近期交易(yì)商(shāng)协会(huì)的监(jiān)管处罚力度(dù)明显加大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建设银行启动(dòng)自律调(diào)查，这是(shì)两天(tiān)内第(dì)二家(jiā)被(bèi)要(yào)求自律调查的(de)大行。今年以来，交易商协会已对多(duō)家金融机构启动自律(lǜ)调查，监管力度在(zài)持(chí)续加大。

　　多家金融机构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国银(yín)行(xíng)间市(shì)场交(jiāo)易(yì)商协会（下称“交易商协(xié)会”）网站显(xiǎn)示，基于监(jiān)管部门反(fǎn)馈线索，依据《银行间(jiān)债(zhài)券市场自律处分规则》，交易商协(xié)会已对中国建(jiàn)设银行股份有限公司(sī)债务融(róng)资(zī)工具承销业(yè)务(wù)涉嫌违规(guī)行(xíng)为(wèi)开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　根据建行2022年年(nián)报(bào)，去年建行承(chéng)销(xiāo)非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体(tǐ)企业(yè)承销发行(xíng)债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头(tóu)部房(fáng)地产企业债券(quàn)融(róng)资需求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地(dì)产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会(huì)的监(jiān)管力度在近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交(jiāo)易商协会官网发布(bù)信息，针(zhēn)对(duì)中国进出口(kǒu)银行金融债券发行涉嫌违规行为，以及(jí)中(zhōng)国民生(shēng)银(yín)行(xíng)承销业务涉嫌违(wéi)规(guī)行为(wèi)已(yǐ)开展自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银(yín)行、青岛银行和(hé)粤财信(xìn)托共(gòng)5家(jiā)机构涉及(jí)债券业务违规被点名。具(jù)体来(lái)说，交易(yì)商协会通过深入调查发现，大连银行等多家机构存在债券代(dài)持(chí)交(jiāo)易(yì)等违规行为(wèi)。其(qí)中(zhōng)，大连银行(xíng)通过做市业务方式(shì)，每日滚(gǔn)动开展买卖方向相反、清算(suàn)速度不(bù)同的现券(quàn)交易(yì)，代持利(lì)率债(zhài)活(huó)跃券，且规模较(jiào)大；郑州银行、江西银行和青岛(dǎo)银行，内控执行(xíng)不严或流于(yú)形式，未有效评估交(jiāo)易合理性，作(zuò)为中(zhōng)间方以现券买卖或做市等(děng)方式参与债券代(dài)持交易链条，交易笔数(shù)和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银(yín)行已被启动(dòng)自律调(diào)查。相(xiāng)关公告(gào)称，交易商协(xié)会(huì)在日常监测(cè)工作中发现(xiàn)，工(gōng)商银行(xíng)主承销(xiāo)的多(duō)期债务融资工具发行定价(jià)严重偏离市场合理水平，干扰了(le)市场(chǎng)秩序，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间债(zhài)券市场(chǎng)自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站(zhàn)披露，近期在查处四平市城市发(fā)展投资控股有限公司案(àn)件时(shí)，发现吉林银行(xíng)、吉林(lín)亿联银(yín)行因违规收取发(fā)行人大(dà)额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行间债券市场自律管理规则，被交易(yì)商协会进行自律调查(chá)。一同被开展自(zì)律调查(chá)的还有光(guāng)大(dà)证(zhèng)券(quàn)、富国(guó)资产管理（上海）有限公司(sī)两家(jiā)金融机构。

　　交(jiāo)易商协会(huì)监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交易商协(xié)会(huì)共(gòng)对(duì)68起涉嫌(xián)违规案件(jiàn)立案调查(chá)，开(kāi)展自律(lǜ)调查和自律问询103次，作(zuò)出各类自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用增进机构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事务所、1家律(lǜ)师事务所、2家其他类(lèi)型机(jī)构和54名(míng)直接责任人。作(zuò)出的处分中，警告及以上占(zhàn)比(bǐ)超过五(wǔ)成，15家机(jī)构被暂停一定期(qī)限业务，12位(wèi)责(zé)任(rèn)人被认(rèn)定不(bù)适当人选。

　　梳理通(tōng)报来看，被(bèi)通报的原(yuán)因(yīn)包括低价包销多(duō)期(qī)债(zhài)务融资(zī)工具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部分(fēn)债务融(róng)资工具(jù)未(wèi)按照发行文(wén)件约定开展余额包销(xiāo)，个别债(zhài)务融资工具挤占了其他投资人的正(zhèng)常投标，违背了公(gōng)平公(gōng)正原则，并影响了发行利率(lǜ)，对市场正常秩序造(zào)成了一定不良影(yǐng)响。大龄剩男真的不能嫁吗，男人35岁没结婚基本上完了ong>

　　通报指出，银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场参(cān)与机构在(zài)从(cóng)事相关业务(wù)过程中，务必牢固树(shù)立市场责(zé)任意识，严格遵守(shǒu)相关监管规定和自律规(guī)则(zé)要求(qiú)，合规展(zhǎn)业，自(zì)觉维(wéi)护银(yín)行间债(zhài)券市场运行(xíng)秩序(xù)。

　　交(jiāo)易商协(xié)会表(biǎo)示，做(zuò)市(shì)商作为银行间市场(chǎng)基(jī)石机(jī)构(gòu)，承(chéng)担着提高市场流动性、促(c大龄剩男真的不能嫁吗，男人35岁没结婚基本上完了ù)进价格发现的(de)重要作用，应切实(shí)提升做市交易(yì)能力，加(jiā)强内部控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健(jiàn)展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易(yì)商(shāng)协会的监管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更(gèng)趋(qū)激烈(liè)，但监管(guǎn)底线(xiàn)不(bù)能(néng)破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行(xíng)间交(jiāo)易商协会(huì)将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律(lǜ)惩戒向市场传(chuán)递“零容忍(rěn)”的清晰信(xìn)号(hào)，引导市场各类主体归(guī)位尽(jǐn)责，维护市场良好秩(zhì)序。债券(quàn)承销机构作为(wèi)债券市场的“看门(mén)人”，对于(yú)商业银行特别是国(guó)有大行来说，也需要肩负起相应的(de)公序(xù)责任(rèn)，切(qiè)实维护好行业的良性竞争生态。