民(mín)生宏(hóng)观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉(shè)及(jí)的规模(mó)大(dà)小和(hé)所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得(dé)到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户(特仑苏真比一般牛奶好吗，特仑苏纯牛奶真假对比hù)群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益(yì)客(kè)户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一致(zhì)，本(běn)次广交会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一路(lù)国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行(xíng)专项调研(yán)，从另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋(qū)势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客(kè)户并不(bù)意(yì)味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计(jì)的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的(de)是更长期的外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显不足(zú)，本次(cì)境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本(běn)次(cì)广交会反馈出来的信(xìn)息特仑苏真比一般牛奶好吗，特仑苏纯牛奶真假对比是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购(gòu)规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面临(lín)的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单(dān)近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与(yǔ)范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群像》

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