5月(yuè)9日晚间，A股上市公司金证股(gǔ)份(fèn)发布的(de)一则(zé)公(gōng)告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证(zhèng)股份正在筹划(huà)发(fā)行股份及(jí)支付现金购买(mǎi)上(shàng)海(hǎi)文华(huá)财(cái)经资(zī)讯股份有限公司（下称文华(huá)财经）90.97％股权(quán)事项，同时募集配(pèi)套资金。公司股票将于2023年(nián)5月10日(rì)（星(xīng)期(qī)三）开市起开(kāi)始(shǐ)停牌，预计停(tíng)牌(pái)时间不超过(guò)10个交易(yì)日。

　　文华财(桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号cái)经(jīng)两次冲(chōng)击IPO无果

　　文华财(cái)经系头(tóu)部(bù)期货软件商(shāng)。公(gōng)开(kāi)资(zī)料显示(shì)，截至2021年年末，文华(huá)财经与国内139家期货公司(sī)合作，占国内期货公(gōng)司总数的92.67％。截(jié)至2021年12月，文(wén)华财经PC端交易软件的月活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但(dàn)均未能叩开(kāi)资本(běn)市场(chǎng)大门。

　　文华财(cái)经的第一(yī)次IPO之旅要追溯到2015年(nián)，当年11月，文华财经首次(cì)报送创业板IPO申请资料(liào)。不过，在经历两年多的漫长等待后，2018年(nián)4月(yuè)，深交所决定终止审查，文华财(cái)经(jīng)此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次(cì)递交招股书(shū)，拟冲刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请撤回发(fā)行上市申请文件，深交所决(jué)定终(zhōng)止(zhǐ)对其(qí)首次公(gōng)开发行股票并在创(chuàng)业板(bǎn)上市的审核。文华财(cái)经第二次IPO也无果而终。

　　金证股(gǔ)份昨晚(wǎn)发布的公告显示(shì)，本次交易事项尚处于筹划阶段，公司目前正与交易意向方接洽，初步确定(dìng)的交易(yì)对方包(bāo)括尚守哲、大连经一卓远(yuǎn)管理咨询合伙企业（有限合伙）（下称大连经(jīng)一）、苏州中新兴(xīng)富新兴产业(yè)投资合伙企业(yè)（有限合伙）（下称(chēng)苏(sū)州(zhōu)中(zhōng)新）、上海经一投(tóu)资管理合伙企业（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下称上(shàng)海经一）、上海(hǎi)兴(xīng)富创业投资(zī)管理(lǐ)中心（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述(shù)交易对(duì)方合计持有标的(de)公司90桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号.97％的股(gǔ)权。

　　金证股份(fèn)表示，根据《上市公司(sī)重(zhòng)大(dà)资产重组管理办法（2023修订）》和(hé)《上海证(zhèng)券交易所股(gǔ)票上市规则（2023年2月(yuè)修订）》等相(xiāng)关规(guī)定，本(běn)次交(jiāo)易前，交易对方(fāng)与(yǔ)公司不(bù)存在关联关系(xì)。本次交(jiāo)易完成(chéng)后，交(jiāo)易对(duì)方尚守哲持有公司的股份比例(lì)预计将超(chāo)过(guò)5％，本次交(jiāo)易预计将构成关联交(jiāo)易。本次交易前，公司(sī)无控股(gǔ)股东、实际控制人(rén)；桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号本(běn)次交(jiāo)易完成后，公司第(dì)一(yī)大(dà)股东(dōng)不会发生变化，且不(bù)存在实际支(zhī)配公司股份表决权超过30％的股东，公司(sī)仍将无控股股(gǔ)东、实际控制人，预计(jì)不构成公司重大资产重(zhòng)组。

　　文华财经注册资本4000万元(yuán)，实际控(kòng)制人(rén)为(wèi)该公司董(dǒng)事(shì)长兼总经理尚守哲。根据文华财经(jīng)此前披露的招股书(shū)，截至(zhì)2021年年底，尚(shàng)守(shǒu)哲对文(wén)华(huá)财经的直(zhí)接持股比(bǐ)例为64.353％，此外，还通过大(dà)连经(jīng)一和上海经(jīng)一分别控制文(wén)华财经9％和4.95％的股份(fèn)，合计(jì)控制78.303％的股份。

　　其他交易对方(fāng)中(zhōng)，苏州中新、兴富创(chuàng)投、王凯及杨孝胜对文华财经的持股(gǔ)比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能力有望(wàng)提升

　　作为金融科(kē)技全(quán)领域服务商(shāng)，金证股份为证券、基金、银(yín)行、期(qī)货、信托(tuō)、交易所(suǒ)、监管机构(gòu)等(děng)行业客户提供全技术栈、全产品线解决方案，同时与政(zhèng)府机关、互联网公司合作(zuò)开展包括智慧城市在内的(de)数(shù)字经济(jì)业务。

