看看(kàn)周末有哪(nǎ)些重(zhòng)要消息(xī)！

　　PMI拉响通(tōng)胀升温警报

　　标(biāo)普全球周五公布的4月美(měi)国(guó)制造业Markit PMI意外重(zhòng)回(huí)荣枯分水(shuǐ)岭(lǐng)50上方，和服务业PMI均不降反升，分别(bié)创(chuàng)半(bàn)年和一年来新高(gāo)，综(zōng)合PMI超预(yù)期强劲(jìn)，创去年5月以来(lái)新高。其(qí)中的(de)分项(xiàng)指数释放(fàng)价格(gé)压(yā)力再度升温的警报信号：4月(yuè)购进价格创去年11月(yuè)以来新(xīn)高，出厂价格创去年9月以来新高。

　　标普全球的经济(jì)学(xué)家在(zài)点评PMI时(shí)警告，CPI可能(néng)上(shàng)升，或者至(zhì)少一定程度居高不下。PMI数(shù)据重燃(rán)价格压力(lì)的通胀(zhàng)担忧(yōu)，数(shù)据公(gōng)布后，美股承压下(xià)行，主要美股(gǔ)指盘中(zhōng)集体下跌；美(měi)国国债价格跳水(shuǐ)、收益率盘中拉升，对利率更敏感的(de)2年期美(měi)债收益率一度较日(rì)内低位(wèi)回升10个基点；PMI公布前曾逼近周(zhōu)四所创一年来(lái)低(dī)谷的美(měi)元指(zhǐ)数(shù)迅速抹平日(rì)内跌幅转涨(zhǎng)，刷新日高。

　　在美联储官员(yuán)最近一(yī)再表态支(zhī)持继续(xù)加息(xī)后，黄金大幅(fú)回落，本(běn)月内首次收盘失守2000美元/盎司心理关口(kǒu)，连续第二周因周五回(huí)落而全周累计由涨转跌；工(gōng)业金(jīn)属总体继续下挫，在(zài)中(zhōng)国公布3月精(jīng)炼铜产量同比增长9％、增至创纪录高(gāo)位后，市(shì)场(chǎng)开始担心中国的(de)进口铜需求，加之全周经(jīng)济增长前(qián)景的担忧，伦(lún)铜连(lián)跌3日，同样3连阴的伦锌跌(diē)至5个月低(dī)谷，伦锡(xī)虽然继(jì)续回落，但凭借周一(yī)大涨，全周仍(réng)累(lèi)涨。原油周五反弹(dàn)，但经济(jì)前景(jǐng)的担忧压顶，未能(néng)延续一个月来累(lèi)计涨势，汽油全(quán)周跌幅更大(dà)，其受到美国(guó)能源(yuán)部公(gōng)布上(shàng)周库存不降反增打击。

　　通胀严重！阿(ā)根廷(tíng)中(zhōng)央银行加息300基(jī)点

　　当地时(shí)间周(zhōu)四(sì)（4月20日），阿根廷(tíng)中央银行(xíng)宣布将基准利率由78％上调至81％，加息(xī)幅度(dù)达300个基(jī)点，高于此前(qián)市场预期(qī)的200个基(jī)点。

　　这是(shì)阿(ā)根(gēn)廷央行今年第二(èr)次大幅加息，今年(nián)3月，该行也同(tóng)样加(jiā)息了300个基点，将基准利率从75％上调至78％。而在(zài)去(qù)年，这(zhè)家央行(xíng)也已经经历了多次加息，总幅度达到了(le)3700个基点。

　　阿根(gēn)廷央行在周四的声明(míng)中表示，此次加(jiā)息主要是由于3月该国通胀加剧，央行未来(lái)将继续监测(cè)物(wù)价(jià)水平、外汇市场和货币总(zǒng)量(liàng)变化，以对利率(lǜ)政策做出进一步调整。

　　上周公布的数据显示，阿根廷3月环比通胀率为7.7％，是近20年来的最(zuì)高(gāo)环(huán)比(bǐ)增速；同比通胀率达104.3％。根(gēn)据通胀报告，在各类商品和服(fú)务中，餐(cān)厅酒店(diàn)消费、服装鞋(xié)履和(hé)烟(yān)酒等同比(bǐ)价格变化(huà)最大，涨幅均超过100％；通信(xìn)、教育和交通运(yùn)输等方面(miàn)价格波动相(xiāng)对较(jiào)小。

