在锂价初现企稳态势的微妙时点(diǎn)，头部锂电厂(chǎng)商如何看待？行(xíng)业去库存进展又如何？

　　披露年报和一季报后(hòu)，市值近500亿(yì)元的锂电巨头(tóu)国轩高科4月28日举办(bàn)媒体开放(fàng)日上(shàng)作出一系列判(pàn)断(duàn)。在交(jiāo)流(liú)中(zhōng)，公司管(guǎn)理层对(duì)中国基金报记(jì)者(zhě)表示(shì)，近(jìn)期(qī)“跌跌不休”的碳酸锂价格(gé)，或将在15-20万(wàn)元/吨之(zhī)间形成(chéng)震(zhèn)荡。

　　同时，该(gāi)公司一季(jì)报显示，库存“水位(wèi)”已(yǐ)经显著降(jiàng)低，压力已并不明(míng)显。这也在一定程度上反映了电(diàn)池厂商(shāng)们近期去库存动作的(de)“一致性”。

　　而且需要注意(yì)的是，在国轩高科(kē)方面看(kàn)来(lái)，储能行业(yè)今年上升空(kōng)间预计将高于动力电池。换言之，从增速(sù)方面看，储能有望接棒动力电池，带动电池厂商出货持续(xù)增长。

　　锂价(jià)料维持(chí)在15-20万之(zhī)间

　　作为锂电(diàn)池(chí)核心原材料，碳酸(suān)锂价格大起大落在市场上引起巨大争(zhēng)议。“就为了买100吨碳酸锂，我们曾经开车16个小(xiǎo)时(shí)经过1600公里路程，” 国轩高(gāo)科高级副(fù)总裁(cái)、中国业务板块总裁王启岁笑称。这(zhè)也(yě)在一定程度上反映了锂价(jià)迅速(sù)上涨给下游带来的阵痛(tòng)。

　　不(bù)过，今年(nián)以来锂价又迅速(sù)击(jī)穿(chuān)20万元关(guān)口，在近(jìn)期才(cái)有明显企(qǐ)稳趋势。毕竟，在(zài)4月(yuè)12日之(zhī)前，电池级碳(tàn)酸锂(lǐ)价格已经连跌(diē)52天。而且在此前(qián)30天内，价(jià)格共计跌去19.25万(wàn)元(yuán)/吨(dūn)。

　　而据(jù)上海钢联数据最新显示，在4月(yuè)27日(rì)-28日两天内，电池级碳(tàn)酸(suān)锂(lǐ)价(jià)格(gé)已(yǐ)经连续两日上涨，两日内分别上涨4000元(yuán)/吨和5000元/吨，从18万(wàn)元/吨涨至18.9万元/吨(dūn)，反(fǎn)弹趋势明显。

　　锂价在什(shén)么区间较为合理，国(guó)轩高科方面也给出自己(jǐ)研判。王启岁推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力(suì)在会上表示，碳酸锂在15-20万/吨(dūn)的区间可(kě)能(néng)形(xíng)成振荡(dàng)期。“我们通过一季度观察来看，新能(néng)源行业处于稳(wěn)定增长阶段，储能行业(yè)在一季度是处于投(tóu)标、招标的阶(jiē)段(duàn)，第(dì)三季度将迎来(lái)大规模交付，而(ér)储能大(dà)规(guī)模交付(fù)会带(dài)来产能复(fù)苏，碳酸锂(lǐ)价格预计会维持在这个区间之(zhī)内(nèi)。”

　　实际上，碳(tàn)酸锂价(jià)格下降，对于电(diàn)池厂商的毛利率提升已经有了(le)立竿(gān)见(jiàn)影效果。

　　从毛利率(lǜ)方面来看(kàn)，国(guó)轩(xuān)高科在一季度达到了18.94％，较去年全年(nián)的17.79％超出(chū)1.15个(gè)百分点(diǎn)。实际上，同样的情(qíng)况也发(fā)生在宁德时代与亿纬锂能身上，其中宁德时代一季度毛利率为21.27％，较去年(nián)全年水平提升1.02个百分点。而亿(yì)纬锂(lǐ)能则不(bù)如前两者明显，但也(yě)提升了(le)0.4％个百分点。

　　王启岁也(yě)认为，在碳(tàn)酸锂回归理性价(jià)格之后，新能源汽(qì)车市场会趋于较为(wèi)合理增长。“去年是600万辆，经过一(yī)季度之后(hòu)，我们依(yī)然(rán)判断今(jīn)年新能源(yuán)汽车应该在900-950万辆区间，”他预计。

　　据悉(xī)，国轩高科也正在加速(sù)产能(néng)扩张。其南京基地智能制造(zào)20GWh动力电池项(xiàng)目、宜春(chūn)基(jī)地10GWh动力电池项目、庐江基地(dì)年产(chǎn)20万吨(dūn)高端正(zhèng)极材料项目、桐城基地年(nián)产40GWh动力(lì)电池项目一期、柳州基地年产10GWh推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力电(diàn)池(chí)项目等多个项目相继投产。据(jù)规划，国轩(xuān)高(gāo)科2025年产能将突破300GWh。

　　降库存效果明显(xiǎn)

