今年以来基金(jīn)代销机构(gòu)被(bèi)基金公司解约(yuē)的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与基金(jīn)代销机(jī)构解约(yuē)的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。而从机构类(lèi)型看，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基(jī)金销售机构居多，此外(wài)，也有银(yín)行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值得一提的(de)是，近年来由(yóu)于经(jīng)营不善(shàn)或违规，已有多家基金销售(shòu)机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构之(zhī)间的(de)合作本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下(xià)，基金公(gōng)司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效(xiào)的主流选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办理该公司旗下(xià)基(jī)金(jīn)的相关销售业务(wù)。值得(dé)注(zhù)意的是(shì)，今年以来，还(hái)有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海富(fù)通基(jī)金停(tíng)止了与浦领基(jī)金的(de)基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财(cái)富基金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代理销(xiāo)售公(gōng)司旗下(xià)所有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)将不(bù)再代理公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金。自(zì)公告(gào)之日起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基(jī)金买入(rù)的(de)相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金(jīn)也终(zhōng)止(zhǐ)了与(yǔ)民商基(jī)金的基金销售合作(zuò)，上银基金则于(yú)2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增(zēng)与(yǔ)民(mín)商基金的(de)销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)。

　　据(jù)中国(guó)基金报记者(zhě)统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金(jīn)公司(sī)终止合计7家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合(hé)作；3月(yuè)，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基(jī)金公(gōng)司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家(jiā)基金公司(sī)宣(xuān)布终止(zhǐ)了(le)合计12家基金代销机构的合(hé)作(zuò)，这其中包(bāo)括独立(lì)基金销售机构、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融基金解除合作关系的基金(jīn)公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除合(hé)作关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代(dài)销机构解(jiě)除合(hé)作关系，目(mù)前(qián)已累计解约11家，海(hǎi)富通基(jī)金今(jīn)年2月和3月分别(bié)解除5家(jiā)合作关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整(zhěng)体来看，前述(shù)被解约的基金销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机构(gòu)数量增多及监管(guǎn)趋严(yán)，近几(jǐ)年公募基金公(gōng)司(sī)对于代销机(jī)构的(de)选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金(jīn)代(dài)销机构，也(yě)是(shì)实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人(rén)员表示，基金公司终止与销售机构(gòu)的合(hé)作，无非是以下三种情况(kuàng)：一(yī)是基金销量一直得不到(dào)有效增长，对基金(jīn)公司整体基(jī)金销售贡(gòng)献不大(dà)；二是受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市以来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加(jiā)速了(le)对(duì)尾部销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没(méi)有太(tài)大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林(lín)证券董事总经理贾志也(yě)表示(shì)，基金公司终止与代销机构的合(hé)作，通常(cháng)是基(jī)金代销机(jī)构销(xiāo)售能力较弱，且(qiě)又受(shòu)到监(jiān)管的处罚，就会很果断地(dì)解(jiě)除合作关系。“基(jī)金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的(de)合作是市场化的，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司会依(yī)据自(zì)身的发展状况有选择的(de)与基金代销机构合(hé)作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠(qú)道(dào)负责人(rén)透露(lù)，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销(xiāo)售(shòu)评估办(bàn)法，比(bǐ)如基金(jīn)销(xiāo)售保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪(nǎ)些公司合作等都是考(kǎo)核的(de)要素(sù)，其(qí)中，要求其公募基金销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作(zuò)后，需要对(duì)接(jiē)系统，每(měi)年要(yào)付出系统维(wéi)护(hù)成本，很多销(xiāo)售公司一年的保(bǎo)有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人(rén)透露(lù)，即便(biàn)是(shì)前100名(míng)，也有相当一部(bù)分达不到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构的(de)合作是双向选择，基金公司希(xī)望能有销(xiāo)售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构也会对基(jī)金公司的投(tóu)研(yán)能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另(lìng)据某(mǒu)基金研(yán)究人士称，目前(qián)基金代销的(de)机构(gòu)主要分为银行、第三方基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类(lèi)产品(pǐn)的服务，第三方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地(dì)位将更加夯(hāng)实，而(ér)券(quàn)商是以(yǐ)线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在(zài)银行渠(qú)道(dào)和头(tóu)部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也(yě)是不容忽视的(de)力(lì)量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来(lái)，马太(tài)效应(yīng)依然是基金销售行业所面(miàn)临(lín)的(de)重要趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)业协(xié)会最新(xīn)公布的公(gōng)募(mù)基金销售保有量(liàng)数据显示，一季度(dù)，三方(fāng)机(jī)构销售(shòu)增长最为(wèi)明(míng)显，互联网流(liú)量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券(quàn)商(shāng)代(dài)销占(zhàn)比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售渠道中，头部机(jī)构(gòu)竞(jìng)争优(yōu)势更为突出。截至今年一(yī)季度(dù)末，公(gōng)募基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有规模前(qián)100强中，21家独立(lì)基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公募(mù)基金。而(ér)前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合(hé)计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限公司(sī)，其非货币市场公募基(jī)金(jīn)保有规模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的(de)独立基金销(xiāo)售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金(jīn)代销机构(gòu)中(zhōng)，目前(qián)共有(yǒu)26家基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的代销(xiāo)基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同(tóng)时(shí)，也(yě)有111家基金(jīn)销售机构代(dài)销数(shù)量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家独(dú)立基金销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有6家目(mù)前(qián)只跟1家(jiā)基金公(gōng)司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分化(huà)更趋明(míng)显，不少中(zhōng)小型基金销售机构(吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市gòu)在(zài)行业大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限公司向中国证券(quàn)监督管理委员会提交(jiāo)了(le)注销公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务(wù)许可证的申(shēn)请，根(gēn)据(jù)《行政许可(kě)法》《证券投(tóu)资(zī)基金法》《公开募(mù)集证券投资基金销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办(bàn)法(fǎ)》等有(yǒu)关规(guī)定，中国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限(xiàn)公司公募(mù)证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上海(hǎi)证监局挂出(chū)了(le)注销永鑫(xīn)保险销售(shòu)服(fú)务(wù)有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是(shì)目前(qián)第(dì)一家(jiā)主动(dòng)注销基金销售牌(pái)照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，近年(nián)来，有不少基金(jīn)代(dài)销机构由于经营困难等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河(hé)南安存基金、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华(huá)基(jī)金(jīn)等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月(yuè)，上海证监(jiān)局(jú)发布消息，宣布注销上海久富财富基(jī)金销售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石(shí)基金等(děng)第三方代销机构(gòu)也被吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严(yán)监管态势(shì)下，未(wèi)来基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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