今年以(yǐ)来(lái)基金代(dài)销机构(gòu)被基(jī)金(jīn)公司(sī)解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终(zhōng)止合(hé)作。而从机构类(lèi)型看，中小型独立基金销售机构(gòu)居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不(bù)善或违(wéi)规，已有多(duō)家(ji最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌，最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌的歌词ā)基金(jīn)销(xiāo)售机构主动(dòng)或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金(jīn)公司与基金销售机构之间的合(hé)作本就是双向选择，在(zài)高质量发(fā)展背景下，基(jī)金公司(sī)严格筛选代(dài)销机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择(zé)。未(wèi)来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利(lì)得基(jī)金(jīn)发(fā)布(bù)公告，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海富(fù)通基(jī)金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北(běi)京虹(hóng)点基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯石(shí)财富基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月29日起，上(s最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌，最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌的歌词hàng)述基(jī)金销售机构将不再代(dài)理销售公司(sī)旗下(xià)所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基(jī)金(jīn)也发布公告(gào)称，与方德保险代理(lǐ)有限公(gōng)司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协商一(yī)致(zhì)，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将不(bù)再代(dài)理公(gōng)司旗下所有公募基金。自(zì)公告之日起，上述公(gōng)司不(bù)再办理本公司(sī)旗(qí)下基金(jīn)的开户(hù)、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业务，只保留赎回业(yè)务，直至所有客(kè)户赎回全(quán)部份额。而(ér)在今年(nián)4月，西(xī)部利(lì)得(dé)基金、上银基金(jīn)也终止了(le)与民商基金的(de)基(jī)金销(xiāo)售合作，上银基金则(zé)于2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金(jīn)新增与民商(shāng)基金的销售合(hé)作。

　　据(jù)中国基金(jīn)报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与28家基(jī)金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构的合作；3月(yuè)，有8家基(jī)金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作(zuò)，其(qí)中包(bāo)括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独立基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金(jīn)公司宣布(bù)终(zhōng)止了合计12家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构的(de)合作，这其中(zhōng)包括独(dú)立基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合作关系的基金公司最多(duō)，年内已有5家；而(ér)基金公司(sī)中(zhōng)，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和(hé)基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构解(jiě)除合作关系(xì)，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已(yǐ)累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构(gòu)多(duō)为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年(nián)公募基金公司(sī)对于代(dài)销机构的选择标准也在(zài)提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实(shí)现降(jiàng)本增效(xiào)的(de)一大举(jǔ)措。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内部(bù)人(rén)员表示，基金公司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三(sān)种情(qíng)况：一是基金(jīn)销量一直(zhí)得不到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基金公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献(xiàn)不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是(shì)销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由无非(fēi)就是这些。”但(dàn)该内部人(rén)员也坦言，今年以来(lái)权益市(shì)场(chǎng)低迷，基(jī)金销(xiāo)售困难(nán)也加速(sù)了对(duì)尾部销售机构的(de)淘汰。“上(shàng)太多销售(shòu)合作机构，没有太大意义(yì)，只是徒(tú)增后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止与(yǔ)代销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，通常是基金代销机构销售能力较(jiào)弱(ruò)，且又受到监管(guǎn)的(de)处罚(fá)，就(jiù)会很果断地解除(chú)合作关系。“基金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与合作的(de)潜力，基金公司会依(yī)据自身的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责(zé)人透露，其(qí)所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一套完(wán)整的(de)基金(jīn)销售(shòu)评估办法，比如(rú)基金(jīn)销售保有规模、机(jī)构成立时(shí)间、综合能力，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核的(de)要素，其中，要求其公募(mù)基金销售保(bǎo)有规模(mó)排(pái)名(míng)排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合作后，需要对接系统，每年要付(fù)出系统维护成本，很多销售(shòu)公司(sī)一年(nián)的保(bǎo)有量(liàng)也(yě)没有多少，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了(le)成本(běn)。”据该负责(zé)人(rén)透露(lù)，即便是前(qián)100名，也有相当一部(bù)分(fēn)达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合作是双(shuāng)向(xiàng)选择，基金公司希(xī)望能有(yǒu)销售(shòu)能力强的机(jī)构合作，头部代销机构也(yě)会对基金公司的投研(yán)能力，管理(lǐ)规模(mó)，也有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目(mù)前基金(jīn)代销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基金销售机构，以及券(quàn)商(shāng)，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固(gù)收类产品的服务(wù)，第三(sān)方销(xiāo)售渠(qú)道(dào)线(xiàn)上渠道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流(liú)量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而(ér)券商是(shì)以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓手，对(duì)权(quán)益(yì)类产品服(fú)务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是在银行(xíng)渠道和头部互联网公司(sī)，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应依(yī)然是基金销售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基(jī)金业协会(huì)最新公布的公募基金销(xiāo)售保有量(liàng)数据显示(shì)，一季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增(zēng)长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为(wèi)接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独立基金销售渠道中，头部(bù)机构竞争优势更为突出。截至今年一季(jì)度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普益基金销售有限公司(sī)，其非(fēi)货币市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销(xiāo)售机构保有规(guī)模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代(dài)销机构中，目前共有26家基金销售(shòu)机构(gòu)的代销基金(jīn)数(shù)量在7000只以上，与此同(tóng)时(shí)，也有111家(jiā)基金销售机构代销数量(liàng)不足百(bǎi)只。而在115家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家(jiā)代销不(bù)足(zú)白只。其(qí)中(zhōng)，还(hái)有6家目前只跟1家(jiā)基金(jīn)公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售机(jī)构在行(xíng)业(yè)大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金(jīn)销(xiāo)售有限公司向中国证券监督管理(lǐ)委员会提交了注(zhù)销公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法(fǎ)》《证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定(dìng)注销(xiāo)深圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司公募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海证监局挂(guà)出了注(zhù)销永鑫(xīn)保险销售(shòu)服务有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许可证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是目前第一家主动注(zhù)销基金销售牌(pái)照的保险代理公司(sī)。

　　实际(jì)上，近年来，有(yǒu)不(bù)少(shǎo)基金代销(xiāo)机构由于经(jīng)营困难等原因，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌照，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比如河(hé)南安(ān)存基金(jīn)、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基金等(děng)多(duō)家(jiā)机构都选择主动注销基(jī)金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊(diào)销牌(pái)照，比如，去年12月，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布(bù)消息(xī)，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚财富、财路基(jī)金、大泰金(jīn)石基(jī)金(jīn)等第三(sān)方代销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，严(yán)监管态势下，未来(lái)基金代(dài)销行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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