关注国(guó)际方面(miàn)消息。

　　克里(lǐ)米亚突发，无人(rén)机袭击！

　　据今日俄罗(luó)斯电(diàn)视台（RT）网站消息(xī)，4月29日清晨，俄罗斯海军黑海舰队所在(zài)地，克里(lǐ)米亚半岛(dǎo)的塞瓦(wǎ)斯托波尔市的一个储油设施遭到无人机袭击。从网络上曝(pù)光的照(zhào)片(piàn)可(kě)以看到，袭击导致储油设施燃起大火。

　　报道称，俄(é)罗斯任命的塞瓦斯托波尔市(shì)市长米(mǐ)哈伊(yī)尔(ěr)·拉兹沃扎(zhā)耶夫(fū)在社交媒体上称：“由(yóu)无人机(jī)袭击(jī)造成的火灾影响面(miàn)积(jī)约为1000平方(fāng)米(mǐ)，所有(yǒu)安全和救援人员都(dōu)已(yǐ)抵(dǐ)达现场。火(huǒ)灾所在(zài)地和民用(yòng)区域(yù)间(jiān)隔很远。”

　　现场目击者(zhě)分享(xiǎng)的多段视频显示，一场大(dà)火照亮了(le)整个夜空，浓(nóng)烟直冲云霄。RT称，目前还没有(yǒu)任何伤亡报告，地方政府敦促人(rén)们在消防(fáng)员努力扑灭大(dà)火时保(bǎo)持冷(lěng)静(jìng)。

　　报道称，本(běn)周早些时候(hòu)，塞瓦(wǎ)斯(sī)托波尔也(yě)曾遭到两架无人机的袭击，其中一架无人机(jī)被俄军摧毁，另一架无人机在港口外爆炸。

　　油脂(zhī)龙头一(yī)季度(dù)业绩大(dà)反转

　　4月28日晚间，“油茅”金龙鱼发(fā)布2023年一季报。报(bào)告(gào)期内，公(gōng)司(sī)实现营业收入610亿元，同(tóng)比增(zēng)长7.97％；归属于上市公司股东的净利润8.5亿元，同比增(zēng)长645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内，随着国内餐饮行业的逐(zhú)步(bù)回暖，厨房食品的销量较去年(nián)同(tóng)期有所上涨。另外，去年一季度(dù)受南美干旱天气等因(yīn)素影响，大豆、大豆油(yóu)及棕榈油等公司主(zhǔ)要原(yuán)材料的(de)价格快(kuài)速上涨，今(jīn)年一季度公(gōng)司(sī)主要原材(cái)料(liào)成本低于去年同期。销量上涨(zhǎng)和毛利(lì)率提升共(gòng)同推动了厨(chú)房食品的利润增长。

　　截至(zhì)2022年年末，金(jīn)龙鱼经销商数(shù)量合计7768家，较(jiào)上年增加1647家。金龙鱼(yú)在投资者(zhě)关系活动(dòng)上表示，新增渠(qú)道(dào)主要来源于网络下(xià)沉、细分产品的专业经销商，以(yǐ)及餐饮渠道的快(kuài)速发展带来的经销(xiāo)商增长(zhǎng)。

　　产能方面，金(jīn)龙鱼目(mù)前有70多个已(yǐ)投产生(shēng)产基地，央厨杭州(zhōu)、周口、重庆(qìng)、兴平基地已投(tóu)产，沈阳和廊(láng)坊的央厨(chú)项目也(yě)将于年(nián)内建(jiàn)成(chéng)投产。目前(qián)，河南周口和陕西兴平央(yāng)厨开(kāi)始供应(yīng)学(xué)生餐业务，多款(kuǎn)预制菜在(zài)线下及(jí)电(diàn)商(shāng)平(píng)台(tái)开展销售。

　　不过，期货日报(bào)记者还注意到，金(jīn)龙鱼归属于上市公司股东(dōng)的扣除非经常性损益的净利润为2.4亿元，同比下降70.94％。这主(zhǔ)要是公司(sī)的套期保值操作未完全满(mǎn)足套期(qī)会计要求(qiú)的衍生金融(róng)工具(jù)损益的影响，因此将(jiāng)套期(qī)保值业务划定为非经常性损益，排除在净(jìng)利润外(wài)。