　　通(tōng)胀报告发(fā)布当天，阿根(gēn)廷(tíng)总统府发(fā)言人(rén)加芙列拉·塞鲁蒂表(biǎo)示，3月(yuè)通胀严重主要原因包括国际大(dà)宗(zōng)商品价格受俄乌冲(chōng)突影响上涨以及今年(nián)初(chū)阿根廷发生(shēng)严(yán)重旱灾等。另一项市(shì)场(chǎng)预期调查报告还显示，2023年阿根廷通胀率(lǜ)将达(dá)110％，而摩根(gēn)大通认为这一数字可能会(huì)达(dá)到130％。

　　美(měi)国多地遭恶劣天气袭(xí)击，超1500万人面临(lín)严重雷暴风险(xiǎn)

　　当地时间4月21日(rì)，美国得克萨斯州(zhōu)在内(nèi)的多个地区持续遭到恶劣天气(qì)袭击，超过1500万人面临(lín)严重雷(léi)暴(bào)的风险(xiǎn)。风暴预测(cè)中心表示，强雷暴会产生冰雹、狂风和龙卷风(fēng)等天气状(zhuàng)况，得州沿海地区(qū)到密西西比河谷地区，以及俄亥俄(é)河上游到(dào)五大湖地区(qū)将受到(dào)影响，部分地(dì)区的洪水(shuǐ)威胁(xié)增加。得(dé)州圣安(ān)东尼奥国际(jì)机场和(hé)奥斯汀-伯格斯特罗姆国际机场20日晚上因天(tiān)气状况而临时(shí)停飞。此外(wài)，俄克拉何马(mǎ)州19日遭受(shòu)龙卷风侵袭(xí)，共(女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子gòng)造成3人(rén)死亡(wáng)。俄克拉荷马州州长凯文·斯蒂特宣布该州部分地区进入(rù)紧急状态。

　　他宣布：竞选美国(guó)总统

　　4月21日(rì)，中(zhōng)新网援引美联(lián)社报道，当(dāng)地时(shí)间20日，美国保守派电台主持人拉里(lǐ)·埃尔德(dé)（Larry Elder）宣布，他(tā)将参加2024年的(de)美国总统竞选。

　　据(jù)美国有线电视新(xīn)闻网（CNN）报道，在(zài)过(guò)去的几十年(nián)里(lǐ)，埃尔(ěr)德一(yī)直(zhí)在(zài)媒体行业工作，1993年，他开(kāi)始主持(chí)自己的(de)广(guǎng)播节目“拉里·埃尔德(dé)秀”（The Larry Elder Show），他通过(guò)广播节目在保(bǎo)守派中拥有了一(yī)批追随(suí)者。

　　低库(kù)存支(zhī)撑棕榈(lǘ)油近月价格(gé)

　　昨日，油脂(zhī)期(qī)货继(jì)续下挫，棕榈油主力(lì)跌幅达(dá)4.9％，收于7080元(yuán)/吨；菜油(yóu)主(zhǔ)力收(shōu)盘于8357元/吨，跌(diē)幅达4.9％；豆油(yóu)主(zhǔ)力收盘于7550元/吨，跌幅达5.8％，跌破(pò)前低7558元/吨，创下逾两年新低。

　　申银万(wàn)国期(qī)货油(yóu)脂(zhī)分析师聂波表示，一方面，原油下(xià)跌较多(duō)，市场重回原油(yóu)需求逻辑，美国经济(jì)数(shù)据较(jiào)差，市场预(yù)期经济衰退，另外5月可能再度(dù)加息。另一方面(miàn)，国内经济(jì)处于弱复苏(sū)状态，油脂实际消费偏弱。

