今年以来基金代销机构被基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司(sī)发布与基金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机构类型看，中小型(xíng)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构居多(duō)，此外，也有银(yín)行(xíng)和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由(yóu)于经营不(bù)善(shàn)或违规，已有多家基金销(xiāo)售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金销(xiāo)售机构(gòu)之(zhī)间的合作本(běn)就是双向选(xuǎn)择，在高(gāo)质量发(fā)展背(bèi)景下(xià)，基金(jīn)公司严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构也是(shì)降(jiàng)本增效的主流(liú)选择。未来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公(gōng)募(mù)密集终(zhōng)止与基金代销机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告(gào)，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公(gōng)司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还(hái)有方正富邦(bāng)基金(jīn)、平安(ān)基金，以及(jí)海富通基金(jīn)停止了与(yǔ)浦领(lǐng)基金的基金压线扣几分罚款多少的，压线扣多少分？销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发(fā)布公(gōng)告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富(fù)基(jī)金销(xiāo)售有限公司协(xié)商一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)将(jiāng)不再代理销(xiāo)售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公(gōng)司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构将(jiāng)不(bù)再(zài)代理公(gōng)司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公(gōng)司(sī)不再(zài)办理本公司旗下基金的(de)开(kāi)户、认购、申(shēn)购(gòu)等(děng)基金买入的(de)相关(guān)业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至(zhì)所有客(kè)户赎回全部(bù)份额。而在今年(nián)4月，西部利得(dé)基金、上银基金(jīn)也(yě)终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合作，上(shàng)银基金则(zé)于2月(yuè)终(zhōng)止与该(gāi)机构的(de)合(hé)作(zuò)关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基(jī)金(jīn)新增与民(mín)商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合(hé)作(zuò)；3月，有8家基(jī)金公司终(zhōng)止了合计17家独立基金销售机构的(de)代销合(hé)作，其中包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公(gōng)司终止了(le)合计6家独立基金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)终(zhōng)止了合计12家(jiā)基金(jīn)代销机(jī)构的合作，这(zhè)其(qí)中包括独立基(jī)金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融基金解除合作关(guān)系的(de)基金公司最(zuì)多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合(hé)作关(guān)系(xì)最为频繁(fán)，3月以来(lái)几(jǐ)乎每月都(dōu)会(huì)和基(jī)金代销机构解除合作关系，目前已累(lèi)计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月(yuè)分别(bié)解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示(shì)，随着代(dài)销机(jī)构数(shù)量增多(duō)及监管趋严，近几年公(gōng)募基金公司对于代销机构(gòu)的选择标(biāo)准也在提高。在高质(zhì)量发展背景下，严格(gé)筛(shāi)选基金代销机构，也是实(shí)现(xiàn)降本(běn)增效的一(yī)大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金公司(sī)内部人员表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与销售(shòu)机构的合作，无(wú)非(fēi)是(shì)以下三种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有(yǒu)效(xiào)增长，对基金公(gōng)司整体基金销售贡献不(bù)大；二(èr)是(shì)受到(dào)监管(guǎn)处(chù)罚；三是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终(zhōng)止过(guò)一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷(mí)，基金(jīn)销售困难也加速(sù)了(le)对尾部销(xiāo)售机构的(de)淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售合(hé)作机构(gòu)，没有太大意义，只是(shì)徒(tú)增(zēng)后台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金公(gōng)司终止与代销机构的合作，通常是基金代(dài)销机构销售能(néng)力较弱，且又受到监管的处(chù)罚(fá)，就会(huì)很果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是市(shì)场化的，要考虑维护(hù)成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公(gōng)司(sī)会依据自身的(de)发展状况(kuàng)有选择的与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露(lù)，其所在公(gōng)司选择基金销售公司(sī)，有一套(tào)完整的基(jī)金销售(shòu)评(píng)估办法，比如基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有规模、机构成立(lì)时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与哪些公司合作等(děng)都(dōu)是考(kǎo)核的(de)要素，其中，要求(qiú)其公(gōng)募基金销售保(bǎo)有规模排(pái)名排名前100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构合(hé)作后(hòu)，需要(yào)对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销售公司一(yī)年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公(gōng)司与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司(sī)希望(wàng)能有销售(shòu)能力(lì)强的机构合作，头部代销机构也(yě)会对基金(jīn)公司的投研(yán)能力，管(guǎn)理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基(jī)金研究人士称(chēng)，目前基(jī)金代销的机构主要分为银(yín)行、第三方(fāng)基(jī)金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行在(zài)渠道(dào)方面基(jī)础(chǔ)较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类产品的服(fú)务，第三方销售(shòu)渠(qú)道(dào)线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天等(děng)互联网平台流量形(xíng)成(chéng)显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商是以线下(xià)营(yíng)业部为抓手，对(duì)权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金(jīn)销售(shòu)市场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽(hū)视(shì)的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然(rán)是基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的(de)公(gōng)募(mù)基金销售保有量数据(jù)显示，一(yī)季(jì)度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联网(wǎng)流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独立(lì)基金销售渠道(dào)中(zhōng)，头部机(jī)构(gòu)竞(jìng)争优势更为突出。截至今(jīn)年(nián)一季度(dù)末，公募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售机(jī)构保有2.81万亿非货(huò)币市(shì)场公募(mù)基金(jīn)。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾(téng)安(ān)基金(jīn)合计保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售有限(xiàn)公司，其非货币市场公募基金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全市场(chǎng)473家基(jī)金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机(jī)构的(de)代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同(tóng)时(shí)，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机(jī)构(gòu)中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销(xiāo)售行业(yè)分化更趋明(míng)显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌(pái)中(zhōng)退(tuì)场。

　　今压线扣几分罚款多少的，压线扣多少分？(jīn)年4月(yuè)18日，根据证监会网(wǎng)站显示(shì)，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司向中(zhōng)国证券监督管理(lǐ)委员会提交了注(zhù)销(xiāo)公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的申请(qǐng)，根(gēn)据《行政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法(fǎ)》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基金销售机(jī)构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限(xiàn)公司公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出(chū)了(le)注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的(de)公示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家主动(dòng)注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由(yóu)于经营困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河(hé)南安(ān)存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等多家机构都选(xuǎn)择主动(dòng)注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违(wéi)规等(děng)原因被吊销牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上海证监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣(xuān)布注(zhù)销上海久(jiǔ)富(fù)财富基金(jīn)销(xiāo)售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚(chéng)财富、财路基(jī)金、大泰金石基金(jīn)等第三(sān)方代销机构也(yě)被吊销(xiāo)了(le)牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，严监管(guǎn)态势下(xià)，未来基(jī)金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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