5月(yuè)9日晚间，A股上市公司金证股份(fèn)发布的一则(zé)公告，在期货圈刷屏。

　　公(gōng)告显示(shì)，金证(zhèng)股份正在筹划发(fā)行股份及支付(fù)现金购买上海(hǎi)文华(huá)财(cái)经资讯股份(fèn)有限公司（下称文华财经(jīng)）90.97％股权事项，同(tóng)时(shí)募集(jí)配套资(zī)金。公司股票将于2023年(nián)5月10日（星期三）开市(shì)起开始停牌，预计(jì)停(tíng)牌时间不超过10个交(jiāo)易(yì)日。

　　文(wén)华(huá)财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系头部(bù)期(qī)货软件商(shāng)。公开资料显示，截至2021年年(nián)末(mò)，文华财(cái)经与国内139家期货(huò)公司(sī)合作，占(zhàn)国(guó)内(nèi)期货公司总数的(de)92.67％。截(jié)至2021年12月，文(wén)华财经PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随身行软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文华财经(jīng)曾两次(cì)冲(chōng)击A股(gǔ)IPO，但均未能(néng)叩开资本市场大门。

　　文华(huá)财经(jīng)的(de)第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财经首次报送创业板IPO申(shēn)请资(zī)料。不过，在(zài)经历两年(nián)多的漫(màn)长等待后，2018年4月，深交所决定终止审查，文(wén)华财经此次创业板IPO闯关(guān)失败(bài)。

　　2021年(nián)6月(yuè)，文华财经再(zài)次递交招股书，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年(nián)6月，文华财经申(shēn)请撤回(huí)发行上市申请文件，深交所决定终止对其(qí)首次公(gōng)开发行股票并在创业板上市的审核(hé)。文华(huá)财经第二次IPO也(yě)无果而终。

　　金证股(gǔ)份昨晚发(fā)布的公告显示，本次交(jiāo)易事(shì)项尚处于筹划阶段，公司目前正(zhèng)与交易意向方接洽，初步确定的(de)交易对方包括尚守哲、大(dà)连经(jīng)一卓远管理咨询合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称大连经(jīng)一(yī)）、苏州中新兴富新兴产(chǎn)业投资(zī)合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经一(yī)投(tóu)资管理合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下(xià)称上海经(jīng)一）、上海兴富(fù)创业投资管理中心（有限合伙）（下(xià)称兴富创投）、王凯及杨(yáng)孝胜，前述交易(yì)对方(fāng)合计(jì)持有(yǒu)标的公司90.97％的股(gǔ)权(quán)。

　　金(jīn)证股份(fèn)表示，根据《上市公司重(zhòng)大资产重(zhòng)组管(guǎn)理办法（2023修订）》和《上海证(zhèng)券(quàn)交易所股票上(shàng)市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本(běn)次交(jiāo)易前，交(jiāo)易对(duì)方与公司不存(cún)在关联关系。本次交(jiāo)易完(wán)成(chéng)后，交易对方尚守哲持有公司的股(gǔ)份比(bǐ)例(lì)预计(jì)将超过5％，本次交易预计将构(gòu)成(chéng)关(guān)联交易。本次交(jiāo)易前，公司无控股股东、实际控制人；本(běn)次交易(yì)完成后，公司第一大股(gǔ)东不会发生变化，且不(bù)存在实际支配公司(sī)股份表决(jué)权超过30％的(de)股(gǔ)东，公司仍(réng)将(jiāng)无控股股(gǔ)东、实际控(kòng)制人，预(yù)计不构成公(gōng)司重大资产重组。

　　文华财经(jīng)注册资(zī)本4000万元(yuán)，实际控制人为该公司董事长兼总经理尚守(shǒu)哲。根据文华财经此前披露的(de)招股(gǔ)书(shū)，截至2021年年(nián)底，尚(shàng)守哲对文华财经的直接持股比例为(wèi)64.353％，此外，还通过大连经一和(hé)上海经一分(fēn)别控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其(qí)他交(jiāo)易对方(fāng)中，苏州中(zhōng)新(xīn)、兴富创投、王凯及杨孝(x豫n是河南哪里的车牌iào)胜对文(wén)华财经(jīng)的持(chí)股比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证(zhèng)股份盈利能力有望提升(shēng)

　　作为金融科(kē)技全领域(yù)服务(wù)商，金(jīn)证股份为证券(quàn)、基金(jīn)、银行、期货、信(xìn)托(tuō)、交易所、豫n是河南哪里的车牌监管机构等(děng)行业客户提供全技术栈、全产品线解决方案，同时(shí)与政府(fǔ)机关、互联网(wǎng)公司合作(zuò)开(kāi)展(zhǎn)包括智慧城市在内的数字经济业务。