　　金龙鱼(yú)在《关(guān)于开(kāi)展2023年度商品(pǐn)期货套(tào)期保(bǎo)值业务的公(gōng)告》中披露，将在2023年对在场内(nèi)市(shì)场交易的与公(gōng)司及下属子公司的生(shēng)产经营有(yǒu)直接关系的原料(liào)、产品、油脂等期货(huò)品种，主要包括：棕榈油、豆(dòu)油、菜油、菜(cài)粕、大豆、玉(yù)米、花生等品种。第一季度，饲(sì)料原(yuán)料和油(yóu)脂科技产品的销量有所(suǒ)增长(zhǎng)，营业收(shōu)入同比上涨，但是(shì)在(zài)行情下跌的过程中(zhōng)，公司油脂科技(jì)相关(guān)产品的(de)利(lì)润受到挤(jǐ)压，导致利(lì)润同(tóng)比有所减(jiǎn)少(shǎo)。从合并资产(chǎn)负债表中(zhōng)可以看出，衍生金融资产从年初余额的5.8亿元增长到了期末的8.3亿元，实现了对现货(huò)市场的对冲作用，弥补了一定的利(lì)润损失。

　　记者还(hái)注意到(dào)，油脂加工企业(yè)道道全一季(jì)度扭亏为盈。4月26日晚间，道道(dào)全发布(bù)2023年一季度报，公(gōng)司实现营业收入17.48亿元，同比增长(zhǎng)41.34％，实现扣非(fēi)后净利润7093万元(yuán)，实现经(jīng)营活动产生的现金流量净额3.31亿元，亦(yì)跟(gēn)随同步转(zhuǎn)正。由(yóu)于产能释放、原料回落、消费(fèi)复苏、推出新品等利好因素(sù)影响，道道全(quán)迎来业绩修复时刻。分(fēn)析(xī)人士表(biǎo)示，道道全业绩(jì)修复有持(chí)续性，预计二季(jì)度还有增(zēng)长。

　　“原材料价(jià)格下降(jiàng)”是道道全(quán)业绩(jì)出现大反转的主要原因。

　　三(sān)年间，原料菜油价格从8000元(yuán)/吨(dūn)一线(xiàn)飙涨至(zhì)14000元/吨以上的历史高(gāo)位，这(zhè)大大抬升了企业的加(jiā)工成本。然而(ér)零售(shòu)终端的包装油价格上涨幅度却不及成本(běn)上涨幅度(dù)，甚(shèn)至出现(xiàn)卖(mài)得越多、亏得(dé)越多的情况，这导致油脂加工企业的(de)盈利能力大幅下降，道(dào)道全也不例外。自(zì)2022年下(xià)半年以(yǐ)来，道道全新建产(chǎn)能陆(lù)续释放(fàng)，海外到港原料陆续增长，带动道(dào)道全的包装油(yóu)毛利率逐步回升。

　　道道全(quán)近年来主推旗下茂名工厂建(jiàn)设，并于今年一季(jì)度取得(dé)阶段性成(chéng)绩。2022年7月份，道道(dào)全茂名工厂建成(chéng)投产，此(cǐ)后产能(néng)处于爬(pá)坡释放(fàng)期。今(jīn)年以来，广(guǎng)东大(dà)力发展预制菜(cài)产业，一季度广东地(dì)区(qū)餐饮消费回(huí)暖势(shì)头良(liáng)好，为道道(dào)全茂名(míng)工厂的投(tóu)产及产(chǎn)能释放带来正(zhèng)面影响。

　　道(dào)道全还表示，今年一季度扭亏(kuī)为盈(yíng)的(de)另一(yī)主(zhǔ)要(yào)原因是(shì)主要原料价格出现下降趋势(shì)，缓(huǎn)解公司(sī)的(de)采购及成本压力。自2022年(nián)下(xià)半年开始，道道全所用(yòng)主要原料的国际交易价格呈现出回(huí)落走(zǒu)势，受船期(qī)和现货到厂的时间(jiān)影响(xiǎng)，道道全的主要原料综合采购(gòu)成本随后于2022年(nián)年末回落(luò)，2023年一季(jì)度则进(jìn)一步延续回落趋(qū)势，对其一季度实现扭亏为盈(yíng)有(yǒu)明显正面贡献(xiàn)。

　　目前，道道全旗下(xià)拥有多个品牌，经销商(shāng)总(zǒng)数(shù)已达1308家(jiā)，遍及华中、西南、西北、华(huá)东、华(huá)南(nán)等菜油主(zhǔ)要消费区域，并在岳阳、重(zhòng)庆(qìng)、绵阳、茂名(míng)、靖江设立生产加工(gōng)基地。由于拥有多个(gè)品(pǐn)牌及多地工厂，下(xià)游消费复苏(sū)、上游(yóu)原料看(kàn)跌(diē)将成为(wèi)道道全今(jīn)年(nián)业绩(jì)修复的两大驱动因子。对于今(jīn)年的业绩，道道全(quán)持有(yǒu)谨慎乐观态度，认为业绩修(xiū)复有一定持续性(xìng)，未来不宜过度悲观。亦有多(duō)家券(quàn)商对道道(dào)全(quán)今(jī山登绝顶我为峰全诗李白，最霸气的十首诗n)年业绩表达正面(miàn)预期，并预测其今年全年营业收入将突破(pò)100亿元。