　　2023年一(yī)季报显示，报(bào)告期(qī)内，金证股份(fèn)实现营业(yè)收入12.64亿(yì)元(yuán)，较上年(nián)同(tóng)期增(zēng)长2.84％；实现归属于(yú)上市公司股(gǔ)东的净利润(rùn)-5847.16万元(yuán)。报告期内，金证股份(fèn)证(zhèng)券(quàn)经(jīng)纪业务软件(jiàn)收入较上年(nián)同期略有增长，资管机(jī)构软件收入基(jī)本持(chí)平。报告(gào)期内，数字经(jīng)济业务因验收的大型政务项目(mù)成本增幅大于收入增幅，导致业(yè)务毛利率及利润下(xià)降。报告(gào)期内(nèi)公司确认投资(zī)收益-1748万元，较上年(nián)同期减(jiǎn)少2035万(wàn)元，主要是联营企业投资(zī)收益减(jiǎn)少所(suǒ)致。

　　截(jié)至2023年3月底，金(jīn)证股份总(zǒng)资(zī)产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份(fèn)2022年年报显示，报告期内，公司实(shí)现营业收(shōu)入(rù)64.78亿元，同比下降(jiàng)2.52％；实现归(guī)属(shǔ)于上(shàng)市(shì)公司股东的净利润2.69亿(yì)元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务方面，2022年，金证股份(fèn)实现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金(jīn)证股份认为，公司金融行业的增(zēng)长(zhǎng)主要得(dé)益于两方面的(de)因素：一是公司在证(zhèng)券市场行业占有率基础稳定，核心产品需(xū)求(qiú)刚性，公司加快(kuài)产品新一代(dài)产品布局(jú)、积极推(tuī)进项目上线验收。二是在资管领(lǐng)域加(jiā)强了资(zī)管IT业务发展力度，在多个核心产品和(hé)技术上形成领(lǐng)先优势，开始进入收获期。

　　非金融行业业务(wù)方面，2022年，金证股份收入(rù)为41.35亿(yì)元，同比下降7.49％。主要包(bāo)括数字经济业务(wù)、IT设备分(fēn)销业务及科技(jì)园(yuán)租(zū)赁业务。金证(zhèng)股份解释称，非金(jīn)融行业的(de)收入下降，主要由于公司在数字经济业务上(shàng)，不(bù)同程度(dù)受(shòu)到需求端的影响，项目跟进、工程实施、验收(shōu)结算审计等存在滞后。

　　毛利率方(fāng)面，2022年，金证股份综合(hé)毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百(bǎi)分点。其中，金(jīn)融行(xíng)业业(yè)务毛利率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个百分(fēn)点；非金融科技(jì)业务毛利率(lǜ)6.53％，较上(shàng)年下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表(biǎo)现上，公(gōng)开资料(liào)显示，2019—2021年，文(wén)华财经(jīng)营业收入分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归(guī)属于母公司股东的(de)净(jìng)利润分别为(wèi)7843.68万元(yuán)、7577.47万元(yuán)和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综合毛利率分别(bié)为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总(zǒng)资产为31708.21万(wàn)元，所有者权(quán)益(yì)为19722.56万元，资产(chǎn)负债率为(wèi)37.80％。

　　不难看出，无论从资(zī)产(chǎn)规模(mó)和盈利能力来看，金证股份(fèn)均(jūn)远高于文华财经，但文华财经的毛利(lì)率显(xiǎn)著高(gāo)于金证(zhèng)股份，无疑(yí)是一(yī)块优质资产(chǎn)。

　　有业内(nèi)人士认为，如果本次交易得以顺利实施，对于(yú)金证股份而言，文华(huá)财经的优质资产注(zhù)入后，其盈利能(néng)力将进一步提升；对于(yú)文华财经而言，多年谋求(qiú)上市无果后(hòu)，可(kě)以实现“曲线上市”。

　　值得注意(yì)的(de)是，在(zài)昨晚发(fā)布的公告中，金(jīn)证股(gǔ)份并(bìng)未披露具体的(de)交易(yì)细节，例如交易对价等。公告显示(shì)，2023年5月9日，金证股份与主要交易(yì)对方就本(běn)次交(jiāo)易签署了(le)《意向协议书》，公司拟向主(zhǔ)要交(jiāo)易对(duì)方发行股份及支付现金的方式(shì)购买(mǎi)其持有的(de)文华财经90.97％的股权。上述《意向协议书》仅为(wèi)交易各方(fāng)关于本次交易(yì)的初步合作意向，交易各方在(zài)本次交易(yì)中的具体权(quán)利(lì)义(yì)务以及(jí)各项安(ān)排以交易(yì)各方(fāng)最终签署的正式交(jiāo)易协议为准。

　　金证股份还进行了风险提示(shì)：截至(zhì)目前(qián)，本次交易仍处于筹划阶段，交(jiāo)易(yì)双方尚未签署正式的交易协议，本(běn)次交易尚(shàng)需履行必要的内部决策程序，并经(jīng)有权监管机(jī)构批准后方可(kě)正式实(shí)施，本次(cì)交易最(zuì)终(zhōng)能否实施尚存(cún)在较(jiào)大不确定性。

　　股价表(biǎo)现上，经历(lì)了2020—2022年连续3年的下跌之后(hòu)，今年以来，金证股份股价(jià)步入(rù)上升通道。截(jié)至5月9日收盘，金证股份(fèn)股价报(bào)18.94元/股，年内涨幅高(gāo)达84.06％，总市值178亿元(yuán)。

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