看看周末(mò)有哪些重要(yào)消息(xī)！

　　PMI拉响通(tōng)胀升(shēng)温警报

　　标(biāo)普全球(qiú)周(zhōu)五公布的4月(yuè)美(měi)国制造业Markit PMI意(yì)外重回荣枯分水岭(lǐng)50上(shàng)方，和服务业PMI均不降反升，分(fēn)别创半年和一年来(lái)新高(gāo)，综合PMI超预(yù)期强劲，创去(q文章真实身高，文章个人资料简介ù)年5月以来新(xīn)高。其中的分项指数释放价格压(yā)力再度升温的警报信号：4月购进(jìn)价格创去年11月以(yǐ)来新高，出厂价格创去年9月以(yǐ)来新高。

　　标普全球的(de)经(jīng)济学家在点评PMI时警告(gào)，CPI可能上升，或者至少一定程度居高不下(xià)。PMI数据(jù)重燃价格压力(lì)的通胀担忧(yōu)，数据公布后，美股承(chéng)压下行，主要美股(gǔ)指盘中集(jí)体下跌；美(měi)国国债价格跳水、收益率盘(pán)中(zhōng)拉升，对利率更敏(mǐn)感的2年期美(měi)债收益率一度(dù)较日内低位回升10个基点；PMI公(gōng)布前曾逼近周(zhōu)四(sì)所创一(yī)年来(lái)低谷(gǔ)的(de)美(měi)元指数迅速抹平日(rì)内跌幅转涨，刷新日高。

　　在美联(lián)储官(guān)员最近一再(zài)表(biǎo)态支持(chí)继续加息后，黄金大幅回落，本月内首(shǒu)次(cì)收盘失守2000美(měi)元(yuán)/盎司心理关口，连续第二周因周五回落而(ér)全周累计由涨转跌；工业金(jīn)属总体继(jì)续下(xià)挫，在中国公布3月精炼铜(tóng)产(chǎn)量(liàng)同比增长9％、增至创纪录高位后，市场开始担(dān)心中国(guó)的进口铜需求，加(jiā)之全周(zhōu)经济增长前景(jǐng)的担(dān)忧(yōu)，伦(lún)铜连跌3日，同(tóng)样(yàng)3连阴的伦锌跌(diē)至5个月(yuè)低谷(gǔ)，伦锡(xī)虽然继续(xù)回(huí)落(luò)，但凭(píng)借周一(yī)大(dà)涨，全周仍累涨。原油周五反弹，但(dàn)经济前景的(de)担(dān)忧压顶，未能(néng)延续一(yī)个月来累计涨势，汽油全周(zhōu)跌幅更大(dà)，其受(shòu)到美国能(néng)源部公布上周库(kù)存不降反增打(dǎ)击。

　　通胀严重！阿根廷中央银行加息300基(jī)点

　　当地时(shí)间周四（4月20日），阿根廷中央银(yín)行宣(xuān)布将(jiāng)基准利率由78％上(shàng)调(diào)至81％，加(jiā)息幅度(dù)达300个基点，高于此前(qián)市场预期的200个(gè)基点。

　　这是阿根廷央行今年第二次大幅(fú)加息，今年(nián)3月，该行也同(tóng)样加息了300个(gè)基点，将基准利(lì)率从75％上调至78％。而在(zài)去年，这(zhè)家央(yāng)行(xíng)也已(yǐ)经经历了(le)多(duō)次加息，总幅(fú)度(dù)达到(dào)了3700个基点。

　　阿根廷央行在周四的声明(míng)中(zhōng)表示，此次加息主要是由于3月该国通胀加剧，央行未来将(jiāng)继续监测物(wù)价水平、外汇市场(chǎng)和货(huò)币总量变化(huà)，以(yǐ)对利率政(zhèng)策做出进一步调(diào)整。

