民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视(shì)角观(guān)察中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中国(guó)企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够(gòu)提供充足(zú)样本(běn)，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示(shì)中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型不拘于时句式类型，不拘于时句式还原企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外(wài)关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录<不拘于时句式类型，不拘于时句式还原/strong>

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业(yè)转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度(dù)中国出口订单和(hé)金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度(dù)观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄(é)增(zēng)长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业(yè)同样面(miàn)临其他地(dì)区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第(dì)四档35％的不拘于时句式类型，不拘于时句式还原共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划(huà)纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是产(chǎn)业(yè)转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但(dàn)大部(bù)分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移(yí)产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量(liàng)与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》