今年AI波澜壮阔的大行情(qíng)之下，引发了全行(xíng)业所有基金经理关(guān)注，而公募(mù)基(jī)金(jīn)2023年一季报(bào)揭(jiē)开了(le)基金经理的观(guān)点和(hé)真实持仓。

　　一(yī)季(jì)报(bào)显示(shì)，蔡嵩松所管理的诺安积(jī)极(jí)回(huí)报(bào)基金，一(yī)季度主要投资(zī)在(zài)人工智能、算法、应用、算力端等领(lǐng)域，因抓住(zhù)了(le)市(shì)场机遇实(shí)现(xiàn)了超62％的收益，成(chéng)为今年以来业绩最领先的主(zhǔ)动权益基金。同时，较(jiào)好(hǎo)的(de)业绩也让这只(zhǐ)冠军基金一(yī)季(jì)度规模(mó)暴增超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在一(yī)季(jì)度也吸引(yǐn)了(le)多(duō)位明(míng)星基金经理的关注目光。

　　兴(xīng)证(zhèng)全球谢治宇就在一季报表示，一季度(dù)在人工(gōng)智能相关(guān)产业链进行(xíng)挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用空间(jiān)广阔的硬件和软件公司进(jìn)行(xíng)精(jīng)选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人(rén)工(gōng)智(zhì)能

　　开年以来(lái)，计算机行(xíng)业在(zài)人工智能(néng)板块的带(dài)动下，走出了(le)波澜壮阔的(de)行情。因抓(zhuā)住(zhù)市场机(jī)遇，业绩一路(lù)领(lǐng)跑，诺安基金蔡嵩松的知名度更上(shàng)一层楼。

　　他(tā)在一季度积极拥(yōng)抱AI，所(suǒ)管理的诺(nuò)安积(jī)极回报(bào)成为2023年表(biǎo)现(xiàn)最(zuì)强的主动权益基金，最新(xīn)观(guān)点备(bèi)受市(shì)场(chǎng)关注。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现了突飞猛进(jìn)的发展，将影响几乎我(wǒ)们(men)所有的行业，或将成(chéng)为未来最强(qiáng)的产(chǎn)业趋势。

　　他还提到(dào)，海外引(yǐn)领，从算法大模型(xíng)持续迭代(dài)，到各(gè)种应用接入AI，再到算(suàn)力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。国(guó)内厂商也纷纷开展(zhǎn)结(jié)合自身业务的人工智能领域的研究，在股(gǔ)价(jià)飞(fēi)涨的背后(hòu)，是相(xiāng)关公司(sī)在(zài)产业(yè)端的积极布(bù)局，人工智能浪潮不(bù)可逆。

　　他也直言(yán)，诺安积极回(huí)报基金一季度(dù)主要投资在人(rén)工智能领域，算法、应用、算力端都有相(xiāng)应布局。

　　从诺安积(jī)极回报的持(chí)仓看，前十(shí)大重仓股(gǔ)进行(xíng)了较大幅度的(de)调整。相较去年底，除了中(zhōng)微公司、沪硅产(chǎn)业仍出现(xiàn)在其前十大重仓股(gǔ)之列外，其他重(zhòng)仓股全部(bù)换，新进了长川科技、华海清科(kē)、盛美上海(hǎi)、拓荆(jīng)科(kē)技、韦尔股(gǔ)份、浪(làng)潮信息(xī)、中芯国际、江(jiāng)波龙。

　　其(qí)重仓股不少在2023年表(biǎo)现神勇(yǒng)，如诺安积极回(huí)报(bào)的头号(hào)重仓(cāng)股中(zhōng)微公司，截至4月21日，今(jīn)年以来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮信息(xī)更是年(nián)内(nèi)拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆(jīng)科技、江(jiāng)波龙等年(nián)内涨(zhǎng)幅也超(chāo)60％，这些表现较好的重仓股推动基(jī)金净值大涨。