　　据聂波介绍(shào)，2月(yuè)印尼(ní)棕榈油产量(liàng)环比减少(shǎo)0.26％，减幅低于历史均值7.7％，2月(yuè)印尼降雨偏少，产(chǎn)量(liàng)恢复(fù)潜力高(gāo)。2月出口环比减少1.56％至290万吨(dūn)，出口减幅同样(yàng)小(xiǎo)于历史(shǐ)月均8.65％的减幅。2月份国际豆棕FOB价差还在200美元/吨以上(shàng)，促(cù)进棕(zōng)榈油出口，但是(shì)由(yóu)于2月工作日少，假期(qī)多，最终数量出现下滑。2月印尼棕榈(lǘ)油表观(guān)消费略增至(zhì)181万吨。其(qí)中，生(shēng)物柴油消耗82万吨，高于1月的81万吨，食(shí)用和化工消(xiāo)费增加2万吨至(zhì)99万吨。年初以来(lái)，印尼生物(wù)柴油生产需(xū)要补贴，1—2月月均(jūn)产量低(dī)于110万千升（2023年目标1315万千升），生柴端的需(xū)求(qiú)驱动暂(zàn)时(shí)略弱。2月底印尼(ní)棕(zōng)榈油库(kù)存(cún)下滑(huá)至(zhì)264万(wàn)吨(dūn)，库存偏低。马来西(xī)亚3月底棕榈(lǘ)油库存同样偏(piān)低(dī)，导致近月(yuè)产地(dì)报价(jià)相对(duì)内盘(pán)偏强，近(jìn)月进(jìn)口倒挂(guà)较(jiào)多，远月倒挂少，4月到港预估17万吨(dūn)，数量少，国内持续去库存，棕榈油5—9月差走扩至500元/吨以上，而豆油套利盘压力更大(dà)，豆(dòu)棕2309价(jià)差也达(dá)到600—700元/吨。

　　“4月(yuè)前(qián)20日马印两国(guó)旱季明显，4月下旬印尼部(bù)分地区降(jiàng)雨略(lüè)偏多，总体利(lì)于产量恢复，近期棕榈(lǘ)果价格下(xià)跌(diē)也侧面验证，7月、8月(yuè)厄尔尼诺的出现助(zhù)于提(tí)高产(chǎn)量，国际豆棕价差跌入负(fù)值(zhí)，印度还有毛豆(dòu)油和毛葵(kuí)油各(gè)200万吨(dūn)的免(miǎn)税额度(dù)，斋(zhāi)月后通常是需求淡季，最近印度也取(qǔ)消(xiāo)了棕榈油订单。因(yīn)此，短期棕(zōng)榈油低(dī)库(kù)存支撑价格，但中长期产地累库(kù)可能性较大。”聂波说。

　　银河期货(huò)油脂油(yóu)料(liào)分析师(shī)陈界正告诉期货日报记(jì)者，虽(suī)然近端(duān)因为斋月(yuè)的原因，GAPKI数(shù)据以及马来的MPOB数据的(de)超预(yù)期(qī)去(qù)库继续支撑近月价格(gé)，但是2月印尼产量(liàng)位于历史同(tóng)期最高位，且未来产区产量(liàng)季节性恢复，国(guó)内、印度高库存，欧盟进(jìn)口(kǒu)受到菜油供应压(yā)力的抑制(zhì)，远端的产区产量恢复以及出(chū)口走弱较为明显(xiǎn)，预计4—6月份将(jiāng)不断(duàn)累库(kù)。且豆棕(zōng)FOB价差已经转(zhuǎn)负，POGO价差走高至200美元以上，巴西大豆的集中出口，使(shǐ)得国际(jì)豆(dòu)油的(de)供应愈(yù)发充足(zú)，国(guó)内消费(fèi)以及印度(dù)消费暂无明显增量，因此(cǐ)，当前棕榈油远端继(jì)续维持逢高(gāo)空配(pèi)思路。

　　国内(nèi)方(fāng)面(miàn)，陈(chén)界正分析称，当前国内库存较(jiào)高，产区库存较低，国内棕榈油盘面偏弱，因此马盘涨幅明显大于国内，远月(yuè)进口利润倒挂维持(chí)在-300附近。但是(shì)4月18日(rì)给出了(le)进口利润，新增8—9月买船6船。海关数据显示，3月(yuè)份全国共进口24度(dù)39万(wàn)吨。近期消费疲软(ruǎn)，去库不及预期，终端消费仅为弱(ruò)复苏，虽然短期将(jiāng)会逐(zhú)步去库，但未来产区压(yā)力逐步(bù)体(tǐ)现，预计进口利(lì)润将会(huì)逐步修复，国内也将会不断买船，基差因(yīn)此滞(zhì)涨回调。

　　“此外，现货(huò)市场人(rén)气一般，成交不多，但是到船(chuán)迟滞，令港口去库存加快(kuài)，基(jī)差暂稳。由于(yú)4—5月份(fèn)买船到港较少，上周(zhōu)港口库(kù)存(cún)继续小幅去库(kù)，现(xiàn)为81.3万吨(dūn)左右，下(xià)周预计继续去库。后(hòu)续需继续关(guān)注(zhù)实际(jì)消费以及(jí)买船情况。”陈界正说。