　　上周(zhōu)公(gōng)布的数据(jù)显示，阿根(gēn)廷3月环比(bǐ)通(tōng)胀(zhàng)率(lǜ)为(wèi)7.7％，是近(jìn)20年来的(de)最高环比增速；同比通胀率达104.3％。根据通(tōng)胀报告，在各(gè)类商品和(hé)服务中，餐(cān)厅(tīng)酒(jiǔ)店消费(fèi)、服装鞋(xié)履和烟酒等同比价格(gé)变化最(zuì)大，涨幅均超过100％；通信(xìn)、教育(yù)和交通运输等(děng)方(fāng)面(miàn)价格波动相(xiāng)对(duì)较小。

　　通胀(zhàng)报告发(fā)布(bù)当天，阿根廷(tíng)总统府(fǔ)发言人(rén)加(jiā)芙列(liè)拉·塞鲁(lǔ)蒂表示，3月(yuè)通(tōng)胀严重主要(yào)原因包括国(guó)际大宗(zōng)商品(pǐn)价格受俄乌(wū)冲突(tū)影响(xiǎng)上涨以及今年(nián)初阿根廷发(fā)生严重旱(hàn)灾等。另一项市场预期调查(chá)报(bào)告还显(xiǎn)示(shì)，2023年阿(ā)根(gēn)廷通胀率将达(dá)110％，而摩根大(dà)通认为(wèi)这一数字可能会达到130％。

　　美(měi)国多地遭恶劣天气袭击，超1500万人(rén)面临严重雷暴风险

　　当地时(shí)间4月21日，美国得克萨斯(sī)州在(zài)内的多个地区持续遭(zāo)到(dào)恶劣(liè)天气袭击，超过1500万人(rén)面临严重(zhòng)雷暴的风(fēng)险。风暴预测中心表(biǎo)示(shì)，强雷暴会产生冰雹、狂风和龙(lóng)卷(juǎn)风(fēng)等天气状(zhuàng)况，得州沿海地区(qū)到密(mì)西(xī)西比河谷地(dì)区，以及俄亥俄河(hé)上游到五大湖地(dì)区将(jiāng)受到影响，部(bù)分(fēn)地区的洪水(shuǐ)威胁(xié)增加。得州圣安东尼奥国际(jì)机场和(hé)奥斯汀(tīng)-伯格(gé)斯特(tè)罗(luó)姆国际机场20日晚上因天气(qì)状况而临时(shí)停飞。此外，俄克拉(lā)何马州19日遭受(shòu)龙卷风侵袭，共(gòng)造成3人死亡(wáng)。俄克拉荷马州州长凯文·斯(sī)蒂特宣(xuān)布该州部(bù)分地(dì)区进入紧急(jí)状态。

　　他宣布：竞选美国(guó)总统(tǒng)

　　4月21日(rì)，中新网(wǎng)援引美(měi)联(lián)社报道，当地时间20日，美(měi)国保(bǎo)守派电(diàn)台主持人拉(lā)里·埃尔(ěr)德（Larry Elder）宣布(bù)，他将参加(jiā)2024年的(de)美国总统竞(jìng)选。

　　据美国有线(xiàn)电视新闻网（CNN）报道，在过(guò)去的(de)几十年里，埃(āi)尔(ěr)德一直在媒体行业工作(zuò)，1993年，他(tā)开始主(zhǔ)持自己的广播节目“拉里(lǐ)·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播(bō)节目在保守派中拥(yōng)有了一批(pī)追随者。

　　低库(kù)存支撑棕榈油近月价(jià)格

　　昨日，油脂期货继续下挫，棕榈油(yóu)主(zhǔ)力跌幅达4.9％，收于(yú)7080元/吨(dūn)；菜油主力收盘于8357元(yuán)/吨，跌幅达(dá)4.9％；豆油主力收盘(pán)于7550元/吨，跌幅(fú)达5.8％，跌破前低7558元/吨(dūn)，创下逾(yú)两年新低。

　　申银万国期货油脂分析师聂波表示，一(yī)方面，原(yuán)油(yóu)下跌较多，市(shì)场重(zhòng)回(huí)原油需求逻(luó)辑，美(měi)国经济(jì)数据较差，市场预(yù)期(qī)经济衰退，另(lìng)外5月(yuè)可(kě)能再度加(jiā)息。另一方(fāng)面，国内经济处于弱复(fù)苏状态，油脂实际消费(fèi)偏弱。

