大家好，简单看一个(gè)基金经(jīng)理，把新能(néng)源(yuán)全部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了(le)AI

　　这(zhè)瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思个周末，市场(chǎng)都在讨论一个基金经理，海富(fù)通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其管理的海富(fù)通(tōng)股(gǔ)票混(hùn)合(hé)来看(kàn)，截至(zhì)去年年底，持仓基本为新能源板块股(gǔ)票(piào)。

　　结果到了(le)今(jīn)年一季度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股(gǔ)票混合外(wài)，其他三只产品也(yě)基(jī)本重(zhòng)仓(cāng)了AI板块。

　　吕越(yuè)超在(zài)一季报称，在(zài)一季度的(de)操作中，本基金(jīn)总体(tǐ)把握住了市场的节(jié)奏变化和结构转(zhuǎn)换(huàn)，降低了新能 源(yuán)板块的(de)配置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合调(diào)整(zhěng)取(qǔ)得了明显的(de)超额收益。

　　另外，他(tā)称(chēng)，中国特(tè)色(sè)估值体(tǐ)系所代表的传(chuán)统实(shí)体(tǐ)行业正在被(bèi)市场(chǎng)一(yī)部分“聪明(míng)钱”定价，后续(xù)可能成(chéng)为市场最有持续性(xìng)的一条(tiáo)结构(gòu)主(zhǔ)线。

　　数据(jù)显示，海富(fù)通股票混(hùn)合今年(nián)以来涨了14％，其(qí)他三只产(chǎn)品今(jīn)年以来均(jūn)取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券(quàn)认(rèn)为，AI主题(tí)板块在短期高度(dù)依赖交易，阶段(duàn)性失去靠配置获(huò)取超额回报(bào)的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天数已累计达(dá)到(dào)22天，上一次出现持续成交占比(bǐ)超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电力(lì)设备(bèi)及新能源，持续约28个交易日(rì)，在(zài)此(cǐ)期间(jiān)新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最高累计回(huí)报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出类似(shì)特(tè)征，尽管(guǎn)热闹，但(dàn)不赚钱。过去两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日(rì)涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区(qū)间跌幅达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关(guān)主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿(yì)元，但总市值(zhí)反而减少了6717亿元(yuán)，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而(ér)招商证券认为，TMT大年通(tōng)常(cháng)分为“春季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利了结”四波(bō)行(xíng)情，春季躁动(dòng)后往往会(huì)有一波明显的调(diào)整，时间(jiān)在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右(yòu)。面对(duì)这种(zhǒng)调整，逢低(dī)加仓是(shì)最佳策略，因为往往(wǎng)后续(xù)盛夏攻势大(dà)概率创新高。如(rú)果今年在业绩披露期(qī)结(jié)束(shù)后，随(suí)着(zhe)AI+/数字经济/自主(zhǔ)可(kě)控等大(dà)产业(yè)趋势以政府支持力度进一步加(jiā)大、资本开(kāi)支增(zēng)瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思加、订单增(zēng)加和产(chǎn)品销量业绩的改善逐渐被(bèi)市场(chǎng)所确(què)定，则(zé)TMT将会重回上(shàng)行趋势，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认(rèn)为，AI等板(bǎn)块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基(jī)本(běn)形成(chéng)本轮调整标(biāo)志(zhì)着AI等(děng)高(gāo)位板(bǎn)块或阶段性见顶，指数上半年阶段性(xìng)顶部亦或基本形成(chéng)。本(běn)次大幅调整主(zhǔ)要还是因为(wèi)在AI相(xiāng)关板块(kuài)市(shì)场情绪处于(yú)极值(zhí)的(de)情况下(xià)，叠加上述基本面风险因素逐步发酵，市场内生调整需求出现集中释(shì)放。就资(zī)本市(shì)场而言，或代表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网+模式(shì)。

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