　　菜油仍然女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子缺(quē)乏上涨驱动

　　本周(zhōu)，欧洲菜油价格再度开启反弹，多(duō)个国家禁止乌克兰出口(kǒu)粮食，价格(gé)冲击减弱，进口(kǒu)加拿大(dà)菜籽(zǐ)榨利同样亏损(sǔn)，菜豆油2309价差扩(kuò)大(dà)至800元/吨(dūn)左右，华东地(dì)区三级菜油(yóu)和一级大豆油现货价差(chà)也扩(kuò)大至240元(yuán)/吨左右(yòu)，但是自从菜豆油现货(huò)价(jià)差由负转(zhuǎn)正后(hòu)，菜油成交再度冷清。

　　国泰君安期货农产品(pǐn)分(fēn)析师傅博表示，目前来看，菜油(yóu)仍(réng)然缺(quē)乏上涨的驱动。随着菜(cài)油现货(huò)价格跌至比豆(dòu)油便(biàn)宜(yí)，以及目(mù)前菜油的累(lèi)库程度还算正(zhèng)常，菜油的(de)利空阶段(duàn)性算是交易充分了(le)。但是，菜油的基本面并未转(zhuǎn)好。

　　“多个(gè)国家生(shēng)物柴油政策执(zhí)行不及(jí)预期，对(duì)于植(zhí)物油(yóu)消费(fèi)增速不(bù)会(huì)像之前那么高。欧洲菜(cài)籽将于6月(yuè)开始收(shōu)割，7月出口开始增多，增产背景下可能再度对价格产生冲击。”聂波说。

　　陈界正分析(xī)称，从国内的情况来看，菜油从2月中旬到现在已经拍储了3.8万(wàn)吨(dūn)。受到菜籽集中到港的(de)影响(xiǎng)，上周(zhōu)压榨(zhà)量为10万吨，预计后(hòu)续继续维持高位运行(xíng)。因为进口菜油到(dào)港，以及压(yā)榨(zhà)厂开机，预计后续(xù)库(kù)存将开始不(bù)断累积， 4—5 月每月菜籽到港约65万吨以上(shàng)，未(wèi)来整体的(de)菜籽供(gōng)应仍偏宽松。菜油港口库(kù)存上周继续大幅累积(jī)，现为33.4万(wàn)吨，预计下周将(jiāng)会继续累库(kù)。

　　“从现在(zài)的采购情况来看，7—9月每个月(yuè)的菜籽进口(kǒu)量要比(bǐ)3—6月少，但(dàn)是每个月维持在24万吨以上的水平(píng)，而且(qiě)菜油进口量(liàng)预计会维持高位，特别(bié)是6—7月份的菜油(yóu)进(jìn)口量预计偏大。此外(wài)，澳洲菜(cài)籽的进(jìn)口仍(réng)然(rán)是个未知数，总体来看，菜油的(de)供(gōng)应并没有大幅(fú)收(shōu)缩的预期(qī)。同(tóng)时，菜油的需求还受到(dào)棉(mián)油(yóu)、玉米油(yóu)等其他(tā)小(xiǎo)油种的影(yǐng)响，菜油价格(gé)需(xū)要保持竞争力(lì)，要维持和豆油的(de)低价差(chà)来刺激(jī)需求(qiú)。”傅(fù)博说。

　　展望后市，陈界(jiè)正认(rèn)为，前期菜油的进口盘面利润打开，未来菜油将不断(duàn)到(dào)港。欧洲受到菜油(yóu)供应压力(lì)的影响，现货(huò)价(jià)格(gé)维持弱势(shì)，进(jìn)口端带(dài)动(dòng)国内盘面偏弱(ruò)。全球(qiú)菜籽供应恢复格局较为明确，后期国内的供应也(yě)会愈发宽松。近端菜油继续(xù)维(wéi)持(chí)逢(féng)高抛空的思路。后续需要重点关(guān)注加拿(ná)大新一季菜籽播种生长情况。

