过(guò)去几(jǐ)个月，阿里旗下国(guó)际(jì)电商、盒马(mǎ)、菜鸟(niǎo)等业务(wù)，屡屡(lǚ)传出(chū)单独融资、上市的消息。这次不再有(yǒu)悬念——阿里主动宣告(gào)了这一决定。

　　5月(yuè)18日，阿里公布了2023财年第(dì)四季度及2023财年年度业(yè)绩(jì)（截至(zhì)2023年3月31日）。除(chú)了财(cái)务(wù)数据外，阿里还宣布了旗下六大业务板块的董事会名单和部分业务的融资计(jì)划。

　　阿里表示(shì)，集团董事会已批准(zhǔn)阿(ā)里国际数字商业寻求(qiú)对(duì)外(wài)融资(zī)，以及菜鸟和盒马(mǎ)的(de)上市计划。同时，阿里(lǐ)计划为云(yún)智能(néng)集团引进战略(lüè)投资，并以股东(dōng)派息(xī)的方式对其分拆(chāi)，实(shí)现其独立上(shàng)市。盒马、云智能集团(tuán)、菜鸟可能先后实现上(shàng)市，时间(jiān)约(yuē)12个月左右(yòu)。

　　消(xiāo)息公布(bù)后，次日(rì)阿里美(měi)股收跌5％、港股下跌6％。按照港股计算，目前阿里总(zǒng)市(shì)值为1.75万亿港元(yuán)，过(guò)去三个月累计下跌30％，只有(yǒu)2020年(nián)10月高点时的(de)四分之一。

　　两个月前，阿里进行了公司(sī)24年历史以来(lái)最大幅度(dù)的(de)变革，即「1+6+N」。阿里巴巴集团作(zuò)为(wèi)控股公司，持有六大业务集团（阿里(lǐ)云智能(néng)、淘宝天猫商业、本地(dì)生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱）和(hé)其他业务公(gōng)司。

　　阿里称此举是(shì)为了让各(gè)项(xiàng)业务决策链路(lù)变短、更(gèng)加(jiā)敏捷，从而更好地抓住各(gè)自市场和行业(yè)机遇，进一(yī)步释放股东价(jià)值。在这一架构下(xià)，六(liù)大业务(wù)集团(tuán)的(de)CEO在(zài)各(gè)自董事会的领导下，对(duì)各(gè)自的经(jīng)营(yíng)结果和(hé)合(hé)规性负责(zé)。除淘(táo)天集团(tuán)仍(réng)将继续(xù)由阿里(lǐ)巴巴(bā)集团全资控股外，另五家(jiā)业务集(jí)团均可灵活地筹集外部资(zī)金(jīn)，并可能寻求单独上市。

　　电话会(huì)上，阿里率先公布(bù)了(le)阿里云、国际电(diàn)商、菜(cài)鸟、盒马四块业(yè)务接下来的调整计(jì)划，其他业(yè)务尚未提及。阿里(lǐ)巴巴集团(tuán)董(dǒng)事(shì)长兼(jiān)首席(xí)执行官张勇(yǒng)表(biǎo)示，阿里的三个核心(xīn)战略是消费(fèi)、云和(hé)全球化。这或许是观察接下来阿(ā)里组织变革的(de)一个重要方向(xiàng)。

　　阿里六大集团董事会成员丨来(lái)源：阿里财报

　　以下是对这三大战略方向的梳(shū)理。

　　01

　　阿里(lǐ)云：张勇亲自

　　带(dài)队云智能(néng)集(jí)团

　　值得注意(yì)的是，在六大业务中(zhōng)，只有(yǒu)云智能集团是由阿里巴巴集团(tuán)董事长兼首席执行官(guān)张勇亲自(zì)带队。财报显(xiǎn)示，张勇任云智能集团的(de)董事长兼首席执行官，这也是张(zhāng)勇(yǒng)在(zài)六(liù)大(dà)集团中担任的唯一一个职务。

　　除了张勇(yǒng)之外，云智能(néng)集团的其他(tā)董事会成员还有备受关(guān)注、最近重归阿(ā)里云(yún)的王坚博士（阿里巴巴集团(tuán)技(jì)术委员(yuán)会主席）、郑俊芳(fāng)（云智能(néng)集(jí)团(tuán)首席(xí)风险官）、蒋芳（阿(ā)里巴巴集团首席人力官(guān)）、吴泽明（阿里巴巴集(jí)团(tuán)首席技术官）。

　　在阿(ā)里集团对各子集团(tuán)「放手」的大背景下，张(zhāng)勇(yǒng)选(xuǎn)择亲手来「抓」云智能集团，可以看出对后(hòu)者的重视(shì)。