　　国轩(xuān)高科的一季报显示(shì)，其截至报告期(qī)末其存货余额为(wèi)65.98亿(yì)元，较去年(nián)底(dǐ)的(de)75.84亿(yì)元下(xià)降(jiàng)13％。而其一季度末，存货占总资产比例(lì)为8.38％。在去年底(dǐ)，这一比例(lì)为(wèi)10.44％。

　　实际上(shàng)，从(cóng)行(xíng)业整体状况看(kàn)，国(guó)轩高科存货(h推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力uò)水平(píng)保(bǎo)持了(le)较(jiào)低位(wèi)置。国轩高科高级副总裁蔡毅也表示，由(yóu)于公司在江西宜春碳酸锂原材料(liào)有自产能力，因(yīn)此(cǐ)其(qí)外购(gòu)仅(jǐn)补充(chōng)自产不足，“外购只是缺多少，补多少，”他表示(shì)。

　　国轩高(gāo)科(kē)存(cún)货(huò)水(shuǐ)位(wèi)下(xià)降，也(yě)反映了行业整体状况，不(bù)少电池厂商存货(huò)余(yú)额均在下降。其中宁德(dé)时(shí)代一(yī)季(jì)度报(bào)告显示，其库存金额(é)已(yǐ)从年(nián)初的766.7亿元下(xià)降到640.6亿元(yuán)，环比下降(jiàng)16.5％。

　　另(lìng)外，亿(yì)纬锂能一季报也显(xiǎn)示，其存(cún)货金额(é)从去年(nián)底(dǐ)的85.88亿(yì)元，降至78.6亿元(yuán)，环比下滑(huá)8.48％。据记者了解(jiě)，已(yǐ)经(jīng)有库存较低的(de)电池厂商提到，库(kù)存已恢复至健(jiàn)康水(shuǐ)平，后(hòu)续将根据规划(huà)，逐步进行补货。

　　东吴证券近期在一(yī)份研报中指(zhǐ)出，在电池(chí)环节(jié)，厂(chǎng)商从22Q4开始(shǐ)去库存(cún)，生产(chǎn)材料均(jūn)维持极低库存，电(diàn)池(chí)本身库存不(bù)足1个月；另外(wài)在中游(yóu)材料方(fāng)面，正极和电解液库(kù)存周期大(dà)幅(fú)下(xià)降至7天(tiān)左右，负极因(yīn)石墨化(huà)需要(yào)一个月时(shí)间，库存(cún)周期较长(zhǎng)，而隔膜约为(wèi)一(yī)个月(yuè)正常库(kù)存(cún)。

　　该机(jī)构认为，目前库存多集中于上(shàng)游锂(lǐ)盐厂，中游材料库(kù)存极低，基本保持7天的最低安全库(kù)存。若下游需求恢(huī)复(fù)，将带来强(qiáng)烈补(bǔ)库需求。

　　值得注意的是，在(zài)去库存的过程中，国轩高科也在积极(jí)尝试(shì)“出海”。该公司在2022年加速(sù)全球化步伐，收购博世(shì)集团的德国(guó)哥廷根工厂(chǎng)，于2022年6月(yuè)开始改(gǎi)造并已顺利投产(chǎn)，开始(shǐ)欧洲本地化运营。其年报显示，2022年该公司海(hǎi)外销(xiāo)售(shòu)收入达到29.8亿(yì)元，同比增长464.76％。

　　储能(néng)相关产品(pǐn)供不应(yīng)求

　　此前市场普遍预计，储能(néng)有望(wàng)接(jiē)棒动力电(diàn)池，带动(dòng)电池厂商出货增长。近日，宁德时(shí)代也作出判断认为，储能方面今年预计增速(sù)将会比动力电(diàn)池更高。

　　王启岁在交流中也(yě)认同这一(yī)观点(diǎn)。他预计，储能行业今年上升空(kōng)间(jiān)预(yù)计会(huì)高于动(dòng)力(lì)电池(chí)，其中国(guó)外家储市(shì)场需求预计会在(zài)下半年放量，而国内大(dà)储市场方面，今年一季(jì)度(dù)处(chù)于(yú)招标阶段，自二季度开(kāi)始(shǐ)将进(jìn)入(rù)交(jiāo)付(fù)阶段，目前相关产(chǎn)品(pǐn)供不(bù)应求。

　　从国(guó)轩高科披露的年报(bào)数据显示，其储能(néng)业务在2022年实现(xiàn)了35.08亿元的营收，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)幅度达到186.49％，已经高于(yú)其动力(lì)电池业务116.4％的增速。按照这一数据计算，储能(néng)业务已(yǐ)经占到(dào)其总营(yíng)收(shōu)的(de)15.22％，而在2021年，这(zhè)一比(bǐ)例为11.82％。

　　王启岁直(zhí)言，储能(néng)行业的空间比动力电池上升空间更大(dà)，“这是一个需求量大(dà)于供应量(liàng)的领域(yù)，不存在需求疲软或者(zhě)是产能过剩。”

　　他指出，首(shǒu)先在(zài)家储(chǔ)环节，因为涉及到用电需求，每年到了第(dì)二季度开(kāi)始后(hòu)才爆发。而在大储环节，国内下游招标、立项都在一(yī)季度，真正出货是在二季度以(yǐ)后，目前订单状(zhuàng)况看(kàn)来(lái)是(shì)供不应(yīng)求。此外，海外的客户也正逐(zhú)渐接(jiē)受(shòu)中国的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力