　　2023年一(yī)季报显(xiǎn)示，报告期(qī)内，金(jīn)证股份(fèn)实现营业(yè)收入12.64亿(yì)元，较(jiào)上年(nián)同期(qī)增(zēng)长(zhǎng)2.84％；实(shí)现(xiàn)归属于上市公司股(gǔ)东(dōng)的(de)净(jìng)利润-5847.16万元。报告期内，金证股份证券经(jīng)纪(jì)业务(wù)软件收(shōu)入较上年同(tóng)期略有(yǒu)增长，资管机构软件收入基本持平。报告期内，数字经济业(yè)务因验(yàn)收的(de)大型政(zhèng)务项目成本(běn)增幅大于收入增幅(fú)，导致(zhì)业务毛利率及利(lì)润下降。报告期内公司确认(rèn)投资收益-1748万元，较上年同期减(jiǎn)少2035万(wàn)元，主要是联(lián)营企业投(tóu)资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证(zhèng)股份总资产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年年报显示，报告期(qī)内，公(gōng)司实现营(yíng)业(yè)收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归(guī)属于上市公司股东的净(jìng)利润(rùn)2.69亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长7.96％。

　　分业(yè)务(wù)来看(kàn)，金融行业业务方面(miàn)，2022年，金证股份实现(xiàn)营业(yè)收入23.25亿(yì)元，同比(bǐ)增长7.25％。金证股份认为，公司金融行业的增长(zhǎng)主要得益于两方面的因素：一是公司在证券市场行业占有率(lǜ)基础稳定，核心(xīn)产品需求刚性，公司加快产品新一代产品布局、积(jī)极推进(jìn)项目上线验收。二是在资管领域(yù)加强了资(zī)管IT业(yè)务发(fā)展力度(dù)，在多个(gè)核心(xīn)产品(pǐn)和技术上形成领先优势(shì)，开始(shǐ)进入收获期(qī)。

　　非金(jīn)融行(xíng)业业务(wù)方(fāng)面，2022年，金证(zhèng)股份收入为41.35亿元(yuán)，同比下降7.49％。主要包括数字(zì)经(jīng)济(jì)业务、IT设备(bèi)分销业务及科技(jì)园租赁业(yè)务。金(jīn)证(zhèng)股份解释称，非(fēi)金融行业的收入(rù)下(xià)降(jiàng)，主要由(yóu)于(yú)公司在数(shù)字经济业务(wù)上，不同程度(dù)受(shòu)到(dào)需求端(duān)的影(yǐng)响，项目跟进、工程实施、验收结算审计等存(cún)在(zài)滞后。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年(nián)，金证股份(fèn)综合毛(máo)利率(lǜ)为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利(lì)率50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百(bǎi)分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年(nián)下降(jiàng)0.93个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　交易标的业绩表(biǎo)现上(shàng)，公开资料显(xiǎn)示，2019—2021年，文华财经营业收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万(wàn)元和(hé)23070.03万元；归属(shǔ)于母公(gōng)司股东(dōng)的净(jìng)利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综合毛(máo)利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年(nián)底，文华(huá)财经总资(zī)产为31708.21万元，所有者权益(yì)为19722.56万元，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难(nán)看(kàn)出，无论从资产规模和盈利能力来看，金证股份均远(yuǎn)高于文华财经，但文华财经的毛利率显著高于(yú)金证股份，无(wú)疑是一块优(yōu)质(zhì)资产(chǎn)。

　　有业(yè)内人士认为，如果本次交易(yì)得以顺利实施，对于金证股(gǔ)份而言，文华财(cái)经(jīng)的(de)优质(zhì)资产注入后，其盈利能力将(jiāng)进一步提升(shēng)；对于文华财经而(ér)言，多年(nián)谋求上(shàng)市无果后(hòu)，可以(yǐ)实现“曲(qū)线上市”。

　　值得(dé)注意的是，在昨晚发布的公告中(zhōng)，金证股份(fèn)并未披露具体的交易细节，例如交易(yì)对价(jià)等。公告显示，2023年5月(yuè)9日，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)与主要交(jiāo)易(yì)对(duì)方就(jiù)本(běn)次交易豫n是河南哪里的车牌签署(shǔ)了《意向协议书》，公司拟向主要交易对(duì)方发行股份及(jí)支付现金的方(fāng)式购买其(qí)持有的(de)文华财(cái)经90.97％的股(gǔ)权。上(shàng)述《意向协议书》仅为交易各方关于本次(cì)交易的初步合作意向，交易各方在本次(cì)交易(yì)中的(de)具体权利义(yì)务(wù)以及各(gè)项安排以交易各方(fāng)最(zuì)终签署的正式交易协议(yì)为(wèi)准。

　　金证股份还进行了风险提示：截至目(mù)前，本次交易仍(réng)处于筹(chóu)划阶段，交易双方尚未签署正式(shì)的交(jiāo)易协议(yì)，本次交易尚需(xū)履行必(bì)要的(de)内部决(jué)策程序(xù)，并(bìng)经有权(quán)监管机构批准后(hòu)方可正式实施，本次交(jiāo)易最(zuì)终能否实施(shī)尚(shàng)存在较大不确(què)定性(xìng)。

　　股价表现上(shàng)，经历了2020—2022年连续3年的下跌(diē)之(zhī)后，今(jīn)年以来，金证股份股价步入上升通道。截至(zhì)5月(yuè)9日收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值(zhí)178亿(yì)元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 豫n是河南哪里的车牌