民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tō80寸电视尺寸长宽多少ng)过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包(bāo)括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们(men)观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出(chū)口(kǒu)企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)提(tí)供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购(gòu)商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型(xíng)出口(kǒu)企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订(dìng)单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是(shì)为(wèi)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中国出(chū)口的优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的(de)三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季(jì)度(dù)中国出口订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不(bù)意味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的(de)进出(chū)口商品展会(huì)，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更(gèng)多人(rén)流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前(qián)海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企业(yè)存(cún)在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦增大(dà)，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也(yě)开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主要是(shì)为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据(jù)表现(xiàn)有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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