān)常升2号”分(fēn)别(bié)投(tóu)向上海映雪投(tóu)资管理中心（有限(xiàn)合伙）（以下简称上海映雪）在(zài)管产品(pǐn)“映雪吴钩15号私(sī)募基(jī)金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪(xuě)杉春茗1号基金”投(tóu)向(xiàng)上海映雪(xuě)在管产品共计(jì)5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉董事长(zhǎng)郑(zhèng)宇为(wèi)上(shà分数的导数公式口诀，分数的导数公式推导ng)海映雪执行事务合(hé)伙人、实际控制(zhì)人(rén)，上述交易构(gòu)成关(guān)联交易，但深圳雪杉未向(xiàng)投资者(zhě)进行明确、充(chōng)分地披露。

　　三是未落(luò)实投资者适当性管(guǎn)理要求。雪(xuě)杉春茗(míng)1号基(jī)金的投资(zī)者王某的基金(jīn)合同于2015年7月7日签署，但是其风险测评问卷则(zé)于2016年(nián)9月21日签署。

　　四是(shì)一般(bān)员工违规(guī)兼职。深圳(zhèn)雪杉市场拓展、投资运营、财务(wù)等岗位员工存在(zài)兼(jiān)职(zhí)情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任(rèn)深圳雪杉合规风控负(fù)责人，应(yīng)当对发(fā)生在各自任职期(qī)间公司的违规(guī)行为(wèi)承担相应责任。

　　根(gēn)据(jù)相关规定，协会拟对深圳雪杉(shān)公(gōng)开谴责(zé)、暂停(tíng)受理其私募基金产品备案六个月；对 黄某公(gōng)开谴责。

　　雪杉基(jī)金曾收警(jǐng)示函

　　值得注意(yì)的是，这已经(jīng)不是雪(xuě)杉基金首次(cì)遭监管处罚。2022年6月18日，深(shēn)圳(zhèn)证监局(jú)曾对雪杉基金出具警示函(hán)。

　　相关公告显(xiǎn)示，经(jīng)查，雪(xuě)杉基金在从事(shì)私募(mù)基金业务活动中(zhōng)，存在未履行谨(jǐn)慎勤勉义务、未采(cǎi)取(qǔ)问卷调(diào)查等方式对个别(bié)投资者的风险(xiǎn)识别能力和风(fēng)险承担能(néng)力进行(xíng)评估(gū)、未(wèi)按照合同约(yuē)定(dìng)如实向投资者披露可能影响投资者合法权益的重大信息等情形。依(yī)据《私募管理办法》第三十三条规定，决定对其采取出具(jù)警示(shì)函的(de)行政监管措施。

　　百亿私募映雪投(tóu)资(zī)居股东之列

　　雪(xuě)杉(shān)基金成立于(yú)2015年，注册资本为(wèi)3250万元，机构(gòu)类型(xíng)为(wèi)私募证(zhèng)券投资基金管理人，全职员(yuán)工人数14人(rén)，管理规模区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾进行高(gāo)管变更。目前雪杉(shān)基金的(de)法人、总经(jīng)理为汲(jí)培欣，合(hé)规风(fēng)控(kòng)负责人为曾峤(jiào)。

　　值得注意的(de)是，百亿私募映雪投资为雪杉基金(jīn)的股(gǔ)东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一家关联公司为深(shēn)圳(zhèn)市塔(tǎ)门投(tóu)资管理有限公司(sī)，雪杉基(jī)金持股50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股权、创业投(tóu)资基金(jīn)管理人。

　　雪(xuě)杉基金官网(wǎng)显示，雪杉基金(jīn)还在香港控股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香港）有限公司(sī)，“雪杉香(xiāng)港(gǎng)”），以期发挥与雪杉境内平台的跨(kuà)境协同效应，为(wèi)投资人寻找海外长期稳定资产(chǎn)的投资和并购(gòu)机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略(lüè)是通(tōng)过追踪(zōng)资产价格指数、利率、汇(huì)率(lǜ)、指标性股指等宏观经济和估(gū)值指标，以(yǐ)分析(xī)并提(tí)取经济周期(qī)中(zhōng)的趋势性(xìng)行(xíng)业和(hé)事件以(yǐ)最大化投资上行收益，同(tóng)时引入(rù)非公开市场投资中的个体性估值和内(nèi)在价值分析体(tǐ)系，以更(gèng)好锁(suǒ)定投资(zī)的下行(xíng)风险(xiǎn)。但(dàn)在2020年10月，雪(xuě)杉基金官(guān)网的新闻动态便停止更新。

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