5月9日(rì)晚间(jiān)，A股上市公司金(jīn)证股份发布的一则公(gōng)告(gào)，在(zài)期货圈刷(shuā)屏。

　　公告显示(shì)，金证股份(fèn)正在筹划发行股份及支付现金购(gòu)买上海(hǎi)文华(huá)财经(jīng)资讯股份有限(xiàn)公司（下称文华财经(jīng)）90.97％股权事项，同时募(mù)集配套(tào)资(zī)金。公司(sī)股(gǔ)票将于2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌，预计停牌时间不超(chāo)过10个交易日。

　　文华财经两次(cì)冲击(jī)IPO无果

　　文华财(cái)经系头部期(qī)货软件商。公开资料显示，截至(zhì)2021年(nián)年末，文华(huá)财(cái)经与国内139家期货公(gōng)司合作，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经(jīng)PC端交易软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端随身行(xíng)软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾(céng)两次冲击A股IPO，但均未能叩开资本市场大门(mén)。

　　文华财(cái)经的第(dì)一次(cì)IPO之(zhī)旅(lǚ)要(yào)追溯到(dào)2015年，当年11月，文华财(cái)经首次报送创(chuàng)业板IPO申(shēn)请资料。不(bù)过(guò)，在经历两(liǎng)年多的漫长等(děng)待(dài)后(hòu)，2018年4月，深(shēn)交所决定终(zhōng)止(zhǐ)审(shěn)查，文华财经此次创业(yè)板IPO闯(chuǎng)关(guān)失败(bài)。

　　2021年(nián)6月，文华财经再次(cì)递交招股书，拟冲(chōng)刺创(chuàng)业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财(cái)经申(shēn)请撤回发行上市申(shēn)请文件，深交所(suǒ)决定终止对其首次(cì)公开发行股票并(bìng)在创业(yè)板上市的审(shěn)核(hé)。文华(huá)财经(jīng)第二次IPO也(yě)无果(guǒ)而终。

10的负3次方等于多少 10的负3次方平方厘米等于多少平方米　　金证股份(fèn)昨晚发布的公(gōng)告显(xiǎn)示，本次交(jiāo)易事项(xiàng)尚处于筹划(huà)阶段，公司(sī)目前正与交易(yì)意向(xiàng)方(fāng)接洽，初(chū)步确定的交易对方包括尚守哲、大连经一卓远管理(lǐ)咨询合伙企业（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下称大连经一）、苏州(zhōu)中新兴(xīng)富新兴产业投资合伙企(qǐ)业（有限合(hé)伙）（下(xià)称苏(sū)州中新）、上海经一投(tóu)资(zī)管理合伙企业（有限合伙）（下(xià)称上海经一(yī)）、上(shàng)海兴富(fù)创业(yè)投资管理中(zhōng)心（有限合伙）（下称兴富(fù)创投）、王凯及杨孝胜，前述交易(yì)对(duì)方合(hé)计持(chí)有标(biāo)的公(gōng)司(sī)90.97％的股权。

　　金(jīn)证股份表示，根据《上市(shì)公司重大资产(chǎn)重组管理办(bàn)法（2023修订）》和(hé)《上(shàng)海证券(quàn)交易所股票上市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本(běn)次交(jiāo)易前(qián)，交易对方(fāng)与(yǔ)公(gōng)司不(bù)存(cún)在关联关系。本次(cì)交(jiāo)易完成后，交易对方尚(shàng)守哲持有(yǒu)公司的股份比例预(yù)计(jì)将超(chāo)过5％，本次交(jiāo)易预计将构成关(guān)联交易。本次交易前，公(gōng)司无控股(gǔ)股东、实际控(kòng)制人；本次交易完成后，公司(sī)第一(yī)大股东不会发生(shēng)变化，且不存(cún)在实际支(zhī)配(pèi)公司(sī)股份(fèn)表决权超过(guò)30％的(de)股东，公司(sī)仍将无控股股东、实际(jì)控制人，预计不构成公司重大资产重组(zǔ)。

　　文(wén)华财经注册资(zī)本4000万元，实(shí)际控制人为该公司董事长(zhǎng)兼总经理尚守哲(zhé)。根据文华(huá)财经此前披露的招股(gǔ)书，截至2021年(nián)年底，尚守哲对文华财经的直接(jiē)持股比例为64.353％，此外，还通(tōng)过(guò)大连经一和(hé)上海经一分别控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏州中新、兴(xīng)富创投、王凯及杨孝胜对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能(néng)力(lì)有望提升(shēng)

　　作为金融科技(jì)全领域(yù)服务商，金证(zhèng)股份为证券、基(jī)金、银行、期货、信托、交易所、监管机构(gòu)等行业(yè)客(kè)户提供全技术栈、全产品线解决方案，同时(shí)与政府机关、互(hù)联(lián)网(wǎng)公(gōng)司合作开(kāi)展包括智慧城(chéng)市在(z10的负3次方等于多少 10的负3次方平方厘米等于多少平方米ài)内的数字经(jīng)济业务。