　　毛利率方面，随着大豆、棕榈油、包材等大宗原(yuán)材料价格自2022年下半年高位回落(luò)，且叠加提(tí)价效应逐(zhú)渐显现(xiàn)，部分公司毛(máo)利率迎(yíng)来较明显改善。

　　对于行业发展格(gé)局与趋势，道道(dào)全认为，2023年(nián)，从(cóng)目前(qián)掌握的(de)信息来看，原(yuán)材料供给预计(jì)将趋向于(yú)宽松，但(dàn)天气、能源及国际(jì)政治经济形势等因(yīn)素的影响(xiǎng)，又(yòu)给油(yóu)脂、油(yóu)料市场带(dài)来不确定(dìng)性。包装食用(yòng)植物油是生活必需消费品，市场空间(jiān)广阔。随着消费者健(jiàn)康意识的提高，对(duì)健康(kāng)、安全、营养的食(shí)用(yòng)油需求也(yě)将持续增加，未来品牌化、高端(duān)化将是行业(yè)发展(zhǎn)的趋势(shì)，品牌差异化现象也将日益凸显。

　　中(zhōng)信建投油(yóu)脂分(fēn)析师石(shí)丽红(hóng)告诉记者，在原料供应端，大宗农产品价格(gé)已“退烧”，进(jìn)入下行周期，而且我国菜(cài)油原料供应(yīng)出现了从未有(yǒu)过的多元及宽(kuān)松局(jú)面，包装油(yóu)的成本(běn)端压力缓解趋(qū)势明显。

　　今年以(yǐ)来，菜(cài)油的消费(fèi)需求端(duān)则(zé)是(shì)喜忧参半。

　　“今(jīn)年(nián)1—2月油脂油(yóu)料(liào)市(shì)场整体运行平稳，缺乏突出矛盾且供(gōng)需(xū)端均有不确定(dìng)性，盘面整体呈现振(zhèn)荡走势。然而(ér)，进入3月(yuè)后市场风云突变，硅谷银行(xíng)倒闭引(yǐn)发市场恐慌及连锁反应(yīng)，为全球金(jīn)融市场的(de)稳定性带来了挑战，对整个商(shāng)品乃(nǎi)至金融市(shì)场(chǎng)造成了较大冲(chōng)击。此外，巴西大豆及欧(ōu)洲菜油(yóu)供给压力从进口成(chéng)本(běn)端为油脂油(yóu)料(liào)市场形成了较大拖(tuō)累。宏观与基本面(miàn)利空出现共振，不论是油还是粕均显(xiǎn)著跌破此前振荡区间。虽然市场并不看好(hǎo)油粕走势，但如(rú)此(cǐ)凌(líng)厉的跌势仍在节(jié)奏(zòu)上(shàng)超出了市场预期。”石丽红说。

　　也有(yǒu)行业人士认为，今年(nián)一季度油(yóu)脂的走势也(yě)受到宏观(guān)面影(yǐng)响。另外，在大量乌(wū)克兰及澳洲廉(lián)价菜籽的冲(chōng)击下，今年欧(ōu)洲(zhōu)菜籽进(jìn)口同(tóng)比增加200多万(wàn)吨，原油价格不景气带来生柴(chái)投料需求减少，这令(lìng)欧(ōu)洲菜油(yóu)的出口潜力大(dà)大(dà)增加。此外，继续增产的俄罗斯(sī)菜(cài)油大部分依(yī)赖(lài)对中国出(chū)口，在加拿大旧作(zuò)菜籽采购(gòu)近500万吨的(de)背(bèi)景下，国(guó)内后期面临的菜油供(gōng)给压力十(shí)分明显。

　　但今年以来，行业普遍反映，油(yóu)脂(zhī)消费(fèi)复苏(sū)不及预期，包装(zhuāng)油需(xū)求乏(fá)力(lì)，国内食用油(yóu)需求整体增(zēng)量空间(jiān)不(bù)大。要想(xiǎng)拿到更多(duō)市(shì)场(chǎng)份(fèn)额，不同油种(zhǒng)之间、大小企业之间(jiān)的竞争(zhēng)十分激烈。

　　“当前需(xū)求仍处(chù)于弱势，因提(tí)货较好，菜(cài)油表观库存处(chù)于低(dī)位，终端库存处于(yú)高位(wèi)。随供应逐步增(zēng)加，表(biǎo)观库(kù)存或逐步起量，二季(jì)度菜油价(jià)格与相(xiāng)关油脂价差缩小格局(jú)背景(jǐng)下，菜油需求或起量，但中短(duǎn)期(qī)仍处于累库态势。”石丽红说。

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