　　据聂波(bō)介绍，2月(yuè)印尼棕(zōng)榈油(yóu)产量环比减少(shǎo)0.26％，减幅低于历史均(jūn)值(zhí)7.7％，2月印(yìn)尼降雨偏少，产(chǎn)量恢复潜(qián)力高。2月出(chū)口环比(bǐ)减少1.56％至290万吨，出口减幅同样小于历史月均8.65％的(de)减(jiǎn)幅。2月份国际豆棕FOB价差还在200美元/吨以上，促进棕(zōng)榈油(yóu)出口，但是由于2月工(gōng)作(zuò)日少，假期多，最终数(shù)量出(chū)现下滑。2月印尼棕榈(lǘ)油表观(guān)消(xiāo)费略增至181万吨。其中，生物柴油消耗82万吨，高于1月的(de)81万吨，食用(yòng)和化(huà)工消费(fèi)增加2万吨(dūn)至99万吨。年(nián)初(chū)以来(lái)，印尼(ní)生物柴(chái)油生产需要(yào)补贴，1—2月月均产量低于110万千(qiān)升（2023年目标1315万(wàn)千升(shēng)），生柴端(duān)的需求驱动暂(zàn)时(shí)略(lüè)弱(ruò)。2月底(dǐ)印尼(ní)棕榈油(yóu)库(kù)存下滑(huá)至264万(wàn)吨(dūn)，库存(cún)偏(piān)低。马来西亚(yà)3月底棕榈油(yóu)库存同样偏低(dī)，导致近月产地报价相对内盘偏强(qiáng)，近月进口倒挂较多，远月(yuè)倒挂少，4月到港(gǎng)预估17万吨(dūn)，数量(liàng)少(shǎo)，国内持续去库存，棕榈油5—9月差(chà)走扩至500元/吨以上，而(ér)豆油套利盘压力更大，豆棕2309价差也达到600—700元(yuán)/吨。

　　“4月(yuè)前(qián)20日马印两国旱季明显，4月下旬印尼部分地区降雨略偏(piān)多，总体利于产(chǎn)量恢复(fù)，近期棕榈果价格下跌也(yě)侧面(miàn)验证(zhèng)，7月、8月厄尔尼诺(nuò)的出(chū)现助于提高(gāo)产量，国际豆(dòu)棕(zōng)价差(chà)跌入负(fù)值，印度还有毛豆油和毛葵油各200万吨的(de)免税额度(dù)，斋月后通常(cháng)是需求淡季，最近印(yìn)度也(yě)取消了棕榈(lǘ)油订单。因此，短(duǎn)期棕榈油低库存(cún)支撑价格，但中长期产地累库可(kě)能性较(jiào)大。”聂(niè)波说。

　　银(yín)河期(qī)货(huò)油(yóu)脂油料分析师陈界(jiè)正告(gào)诉期(qī)货日报记者，虽然近端因为斋(zhāi)月的原因(yīn)，GAPKI数据(jù)以及马来的MPOB数据的(de)超预期去库继(jì)续支撑近月价(jià)格，但是2月印尼产量位于历史同期(qī)最高位，且(qiě)未来产(chǎn)区产(chǎn)量季节性恢(huī)复，国内(nèi)、印度高库存，欧盟进口受到菜油供应(yīng)压力的(de)抑制，远端的产区产量恢复以及出口走(zǒu)弱较为明显，预计4—6月份将(jiāng)不断累库。且豆棕FOB价差已经转负，POGO价差走高至200美元以上(shàng)，巴(bā)西大豆的集(jí)中(zhōng)出口(kǒu)，使得国际豆油的(de)供应愈发充足，国内消(xiāo)费以及印度消费暂无明显增量，因此，当前棕榈(lǘ)油远端继续(xù)维持逢(féng)高空配(pèi)思(sī)路。

