5月9日(rì)晚(wǎn)间，A股上(shàng)市公司金证(zhèng)股份发布的一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金(jīn)证股份(fèn)正在筹(chóu)划发行(xíng)股份及支付现金购买上海文(wén)华财(cái)经资(zī)讯股份有(yǒu)限公司(sī)（下称文(wén)华财(cái)经）90.97％股权事(shì)项，同(tóng)时募集(jí)配套资金。公司股(gǔ)票将于(yú)2023年(nián)5月(yuè)10日（星(xīng)期三）开市起开始停牌，预计停牌(pái)时间不超过10个交易日。

　　文华(huá)财经(jīng)两次冲击IPO无果

　　文华财经系头部(bù)期货软件商。公开资(zī)料显示，截至2021年年末，文华财(cái)经与国内139家期货公司合作，占国(guó)内(nèi)期(qī)货公司总数(shù)的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华(huá)财经PC端(duān)交易软件的月(yuè)活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移(yí)动端随身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两(liǎng)次冲击(jī)A股IPO，但均未能叩开资本市(shì)场(chǎng)大门。

　　文华财经的第(dì)一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财经首次报送创业板(bǎn)IPO申请资料(liào)。不过，在经(jīng)历两年多的漫长等待后，2018年4月，深交所决(jué)定终止审查，文华财经此(cǐ)次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月(yuè)，文(wén)华财经再次递交招股书(shū)，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回(huí)发行(xíng)上(shàng)市申请文件，深(shēn)交所决定终止(zhǐ)对其首次(cì)公开发行(xíng)股票并在(zài)创业板(bǎn)上市的(de)审核。文华财经(jīng)第二次IPO也无(wú)果而终。

　　金证股份昨晚发(fā)布的公告显(xiǎn)示，本次(cì)交(jiāo)易事项尚处于(yú)筹划阶段(duàn)，公司(sī)目前(qián)正与交易意(yì)向方接洽，初(chū)步(bù)确定的交易对(duì)方包括尚守哲(zhé)、大连(lián)经一卓远(yuǎn)管理咨询合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称大(dà)连(lián)经(jīng)一）、苏州中新兴(xīng)富新兴(xīng)产业(yè)投资(zī)合伙企业（有限合(hé)伙）（下称苏州中新）、上海经一(yī)投资管理(lǐ)合伙企业(yè)（有限合伙(huǒ)）（下称上海经(jīng)一）、上海兴富创业(yè)投资管理中心(xīn)（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前(qián)述交易对(duì)方合计(jì)持有(yǒu)标(biāo)的公司90.97％的股权。

　　金证股份(fèn)表示，根据《上市公司(sī)重(zhòng)大资(zī)产重组(zǔ)管理办法(fǎ)（2023修订）》和《上海证(zhèng)券交易所股票上市(shì)规(guī)则（2023年2月修订）》等相关(guān)规定，本次交易(yì)前，交易对(duì)方与公司不存在(zài)关(guān)联(lián)关系。本次(cì)交(jiāo)易完成(chéng)后，交易对(duì)方尚(shàng)守哲(zhé)持有公司的股份比(bǐ)例预计将超过(guò)5％，本次(cì)交(jiāo)易预(yù)计将构成关联交易。本次交易前，公司无控(kòng)股(gǔ)股东、实际控制人；本次交(jiāo)易完成后，公司第一大股东不会(huì)发生变化，且不存在实际支配公司股份(fèn)表决权超过30％的(de)股东(dōng)，公司仍将无(wú)控(kòng)股股东(dōng)、实际控制人，预计不构成(chéng)公司重大资产重组。

　　文华财经注册资本(běn)4000万元，实(shí)际控制人为该公(gōng)司(sī)董事长兼总(zǒng)经理尚(shàng)守(shǒu)哲。根(gēn)据文(wén)华财经此(cǐ)前披(pī)露(lù)的招股书，截至2021年年底，尚守(shǒu)哲对文华财经的直接持股比例(lì)为64.353％，此外，还(hái)通过(guò)大连经一和上(shàng)海经一分(fēn)别控制文华财经9％和4.95％的(de)股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对(duì)方(fāng)中，苏州中新、兴富创(chuàng)投(tóu)、王凯及(jí)杨孝(xiào)胜(shèng)对文华财经的(de)持股比例分别(bié)为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈(yíng)利能力有望提升

　　作(zuò)为金(jīn)融科技全(quán)领域服务商，金证股份为证券、基(jī)金(jīn)、银行、期货、信托(tuō)、交易所、监管机构等行业客户提供全技术栈、全产品线解决方(fāng)案，同时与政府机关、互联网公司(sī)合作开展(zhǎn)包括智慧城市在内(nèi)的数字经济业务(wù)。

