民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察(chá)中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋(qū)势(shì)的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对(duì)俄快速(sù)增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄(é)出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易进退维谷的意思解释，进退维谷的意思和造句摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单相关(guān)。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观(guān)察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、企业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势(shì)提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自(zì)于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较(进退维谷的意思解释，进退维谷的意思和造句jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖(táng)果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非(fēi)洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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