　　傅博提(tí)示(shì)，一方(fāng)面，要关(guān)注国(guó)际市场的菜籽(zǐ)和菜(cài)油供应情况，关注是否会有新增供应或者上游(yóu)成本端(duān)的变化因素(sù)的影(yǐng)响；另一(yī)方面，要关注国内菜油的累库情况(kuàng)和国内豆(dòu)油的价格，预计(jì)接下来一段时间，国内菜油(yóu)价格会(huì)跟随豆油(yóu)价格(gé)波动。

　　供需格局变(biàn)化致豆(dòu)油表现垫底

　　豆油(yóu)方面，本周初(chū)市场还在担忧(yōu)进口大豆(dòu)CIQ事件导致周度(dù)压榨(zhà)偏低(dī)，4月(yuè)19日华南油厂恢复开机，20日后其他地(dì)方(fāng)油厂(chǎng)也在陆续恢复，下周(zhōu)开(kāi)始周度(dù)压(yā)榨(zhà)量(liàng)明显增加。

　　据傅(fù)博介绍，4月下旬到7月(yuè)上(shàng)旬，预计(jì)大豆到港量接近3000万吨，几乎是历史同(tóng)期(qī)最高的进(jìn)口量，所以预(yù)计大(dà)豆压(yā)榨(zhà)量(liàng)将从目(mù)前(qián)的150万吨/周大(dà)幅回升至(zhì)180万(wàn)—200万吨/周(zhōu)，对(duì)应的豆油供应量(liàng)将从每周的28.5万吨增加到34万—38万(wàn)吨，并且可能将(jiāng)持续2个月以上。

　　“随着大豆(dòu)不断过(guò)关，部(bù)分工厂预计逐步恢复开机。当前已公(gōng)布拍储 17.7 万(wàn)吨。上周压榨量为147万吨左(zuǒ)右，压榨量较上周提(tí)升较多。由于部分工(gōng)厂仍处于缺豆停机状态，预计短期开(kāi)机继(jì)续位于低位(wèi)，下周(zhōu)开(kāi)机预计(jì)将会继(jì)续恢复提升(shēng)。上周库(kù)存小幅累库，现为60.17万(wàn)吨，维(wéi)持在(zài)历史同期低(dī)位，预计下周(zhōu)将(jiāng)会继续累库(kù)。现货市场乏善可陈，预计(jì)本周全国大(dà)豆压榨量将(jiāng)升至(zhì)150万吨，豆油(yóu)供应紧张情(qíng)况有望逐步(bù)缓解。”陈界正说。

　　值得注意的是(shì)，豆油的需求并不乐(lè)观。傅(fù)博表示(shì)，目前(qián)，豆油(yóu)现货价格比棕(zōng)榈油和菜油(yóu)价(jià)格贵，随(suí)着华东、华(huá)北地区温度(dù)升高，棕榈(lǘ)油对豆油的消(xiāo)费(fèi)替代增加(jiā)，西南地(dì)区(qū)菜油(yóu)对(duì)豆油的替代(dài)正在发生。一些食品加工、饲料(liào)等领域的豆(dòu)油需求也会因为豆(dòu)油价(jià)格过高而减少(shǎo)。

　　“豆油需求暂乏亮(liàng)点，下游(yóu)节前备(bèi)货不积极，贸(mào)易商采(cǎi)购心态(tài)谨慎。预计 5月上旬(xún)供(gōng)应(yīng)将(jiāng)会逐步(bù)转向宽松转变。后期(qī)需要重点关(guān)注南国内大(dà)豆到港通(tōng)关(guān)以及整(zhěng)体(tǐ)的开机(jī)情况。新一季美(měi)豆(dòu)的播种生长情况将决定豆油(yóu)盘面(miàn)的相对强弱。”陈界正说。

　　傅博认为，供(gōng)应增(zēng)加(jiā)而需(xū)求偏弱，再加上进口大豆成本下行，豆油基(jī)本面从目前的低库存(cún)、高基差，转(zhuǎn)变为累库加(jiā)基差(chà)下行的(de)预(yù)期，即豆油的基本面转差。而同时，4—6月份的棕榈(lǘ)油是降库预期(qī)，菜油前期已(yǐ)经对(duì)自身(shēn)的(de)供(gōng)应压力(lì)进行了一波交易(yì)，目前(qián)走势跟随豆(dòu)油波动(dòng)。因此，阶段性来看，供应的边(biān)际变化和需求预期(qī)都预示豆油(yóu)可能是未来一段时间(jiān)三大油脂(zhī)中最弱(ruò)的。

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