　　2023年一季报显示，报(bào)告期内，金(jīn)证(zhèng)股份实现营(yíng)业(yè)收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归(guī)属于上市公司股东的(de)净利润(rùn)-5847.16万元。报告期内(nèi)，金证股份证(zhèng)券(quàn)经纪业务软件收入较上年同期略(lüè)有增长，资管机构软件收入基本持平。报告期内，数字经济业务因验收(shōu)的大型政(zhèng)务项目成本增幅大(dà)于收入(rù)增幅(fú)，导致(zhì)业务毛(máo)利率及利润(rùn)下(xià)降。报告期内公(gōng)司(sī)确认投资(zī)收益-1748万元(yuán)，较(jiào)上年同(tóng)期(qī)减少2035万(wàn)元，主要是联营企业投(tóu)资收益(yì)减少(shǎo)所致。

　　截(jié)至2023年3月底(dǐ)，金证股份总资(zī)产64.27亿元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金(jīn)证股份2022年年报显(xiǎn)示，报(bào)告期内，公司实现营(yíng)业收(shōu)入64.78亿(yì)元，同比下(xià)降2.52％；实现(xiàn)归(guī)属于上市公司股东(dōng)的净(jìng)利润(rùn)2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融行业业务方(fāng)面，2022年，金证(zhèng)股份实现营业收(shōu)入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份(fèn)认为，公(gōng)司(sī)金融行业(yè)的增长(zhǎng)主要得益于两方面的因(yīn)素：一(yī)是(shì)公司(sī)在证券市场行(xíng)业占有率基础稳定，核心产品需求刚性(xìng)，公司加快产(chǎn)品新一代产品布(bù)局、积极(jí)推进项目上线验收。二是在资管(guǎn)领域加强了资(zī)管IT业务发展力度，在多个(gè)核心产品(pǐn)和技术(shù)上形成领(lǐng)先优势，开始(shǐ)进入收(shōu)获期。

　　非(fēi)金融行业业(yè)务方面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股份收入为41.35亿元(yuán)，同比下降7.49％。主要包括(kuò)数字经济业务、IT设(shè)备分销业务及科技(jì)园租(zū)赁业务。金证股(gǔ)份解释称，非金融行业的(de)收入下降，主要由于公司在数字(zì)经济业务上(shàng)，不同程(chéng)度受到需(xū)求端(duān)的影响，项(xiàng)目跟进、工(gōng)程实施、验(yàn)收结算审计等存在滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合(hé)毛利率为22.32％，较上(shàng)年(nián)增加1.97个百分(fēn)点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上(shàng)年增加(jiā)3.48个10的负3次方等于多少 10的负3次方平方厘米等于多少平方米百分点；非金融科技业务(wù)毛利率6.53％，较(jiào)上年下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩(jì)表现上，公开(kāi)资(zī)料显(xiǎn)示，2019—2021年，文华财(cái)经营业收入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东(dōng)的净利润分别为(wèi)7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营(yíng)业毛利(lì)分别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综合毛(máo)利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华(huá)财经总(zǒng)资产(chǎn)为31708.21万元，所有者(zhě)权益为19722.56万元(yuán)，资(zī)产负债率为(wèi)37.80％。

　　不(bù)难看(kàn)出，无论从资产规模(mó)和盈利能力来看，金证股份均远高于文华财经，但(dàn)文(wén)华(huá)财经的毛利率(lǜ)显著高(gāo)于金证股份，无疑是一块优质资(zī)产。

　　有业内(nèi)人士认为，如果本次交(jiāo)易得以顺利实(shí)施(shī)，对于金证股份(fèn)而言，文(wén)华(huá)财经的(de)优质资产注入后，其盈利能力将进一步提升(shēng)；对于文华财(cái)经而(ér)言，多年(nián)谋(móu)求上(shàng)市无(wú)果后，可以实现“曲线上市(shì)”。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，在昨(zuó)晚发布的公(gōng)告(gào)中，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)并未披露具体的交易细节，例如交易(yì)对价(jià)等(děng)。公告显示，2023年(nián)5月(yuè)9日(rì)，金证(zhèng)股份与主要(yào)交易(yì)对方就本次交易签署了《意向协议书》，公司拟向主要(yào)交易对(duì)方发行股(gǔ)份及支(zhī)付(fù)现(xiàn)金的方式购买其持有的文华财(cái)经90.97％的股权。上述《意向(xiàng)协议(yì)书(shū)》仅为(wèi)交易各(gè)方(fāng)关于本(běn)次交(jiāo)易的初步合(hé)作(zuò)意向，交易(yì)各方(fāng)在本次交(jiāo)易中的具体(tǐ)权利义务(wù)以及各项(xiàng)安(ān)排以交易(yì)各方最(zuì)终签署(shǔ)的正式交易协议(yì)为准。

　　金证股份(fèn)还进行(xíng)了风险(xiǎn)提(tí)示：截至目前(qián)，本次(cì)交易(yì)仍(réng)处于筹划阶(jiē)段，交易双方尚未(wèi)签(qiān)署(shǔ)正式的交易(yì)协议，本次(cì)交易尚需履行必(bì)要的(de)内部(bù)决策程序，并经有权监管(guǎn)机构(gòu)批(pī)准后方可正式实施，本次(cì)交易最终能否实施尚存(cún)在较大不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续3年(nián)的下跌之后，今(jīn)年以来，金证股(gǔ)份股(gǔ)价步入上升通道。截至5月9日收盘，金证股(gǔ)份股(gǔ)价报18.94元/股，年(nián)内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 10的负3次方等于多少 10的负3次方平方厘米等于多少平方米