　　从股票仓位(wèi)来看，诺安积(jī)极回(huí)报(bào)并(bìng)没有保持(chí)去年(nián)底(dǐ)的高(gāo)仓位，一季度(dù)末(mò)仓位仅84.29％，处于中(zhōng)性水(shuǐ)平(píng)。去(qù)年三、四季度(dù)基(jī)本保持在90％以上的仓位水平，去年三(sān)季末、四季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低至0.12％的(de)水(shuǐ)平(píng)。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理的另外一(yī)只基(jī)金诺安成长并(bìng)没有太大变化，前十大重仓(cāng)股相较去年底(dǐ)变(biàn)化很小，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣(shèng)邦股(gǔ)份、北方华(huá)创等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺(nuò)安成长(zhǎng)的一季(jì)报(bào)中写道，主要布(bù)局芯片(piàn)板块，在当前的市场位置，迎接即将到来的科(kē)技大(dà)行情(qíng)。

　　他(tā)还谈及芯片(piàn)板块的两大细分领域，在(zài)一(yī)季度(dù)都到了(le)临近拐点的阶(jiē)段。

　　首(shǒu)先是芯片设计(jì)板块(kuài)，从2021年四季度开启的(de)芯(xīn)片产业下行周期，随着疫情落下帷幕，在今年一季度拐点将至(zhì)。产(chǎn)业(yè)端(duān)一季度库存水平(píng)接近(jìn)正(zhèng)常(cháng)，各厂商二季度毛利率水平见底。伴随着疫后(hòu)经(jīng)济恢复，未来需(xū)求端(duān)将(jiāng)对(duì)设计板块持(chí)续拉动。

　　同(tóng)时我们应该(gāi)觉察(chá)到，随着chatgpt的问世(shì)，人(rén)工智能出现了(le)突飞(fēi)猛进的发展，将影响几乎我们所有(yǒu)的行业(yè)，或将成为未(wèi)来最强(qiáng)的产业趋势。海外引领(lǐng)，从算法(fǎ)大模型持(chí)续迭代(dài)，到各种(zhǒng)应(yīng)用接入(rù)AI，再(zài)到算力(lì)芯片的突(tū)飞猛进(jìn)，产业进展迅速。而算力几何级的增长和(hé)边缘侧硬件(jiàn)的拉(lā)动，都是未来芯片需求的重要(yào)增长。新需求将让芯片周(zhōu)期拐点提前到(dào)来(lái)。

　　另外一个重(zhòng)要板块是芯片设(shè)备材料(liào)EDA，美(měi)国对(duì)中国(guó)半导体的制(zhì)裁已经到(dào)了(le)穷途(tú)末(mò)路的地步，暨2022年10月7日(rì)美国半导体出口新(xīn)法案对(duì)我国晶圆厂极限(xiàn)施压之后(hòu)，进一步(bù)的制裁已(yǐ)经乏善可陈。国内晶顶的速度越来越快越叫的原因(jīng)圆代工厂一方面加速扩(kuò)产成熟制程，另一方面在(zài)国(guó)内设备厂商的配合下，继续研发(fā)攻(gōng)克先(xiān)进制程。虽然美(měi)国(guó)的制裁(cái)对我国先进制程的扩产造(zào)成了一定的影(yǐng)响，但(dàn)是(shì)另外一(yī)个角(jiǎo)度看，芯(xīn)片设备的国产化率却取得了突飞猛进的增长(zhǎng)。在全球晶圆扩产处于下行周(zhōu)期的大背景下，国产替代(dài)进程加速(sù)对设备材料EDA板(bǎn)块的(de)拉(lā)动，很可能会超(chāo)预(yù)期。

