民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后(hòu)的中国(guó)出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi无时无刻是什么意思 无时无刻不在，无时不刻是什么意思)例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提(tí)供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国外(wài)贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛(fēn)围，能够(gòu)为(wèi)我们把握(wò)更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明(míng)显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流(liú)时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致(zhì)，本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最(zuì)大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大(dà)的(de)进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，每期(qī)涉(shè)及商(shāng)品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)广交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采购(gòu)商与境(jìng)外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会(huì)更多(duō)人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是当下高效益(yì)客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的(de)企业(yè)所面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国(guó)企业(yè)同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护(hù)本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四(sì)档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(无时无刻是什么意思 无时无刻不在，无时不刻是什么意思yè)存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目(mù)前(qián)也(yě)开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的(de)订单规模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观(guān)调(diào)研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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