　　2023年一季报(bào)显示，报(bào)告期内，金证股(gǔ)份实(shí)现营(yíng)业收入12.64亿元，较(jiào)上年同期增长2.84％；张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事实(shí)现(xiàn)归属于上市公司股东的净利润(rùn)-5847.16万(wàn)元。报告期内，金证股份证券经纪(jì)业(yè)务软件收入较(jiào)上(shàng)年同期略有增长(zhǎng)，资管机构软件收入基本持平。报告期内(nèi)，数字经济业务因验收(shōu)的(de)大型政(zhèng)务项目成本增幅(fú)大于收入增(zēng)幅，导致业务毛利率(lǜ)及(jí)利(lì)润下降。报告期内公司确认(rèn)投资收(shōu)益-1748万元，较上(shàng)年同期减少2035万元(yuán)，主要(yào)是(shì)联营企业投资(zī)收益减少所致。

　　截至(zhì)2023年3月底，金(jīn)证股份总(zǒng)资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年年报显示，报告期内，公(gōng)司实现(xiàn)营业(yè)收入(rù)64.78亿(yì)元，同比下降2.52％；实现归属于上市公司股东的(de)净利润(rùn张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事)2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务(wù)方面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股份实现营业(yè)收(shōu)入23.25亿元，同比增(zēng)长7.25％。金(jīn)证(zhèng)股份认为(wèi)，公司金融行(xíng)业的(de)增长主(zhǔ)要得(dé)益于两方面的因(yīn)素：一是公司在证券市场(chǎng)行业(yè)占有率基础稳定，核心产(chǎn)品(pǐn)需求刚性，公司(sī)加快产品新一代产品布(bù)局、积极(jí)推进项目上线验收。二是在资管领域加强了(le)资(zī)管IT业务发展力度，在(zài)多个(gè)核心产品(pǐn)和技术上形成领先优势，开始进(jìn)入收获期。

　　非金融行业业务(wù)方面，2022年，金(jīn)证股份收入为41.35亿元，同比(bǐ)下降7.49％。主要(yào)包括数(shù)字(zì)经济业(yè)务、IT设备分(fēn)销业务及科技(jì)园租赁业务。金证股份解释(shì)称，非金融(róng)行业的收入下(xià)降，主要由于公司在数(shù)字经济业务上(shàng)，不(bù)同程度受到需求端(duān)的影响，项目(mù)跟张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事进、工程(chéng)实施、验收结算审计(jì)等存在(zài)滞(zhì)后。

　　毛(máo)利(lì)率方面，2022年(nián)，金证股份综合(hé)毛(máo)利率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百(bǎi)分点。其中，金融(róng)行业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个(gè)百(bǎi)分(fēn)点；非金融科技业务毛利率(lǜ)6.53％，较上(shàng)年下降0.93个(gè)百(bǎi)分点。

　　交易标(biāo)的业(yè)绩(jì)表现上，公(gōng)开资料显示，2019—2021年，文华财经营(yíng)业收入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属(shǔ)于母公司股东的净利润(rùn)分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛(máo)利(lì)分(fēn)别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综(zōng)合毛利(lì)率(lǜ)分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资产为(wèi)31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模(mó)和盈利能力来看，金证股份均(jūn)远高于(yú)文华财(cái)经，但文华财经的毛利率显著高于金证股份(fèn)，无疑是一块优(yōu)质资产。

　　有(yǒu)业内人(rén)士认为(wèi)，如果本(běn)次交易得以(yǐ)顺利(lì)实施，对于金证股(gǔ)份而(ér)言，文(wén)华财经的优质资产注入(rù)后(hòu)，其盈利(lì)能(néng)力将进一步提升(shēng)；对于文华财经而言，多年谋求上市(shì)无果后，可以(yǐ)实(shí)现“曲线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的公告中，金证股份并(bìng)未(wèi)披(pī)露具体的交易(yì)细节，例如交易对(duì)价等(děng)。公(gōng)告显示，2023年(nián)5月9日，金证(zhèng)股份(fèn)与(yǔ)主要交易对方就(jiù)本(běn)次交易(yì)签署了《意向协议书》，公(gōng)司拟向主要交易对方发行(xíng)股(gǔ)份(fèn)及支(zhī)付现金(jīn)的方式(shì)购买其持有的文华财经90.97％的股权(quán)。上述《意向协(xié)议书》仅为交易各方关(guān)于本次交易的初步合作意向，交易各方在本次(cì)交易(yì)中的具体(tǐ)权利义务以及各(gè)项安排以交易各方最(zuì)终签署的(de)正(zhèng)式交易协议为(wèi)准。

　　金证股份还进行了风险提示：截至(zhì)目前，本(běn)次交易(yì)仍处(chù)于(yú)筹(chóu)划阶段，交(jiāo)易双方尚未签署正式的交易(yì)协议，本(běn)次(cì)交易尚需履行必要的(de)内(nèi)部决策程(chéng)序(xù)，并经有权监管机构(gòu)批(pī)准后方可正式实施，本次交易最终(zhōng)能否(fǒu)实施尚存在较大不确定性。

　　股价(jià)表现上(shàng)，经历了2020—2022年连续3年的下跌之(zhī)后，今年(nián)以来，金证(zhèng)股(gǔ)份股(gǔ)价步(bù)入上升通道。截至(zhì)5月9日收盘(pán)，金(jīn)证(zhèng)股份股(gǔ)价(jià)报18.94元/股，年内涨幅(fú)高(gāo)达84.06％，总市(shì)值178亿元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事