　　国(guó)内方(fāng)面，陈界正分(fēn)析称(chēng)，当前(qián)国内(nèi)库存较(jiào)高，产(chǎn)区库存较低，国内棕榈(lǘ)油盘(pán)面(miàn)偏(piān)弱，因此(cǐ)马盘涨幅明显大(dà)于国内(nèi)，远月(yuè)进(jìn)口利润倒(dào)挂维持在-300附近(jìn)。但是4月18日给出了进口利润，新增8—9月买船6船。海关(guān)数据显示，3月份(fèn)全国共进口24度39万吨。近期消费疲软(ruǎn)，去库不及预期，终(zhōng)端消费仅为弱(ruò)复苏，虽(suī)然短期(qī)将会逐步去库，但(dàn)未来产区压力逐步体现(xiàn)，预计进口利润将会(huì)逐(zhú)步修复，国(guó)内也将会不断买船，基差因此滞涨回(huí)调。

　　“此外(wài)，现货市场人气一般，成交不多(duō)，但是到船迟滞，令港口(kǒu)去库存加(jiā)快，基差暂稳。由于4—5月(yuè)份(fèn)买船到港较少，上周港(gǎng)口库(kù)存继(jì)续小幅去库(kù)，现为81.3万吨左右，下(xià)周预计(jì)继续去库。后续需继续关注实际(jì)消费以及买船情况。”陈界正说。

　　菜油仍然缺乏上涨驱动

　　本周，欧洲菜(cài)油价格再(zài)度开启反(fǎn)弹，多个国家禁止乌克兰出口粮食，价格冲击减弱，进口加(jiā)拿大菜籽(zǐ)榨利同样亏损(sǔn)，菜豆油2309价差扩大(dà)至800元(yuán)/吨左右，华东地(dì)区三(sān)级菜(cài)油和一级大(dà)豆油现货(huò)价差也(yě)扩大至240元(yuán)/吨左右(yòu)，但是自从菜豆油现货价(jià)差由负转(zhuǎn)正(zhèng)后(hòu)，菜(cài)油成(chéng)交再度(dù)冷清。

　　国泰君安期货(huò)农产(chǎn)品(pǐn)分析(xī)师(shī)傅博表示，目(mù)前来看，菜油仍然缺乏上涨的驱(qū)动。随(suí)着菜油现货价格跌(diē)至比豆油便宜，以及目(mù)前菜油的累(lèi)库程度还(hái)算正常，菜油的利空(kōng)阶段性算(suàn)是交易充分了。但(dàn)是(shì)，菜油(yóu)的基(jī)本面并未转好。

　　“多个(gè)国家(jiā)生物(wù)柴油政(zhèng)策执行(xíng)不及预期，对于植(zhí)物油消费增速不会(huì)像之(zhī)前那么(me)高(gāo)。欧洲(zhōu)菜籽将于6月开(kāi)始收割(gē)，7月出口开始增多，增产背景下(xià)可能再度对价格(gé)产生冲击。”聂波(bō)说。

　　陈界(jiè)正(zhèng)分(fēn)析称，从国(guó)内的情(qíng)况来(lái)看(kàn)，菜油从2月中旬到现在已经拍储了3.8万吨(dūn)。受到菜籽集中到港的影响，上周压榨量为10万吨，预计(jì)后续继续(xù)维(wéi)持(chí)高位运行(xíng)。因为(wèi)进(jìn)口菜油(yóu)到港，以及(jí)压(yā)榨厂开机(jī)，预计后续库(kù)存将开始不断(duàn)累积(jī)， 4—5 月每月菜籽到港(gǎng)约65万吨以上，未来整(zhěng)体的菜籽供应仍(réng)偏宽(kuān)松。菜油港口库(kù)存上周继续大幅累积，现为(wèi)33.4万吨，预计下周(zhōu)将会继(jì)续累(lèi)库。

