民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国(guó)出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足(zú)样(yàng耳根全部小说的阅读顺序是什么，耳根小说阅读顺序关系)本(běn)，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国(guó)出(chū)口订(dìng)单和金额或(huò耳根全部小说的阅读顺序是什么，耳根小说阅读顺序关系)将大(dà)增，主(zhǔ)因(yīn)去年底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下(xià)耳根全部小说的阅读顺序是什么，耳根小说阅读顺序关系出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期(qī)订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大(dà)外(wài)贸(mào)展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的(de)会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期(qī)：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次(cì)广交会反馈出来(lái)的(de)信息是(shì)当下高(gāo)效益客(kè)户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能(néng)最(zuì)为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所(suǒ)面临的(de)出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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