就在全球为AI疯狂的(de)时(shí)候，百年欧洲金融巨(jù)头(tóu)罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配英伟达，但是目前已经部(bù)分(fēn)获(huò)利了结，现在所持头寸(cùn)“要远远小得(dé)多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历(lì)史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族所有(yǒu)，目(mù)前管理资产规(guī)模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持有8年(nián)期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机(jī)构在2015年英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就增持了(le)英伟达。当时的(de)持(chí)仓(cāng)股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价(jià)却一直不怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家资管机构也不得不修正自己的(de)错误，在英(yīng)伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不过这个时候，英伟(wěi)达股(gǔ)价也从(cóng)2015年4美(měi)元(yuán)附77年属什么今年多大，77年属什么今年多大2023近(jì77年属什么今年多大，77年属什么今年多大2023n)涨到了(le)60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚(xū)拟货(huò)币的上(shàng)上(shàng)下下，让英伟达的股价(jià)如做过山(shān)车一般。2021年底，虚(xū)拟货(huò)币的(de)崩盘，让英伟(wěi)达的股(gǔ)价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手(shǒu)笔增持(chí)是在2022年第(dì)二季度，虽然英伟(wěi)达股价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年(nián)以来(lái)，受(shòu)AI概念(niàn)大爆(bào)发，英伟达作(zuò)为(wèi)底层算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月(yuè)30日(rì)创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一度超(chāo)过1万(wàn)亿美(měi)元，差点成为(wèi)全球(qiú)第(dì)9家市值超1万亿美(měi)元(yuán)的上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套(tào)现(xiàn)的(de)，还有(yǒu)被誉为(wèi)“估值教父”的当代著名投资(zī)估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩(mó)达兰自2017年以来一(yī)直(zhí)在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到(dào)今(jīn)天早上英伟达还(hái)在我(wǒ)的(de)投资(zī)组合里，最后把它剔除出投资(zī)组合，因为我(wǒ)无法承受(shòu)这样(yàng)的上涨，一(yī)周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前在(zài)250亿美元的人工智能芯片(piàn)市场占有80％的(de)份额，最(zuì)乐观(guān)的预测是，10年(nián)后该(gāi)市场规模将达到3500亿(yì)美元。即(jí)使假设英(yīng)伟达(dá)未来的市场(chǎng)份额(é)达到100％，达(dá)摩达兰得(dé)出的估(gū)值也(yě)要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家(jiā)公司，但如果(guǒ)作为(wèi)一项投资的(de)话，我(wǒ)怎么(me)都得不出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持续出售公司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英(yīng)伟达(dá)股(gǔ)权，减(jiǎn)持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓(cāng)位(wèi)，也(yě)有人认为英(yīng)伟(wěi)达现阶段(duàn)股(gǔ)价(jià)仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的(de)49名分析(xī)师中(zhōng)，41名(míng)对英伟达(dá)给出买入评级(jí)，比(bǐ)去年10月给(gěi)予这一评级的人数30人增加约三分(fēn)之一。这些分析师对英伟达(dá)给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩斯坦(tǎn)的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华(huá)尔街(jiē)近日纷纷(fēn)调高(gāo)英伟达目标股价，是因(yīn)为先(xiān)前(qián)估测(cè)的获利(lì)预期太低。目前投资人仍(réng)存在(zài)不同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达(dá)估值(zhí)过高(gāo)，目前已(yǐ)进(jìn)入泡沫(mò)阶段。

　　去年(nián)以(yǐ)来(lái)华尔(ěr)街预(yù)测最准确的(de)分析师、美国(guó)银(yín)行策略(lüè)分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技(jì)股和AI概念股(gǔ)的(de)估值(zhí)过(guò)高，建议投资者可以抛售(shòu)美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周(zhōu)期或许(xǔ)还(hái)未结束(shù)。过去的泡沫形成(chéng)通(tōng)常是因“宽松(sōng)货(huò)币政策(cè)”而(ér)起，以(yǐ)加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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