　　云智能集团包括阿里云、AI、钉钉等业(yè)务(wù)。张勇说，从(cóng)商业(yè)模式、客一里地等于多少米，一里地等于多少米千米(kè)户特征和发展阶(jiē)段来看，云智能集团与阿(ā)里(lǐ)巴巴生态(tài)系统中其他(tā)以(yǐ)消费者为中心的业务有着(zhe)根本不同(tóng)。可以说，它更适合(hé)成为一家与阿(ā)里集(jí)团完全独立(lì)的新公司，而这个过(guò)程也更复杂。因此，它更需要倾注精力来做(zuò)。

　　而更关键的是，面对大模型代(dài)表的人工(gōng)智能时代，阿里(lǐ)云即将(jiāng)迎来(lái)全新的历史机遇。在业绩电话会上(shàng)，张勇表(biǎo)示，由于人工智能应(yīng)用对(duì)算(suàn)力需(xū)求的指(zhǐ)数级(jí)增长，这是(shì)阿里云的(de)巨大(dà)机(jī)会。除此之外，还包括(kuò)基于大模(mó)型开发新产品的机(jī)会。

　　4月，阿里(lǐ)发布了大型语言预(yù)训练模型「通(tōng)义千问(wèn)」，目前(qián)已有超过20万客户申请(qǐng)试用(yòng)。在2023春季(jì)钉峰会上(shàng)，钉钉(dīng)推出基于「通(tōng)义千问」的智能功能产品集成。而未来，「通义(yì)千问(wèn)」会(huì)接入(rù)阿里(lǐ)的(de)全(quán)栈产品。

　　据财报，云业务的本季度收入（抵(dǐ)消(xiāo)跨分部交(jiāo)易一里地等于多少米，一里地等于多少米千米的影响后）同(tóng)比下降(jiàng)2％，达到约186亿(yì)元(yuán)。背(bèi)后原因(yīn)主要(yào)是部门项目受到疫情(qíng)影响而延迟交付等等。不(bù)过(guò)，该集团还是(shì)很有信心。在财报(bào)发布后，张勇(yǒng)向阿里(lǐ)云员工发(fā)布了全员(yuán)信(xìn)。「我们有机会打造一家世界级的科技公司。」他写道。

　　02

　　消费：盒(hé)马只是(shì)开(kāi)始，

　　淘天、本地生活仍是重(zhòng)中之重

　　此次列在(zài)上(shàng)市计划的盒马(mǎ)，隶属于「1+6+N」的「N」。但(dàn)在财报中，其业绩仍(réng)算在阿(ā)里中(zhōng)国商(shāng)业(yè)分(fēn)部(bù)。阿里中国商业(yè)分部主(zhǔ)要包括淘(táo)宝、天猫、淘(táo)特、淘菜菜、盒马、天猫超市、阿里健(jiàn)康等(děng)零售业务，以(yǐ)及(jí)1688在内的批发(fā)业务。

　　中国商业分(fēn)部(bù)的本(běn)季度收(shōu)入约为1360亿元，本(běn)季度经调整EBITA（一项非公认会(huì)计(jì)准则财务(wù)指标）约为人民币385亿(yì)元(yuán)，相(xiāng)较2022年同(tóng)期增长19％。该增长主要是由于淘特、淘菜菜(cài)和盒马亏损收窄。本季(jì)度，盒马增(zēng)强了销售能(néng)力并提(tí)高(gāo)运营效率，经营(yíng)业绩(jì)因而录得(dé)正数。

　　阿里表示，盒(hé)马已经建立了稳定且(qiě)明确(què)的商(shāng)业模式以及清晰的盈利路径。

　　而(ér)中(zhōng)国商业分部也主要组成(chéng)了阿(ā)里六大业务之一淘天集团（包(bāo)括淘(táo)宝、天猫等业(yè)务）。财报显(xiǎn)示，淘天(tiān)集团的董(dǒng)事(shì)长是(shì)吴(wú)泳铭(míng)——这位阿里巴巴合伙人自上世纪(jì)90年代就跟随马云，是阿里的(de)元老之一。而淘天集团(tuán)的董事兼CEO则是戴珊。该集团(tuán)其它董事还包括蔡(cài)崇(chóng)信(xìn)（阿里巴巴集(jí)团执行副主席(xí)）、蒋凡(fán)（阿里国际数字商(shāng)业集团CEO）、吴泽明（阿里巴巴(bā)集团首席技术官）。

