民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国(guó)出(chū)口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业(yè)出(chū)口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数量多(duō)且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸(mà耐克品牌和乔丹品牌是什么关系o)企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国(guó)家(jiā)订单增幅(fú)较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感(gǎn)受(shòu)存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们(men)具体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有(yǒu)持续(xù)的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金额(é)或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出(chū)口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能(néng)够反映出(chū)口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大(dà)外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年(n耐克品牌和乔丹品牌是什么关系ián)广交会(huì)反(fǎn)映当前外(wài)贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本次展(zhǎn)会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是(shì)当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研(yán)结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也(yě)开始(shǐ)流向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认耐克品牌和乔丹品牌是什么关系为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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