　　冠军基金规模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益于业绩(jì)一路领跑，冠军基金的(de)规模也出现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截(jié)至4月21日，蔡(cài)嵩松管理的诺安积极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最(zuì)强的主动权益基金(jīn)。这一(yī)业(yè)绩(jì)还是受到(dào)4月21日(rì)AI、半导体等领域大跌影(yǐng)响，若截至4月(yuè)20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的(de)业(yè)绩也(yě)让这(zhè)只冠军基金一季度(dù)规模(mó)暴增超900％。数(shù)据显示，诺安积极回报去(qù)年底的(de)规模仅0.7亿元，而一季度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其(qí)2023年(nián)一季度的净值涨幅，这一规模(mó)暴涨更多来(lái)自于投资者申购。相关(guān)蔡嵩(sōng)松(sōng)以及诺安积(jī)极回报基金的话题也屡见(jiàn)报端，成(chéng)为基民(mín)热议的话题。

　　同样，受益于净值大涨以及投资者申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季(jì)度规(guī)模均出(chū)现上涨(zhǎng)，除了诺安(ān)积极回报(bào)之外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样规模暴(bào)增(zēng)，从去年底的0.77亿(yì)元增加(jiā)到1.48亿元，幅度(dù)达到(dào)91.58％顶的速度越来越快越叫的原因。

　　蔡嵩松所管理(lǐ)基金(jīn)的(de)总(zǒng)规模也从去年底的293.25亿元(yuán)增长到一季度(dù)末(mò)的(de)331.33亿(yì)元，幅(fú)度(dù)为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱乐部”中的一员(yuán)。

　　谢治宇(yǔ)：对人工智能相关产业链(liàn)进行挖(wā)掘

　　作(zuò)为兴证全球基(jī)金分管(guǎn)投研的副总，市(shì)场上管理规(guī)模超过700亿的基金经理，谢治宇一季度调(diào)仓(cāng)换股(gǔ)方向也受到市场关注。

　　从最新(xīn)一季报披露情(qíng)况(kuàng)看，谢治宇(yǔ)主要(yào)加仓半导体及光模(mó)块(kuài)相关板块(kuài)，他(tā)也坦言在(zài)一季度主要(yào)对(duì)对人工智能相关产业链进(jìn)行了(le)挖掘。

　　他(tā)管理的(de)兴(xīng)全合润基(jī)金(jīn)一季度新进了海康(kāng)威视、澜起科技、中际(jì)旭创、晶晨股份四只个股，几乎全部(bù)是与AI、半导(dǎo)体、光(guāng)模块方向相关。

　　其中，安(ān)防龙(lóng)头(tóu)——海康(kāng)威视在2022年已将AI技术(shù)应(yīng)用于设备检测、产品盘(pán)点、安(ān)检(jiǎn)等多类产品。在(zài)4月15日(rì)发(fā)布的(de)《投(tóu)资者关系活动记(jì)录表》中，海康威视表示，AI技术对海康(kāng)威视的(de)营收增长起了很大(dà)的(de)作用。

　　澜(lán)起科技主营(yíng)业务是为云(yún)计算和(hé)人(rén)工智(zhì)能领域提(tí)提供以芯片为(wèi)基础的解决方案，目前主要产品包括内(nèi)存(cún)接(jiē)口(kǒu)等。晶晨股份也(yě)是(shì)全球布局(jú)、国内领先的无晶圆半(bàn)导体系统设(shè)计厂商。

　　作为数(shù)据(jù)中心光(guāng)模块供(gōng)应商。截止4月21日，中际(jì)旭创(chuàng)今年(nián)以来(lái)暴(bào)涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季(jì)度的(de)时间就狂买8个多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精(jīng)密、鹏(péng)鼎控股(gǔ)、芒果(guǒ)超媒、普洛药业(yè)在内的(de)四只个(gè)股(gǔ)在一(yī)季度退出兴全合(hé)润前十大重仓股。

　　除了兴全(quán)合润，谢(xiè)治宇(yǔ)管理的(de)另外(wài)一只可投港股的兴全合(hé)宜基金(jīn)在一季度除了加仓(cāng)半导(dǎo)体等板块之外，互联网板块中的腾讯控股也是(shì)其主(zhǔ)要加仓(cāng)方向。

