民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的(de)中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域非常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口(kǒu)调研(yán)信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚美团的肯德基会员卡收费吗多少钱 肯德基办会员要钱吗小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是(shì)为(wèi)保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提(tí)示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现：美团的肯德基会员卡收费吗多少钱 肯德基办会员要钱吗>

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季度(dù)中国出口订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中国(guó)当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临(lín)的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期(qī)的(de)外贸大(dà)环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国别(bié)最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车(chē)辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商与境(jìng)外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时(shí)，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第(dì)四(sì)档(dàng)35％的(de)共同对(duì)外关(guān)税(shuì)的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)主要流(liú)向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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