就在(zài)全(quán)球为(wèi)AI疯狂(kuáng)的时候，百年(nián)欧(ōu)洲金(jīn)融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英(yīng)伟达，但是(shì)目前已(yǐ)经部分获利(lì)了结，现(xiàn)在所持(chí)头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为(wèi)拥有200多年历史的(de)欧洲老牌(pái)金融(róng)世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构(gòu)在(zài)2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一(yī)度高(gāo)达160多(duō)万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股价却一直(zhí)不怎么(me)涨。这家资管机(jī)构(gòu)也不得不修(xiū)正自己的(de)错(cuò)误，在英(yīng)伟达股价(jià)的缓慢上涨(zhǎng)中(zhōng)减持(chí)，终于在2018年一季(jì)度减持到不足(zú)1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了(le)60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上(shàng)下下(xià)，让英伟达(dá)的股价如(rú)做过山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让英(yīng)伟达的股价(jià)也(yě)一度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进(jìn)行增持和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在(zài)2022年第(dì)二季度(dù)，虽然英伟达(dá)股价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆(bào)发，英伟达作为底层算力代表，股价一度(dù)涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市(shì)值一度超(chāo)过(guò)1万亿美元，差点(diǎn)成为全球(qiú)第9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估(gū)值教父”的当代著名投资估值专家阿(ā)斯沃(wò)斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报(bào)道，达摩达(dá)兰自2017年以来一直在投资英伟达(dá)，如今已经卖掉了该(gāi)公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天(tiān)早上英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后把它剔(tī)除(chú)出投资组(zǔ)合，因为(wèi)我(wǒ)无法(fǎ)承受这样的上涨，一(yī)周内市(shì)值就增加(jiā)了3000亿(yì)美元，这是(shì)在72小时是几天，72小时是几天几夜挑战可持续(xù)价值的绝(jué)对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟(wěi)达(dá)目(mù)前在(zài)250亿美元的人工智(zhì)能芯片(piàn)市(shì)场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年(nián)后该(gāi)市(shì)场规模将(jiāng)达到3500亿美(měi)元(yuán)。即使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达(dá)摩达(dá)兰(lán)得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但如果作为(wèi)一项投资的话，我怎么都得不(bù)出(chū)每股400多美元(yuán)的估值(zhí)。”

　　此外，英伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出(chū)售6124股(gǔ)英伟达(dá)股权，减持均(jūn)价在400.254美元到(dào)417.79美(měi)元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有人(rén)认为英伟达(dá)现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对英伟达给出(chū)买入评级，比去年10月给(gěi)予(yǔ)这(zhè)一评(píng)级的人(rén)数30人增加约(yuē)三分之一。这些(xiē)分析师对英伟达给出(chū)的(de)股(gǔ)价中间值(zhí)约为 450 美元。截(jié)至发稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股(gǔ)价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩(ēn)斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街(jiē)近日纷纷调高(gāo)英(yīng)伟(wěi)达目标(biāo)股(gǔ)价，是因(yīn)为先(xiān)前估测的获利预期(qī)太低。目前(qián)投资人仍存在不同的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达(dá)估值过高，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街预测最(zuì)准(zhǔn)确(què)的分析师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科(kē)技股(gǔ)72小时是几天，72小时是几天几夜和AI概(gài)念股的估(gū)值过高，建议(yì)投(tóu)资者(zhě)可以(yǐ)抛售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概(gài)念处(chù)于(yú)“婴(yīng)儿(ér)期的泡沫”，而(ér)美联储的(de)加(jiā)息周(zhōu)期或许还未结束。过(guò)去的泡沫形(xíng)成通(tōng)常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认为需要在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛售。

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