　　在消(xiāo)费方向，阿里的另一重点(diǎn)是本地生(shēng)活集团，后者(zhě)包括「到家」业务(wù)饿(è)了么、「到目的地」业务高(gāo)德、飞猪(zhū)等。本季度(dù)，由于(yú)消(xiāo)费复(fù)苏、人们出(chū)行增加等因素，本地(dì)生(shēng)活(huó)服务分部收入同比增长17％至约125亿元，订单(dān)增长也超过20％。

　　据财(cái)报，本(běn)地生活集(jí)团的董事长兼CEO为(wèi)俞永福，其它董事包(bāo)括彭蕾（阿里(lǐ)巴巴合伙人）、吴泽明、朱顺炎（阿里健康董事(shì)长兼首席执行(xíng)官(guān)）等(děng)。

　　阿里靠(kào)消费起家，淘天(tiān)集团和(hé)本地生活集团都算是(shì)阿里的核心(xīn)业务(wù)。而在(zài)这一方向的盒马(mǎ)启动上市(shì)，还只(zhǐ)是一个开始。

　　03

　　国际化：从国际电商

　　集团到菜鸟物流

　　张(zhāng)勇在电话会上表示(shì)，当谈(tán)论全球化时，那就(jiù)是阿(ā)里(lǐ)的(de)数字商(shāng)务、物流(liú)和云。

　　阿里国际(jì)数字商(shāng)业集团(tuán)主要(yào)包(bāo)括(kuò)Lazada（东南亚电(diàn)商(shāng)平台）、速(sù)卖通(tōng)、Trendyol（土耳(ěr)其电商平台）、Daraz（南亚(yà)电(diàn)商平台）、Alibaba.com等业务。本季度，阿里国际商业分部收入同比增长29％，达到(dào)约(yuē)185亿元。

　　其中，Trendyol的收入增长主要来自补贴效率的提升，Lazada的(de)收入增长(zhǎng)主要源自(zì)提(tí)供更多增值服务(wù)来提高变现率(lǜ)，而速(sù)卖通则是(shì)本季度推出了主打高性价比(bǐ)的电商平台Choice，带来了订单的双位数(shù)增长。

　　据财报(bào)，阿(ā)里国(guó)际数字(zì)商业集团的董事长为J.MichaelEVANS（阿里巴巴集(jí)团董事兼总裁(cái)）、董事兼CEO为(wèi)蒋凡、其(qí)他董事为彭蕾、戴(dài)珊、吴泳(yǒng)铭。而此次该(gāi)集团(tuán)单独融资，将用于拓展新的地域市场、投(tóu)资新技术、扩大消费(fèi)者和供(gōng)应商技术、加强管理团队等等(děng)。

　　在物流方面，菜鸟集团本季度收入（抵(dǐ)消跨分(fēn)部(bù)交易的影响后）同比增(zēng)长18％，达到约136亿(yì)元。这背后(hòu)主要(yào)是国际物(wù)流(liú)履约解决(jué)方(fāng)案(àn)服务(wù)的收入增加(jiā)、以及消(xiāo)费者物流服务需求(qiú)的增加导致。

　　据财报，菜鸟集团的董事长为蔡崇(chóng)信（阿里(lǐ)巴(bā)巴集团执行副主席），董事兼CEO为(wèi)万霖，其他董(dǒng)事为戴珊(shān)、蒋凡、蒋芳。在财报发布之后，万霖也对(duì)菜鸟(niǎo)员工发(fā)布了全(quán)员信，「十(shí)年内菜鸟会(huì)成为(wèi)全球领先的综合数质(zhì)物(wù)流集团。」他写(xiě)道。

　　谈完以(yǐ)上五个集团，最(zuì)后(hòu)一个集团阿里大文娱在独立(lì)融资上(shàng)尚未有(yǒu)最(zuì)新进展。在财报(bào)中(zhōng)，关于其业务只有短短一段(duàn)话带过。据财报(bào)，大(dà)文娱的(de)董事(shì)长兼CEO都是由樊(fán)路远担任，而其他董事(shì)为武卫（阿里巴巴集团(tuán)董事(shì)）、童(tóng)文红（阿里巴巴(bā)合伙人）、俞思瀛(yíng)（阿里巴巴集(jí)团首席法(fǎ)务官(guān)）、闻佳（阿里巴巴集(jí)团公共(gòng)事(shì)务总裁）。

　　阿里在财报中强调(diào)，上述各项交易(yì)的完成取(qǔ)决(jué)于多(duō)种因素，而其中很多因素是其无法(fǎ)控(kòng)制的，包括(kuò)资(zī)产、负债(zhài)和合同的成功重组(zǔ)、股权激励计划、市场条件和监管审(shěn)批等。可见，尽管决(jué)心强大、战略(lüè)方向清晰、执行果(guǒ)断，但阿里的分(fēn)拆之路仍充满变数。

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