　　谢治宇在一季报(bào)中表示，随着各种风险(xiǎn)因素减弱，一季度A股市场上证指数上涨5.94％，创业(yè)板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生(shēng)指数上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能源板(bǎn)块指数(shù)上涨较多(duō)，A股板(bǎn)块(kuài)分化更明显。

　　随着chatGPT取得(dé)了突破性的进展，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等(děng)子版块带动的(de)人工智能、中字头(tóu)的“中特估”、半导体等板块涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等(děng)板块也实现较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对人工(gōng)智能(néng)相关产业链进行挖(wā)掘，对(duì)有长期竞争力、应用空间广(guǎng)阔的硬件和软(ruǎn)件公司进行精(jīng)选和(hé)布局。未来仍(réng)将(jiāng)坚持挖(wā)掘(jué)公司长期成(chéng)长(zhǎng)价值，不(bù)断寻找具有良好投资性价比的优(yōu)秀(xiù)公(gōng)司。

　　朱红欲：增持了计算机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成立，招(zhāo)商核(hé)心竞争力在当年弱(ruò)市环境下斩获超(chāo)47％的收益，让招商基金朱红裕成为(wèi)市(shì)场备受(shòu)关注的基金经理。

　　招商核(hé)心竞(jìng)争(zhēng)力一(yī)季报的披露揭开了朱红裕(yù)的投(tóu)资思路和路径。从股(gǔ)票持仓来看，一季度(dù)末该(gāi)基金股票(piào)市值占基(jī)金总资产比例为93.84％，处于(yú)该基金成立以来的最高值，显示出(chū)一种(zhǒng)积极(jí)的态(tài)度。从该基金2022年(nián)中顶的速度越来越快越叫的原因(zhōng)报、三(sān)季(jì)报、年(nián)报来看，其仓位分(fēn)别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季度朱红(hóng)裕(yù)配置A股比例有所降低，配置(zhì)港股比例有(yǒu)所提升(shēng)。数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，招(zhāo)商(shāng)核心竞争(zhēng)力配置中国大陆、中国香港股票市值占基金净值比例分别(bié)达(dá)到(dào)56.01％、38.59％，而去年底这两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心(xīn)竞争(zhēng)力配置(zhì)来看，重点(diǎn)布局了信息技术、可选消费等。前十大重仓股来看(kàn)，重仓卫宁健(jiàn)康、振华科(kē)技(jì)、美的集团(tuán)、金蝶国际等。其中卫(wèi)宁健康持有比(bǐ)例达到11.46％。

　　相(xiāng)较去年底，朱红裕(yù)整(zhěng)体做了一些(xiē)持仓调(diào)整，绿城(chéng)服务(wù)、中国民航信息网络(luò)、安琪(qí)酵母(mǔ)新进前十大重(zhòng)仓(cāng)股之列，通威股份(fèn)、希望教育、中航光电(diàn)则退出前十大(dà)。

　　朱红裕也在季(jì)报中写道，一季度(dù)初期，我们(men)基于对经济复苏预期大(dà)概率(lǜ)偏弱(ruò)的判断，主要减持(chí)了经济复苏敏感度相对较高的部分制造业，增持(chí)了计算机、大众消(xiāo)费品等行业，同时，我们亦在一季度末期逐步逢低(dī)增(zēng)持了港(gǎng)股中(zhōng)可能面临(lín)业绩拐(guǎi)点的物业及(jí)计(jì)算机等公(gōng)司。

　　他也坦言，虽然(rán)创造了一定的(de)超(chāo)额(é)收益(yì)，但市场的博(bó)弈程度超出(chū)了我(wǒ)们的预(yù)期，导致对部分行(xíng)业的定(dìng)价出(chū)现了(le)较为显著(zhù)的(de)偏(piān)离(lí)。我们(men)将基于中长期(qī)的行业研究(jiū)视(shì)野，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 顶的速度越来越快越叫的原因