　　“从现在的采购情(qíng)况(kuàng)来(lái)看，7—9月(yuè)每(měi)个(gè)月的菜籽进口(kǒu)量要比3—6月少，但是(shì)每个月(yuè)维持(chí)在(zài)24万(wàn)吨以上的水(shuǐ)平，而且菜油进口量预计会维持高位，特别是6—7月份的菜油进口量预计偏(piān)大(dà)。此外，澳洲菜籽(zǐ)的进口(kǒu)仍然是个未(wèi)知数，总体来看，菜(cài)油的供应并没有大幅收(shōu)缩的(de)预期。同时，菜油的需(xū)求还受到(dào)棉(mián)油、玉米油等其(qí)他小油种(zhǒng)的影(yǐng)响，菜油(yóu)价格需要(yào)保持竞争力，要维持和豆油(yóu)的低价差来刺激需求。”傅(fù)博说。

　　展(zhǎn)望后市，陈界正认为(wèi)，前期菜油的进口(kǒu)盘面利润打开，未来(lái)菜油将不断(duàn)到港(gǎng)。欧洲受到菜油供应压力的影(yǐng)响，现货(huò)价格维(wéi)持弱(ruò)势，进口端带动国内盘(pán)面偏弱。全(quán)球菜籽供应恢复格局较为明确(què)，后期国内的供应也会愈发宽松。近(jìn)端(duān)菜油继续(xù)维持逢高抛空的思路。后(hòu)续需(xū)要重(zhòng)点关注加拿大新一季(jì)菜(cài)籽播(bō)种(zhǒng)生长(zhǎng)情况。

　　傅博提示，一(yī)方面(miàn)，要关注国际市(shì)场(chǎng)的菜籽和菜油(yóu)供应情况，关注是否(fǒu)会有(yǒu)新增供应(yīng)或(huò)者上游成本端(duān)的变(biàn)化因素的(de)影响(xiǎng)；另一(yī)方面，要关(guān)注国(guó)内菜油的累库情(qíng)况和国内(nèi)豆油的(de)价格，预计接(jiē)下来一段时间(jiān)，国内菜油(yóu)价格(gé)会跟随豆(dòu)油价格波(bō)动。

　　供需(xū)格局变化致豆油(yóu)表(biǎo)现(xiàn)垫(diàn)底

　　豆油(yóu)方(fāng)面，本周初(chū)市场还在担忧进口大豆CIQ事件导致周度压榨(zhà)偏低，4月19日华(huá)南油(yóu)厂恢复开机(jī)，20日后(hòu)其(qí)他(tā)地方油(yóu)厂(chǎng)也在陆续恢复，下周(zhōu)开始周度压榨量明(míng)显增加(jiā)。

　　据傅(fù)博介(jiè)绍(shào)，4月下(xià)旬(xún)到7月上旬，预计大豆到港量接近3000万吨，几乎是历史同期最高的进口量，所以预计大豆压榨量将从目前(qián)的150万吨/周大幅回升(shēng)至180万—200万吨(dūn)/周，对应的豆油(yóu)供应量(liàng)将(jiāng)从每(měi)周的28.5万(wàn)吨增加(jiā)到34万—38万(wàn)吨(dūn)，并且可能(néng)将持续2个月以上(shàng)。

　　“随(suí)着大豆不断过关，部分工厂预计逐步恢复(fù)开机(jī文章真实身高，文章个人资料简介)。当前已(yǐ)公布拍储 17.7 万(wàn)吨。上周压(yā)榨量为147万吨左(zuǒ)右(yòu)，压榨量较上周提升较多。由文章真实身高，文章个人资料简介于部分工厂(chǎng)仍处于缺豆(dòu)停(tíng)机状态，预(yù)计短(duǎn)期开机继续(xù)位于(yú)低位，下周(zhōu)开机预计将会继续恢复提(tí)升。上周库存小幅累库，现为60.17万(wàn)吨，维(wéi)持在历史同期低位，预计下周(zhōu)将会继(jì)续累库。现货市(shì)场乏善可(kě)陈，预计本周全国(guó)大豆压榨量(liàng)将(jiāng)升至150万吨，豆油供应紧张情况有望逐步缓(huǎn)解。”陈界(jiè)正(zhèng)说。

　　值得(dé)注意的是，豆(dòu)油的(de)需求并不乐观。傅博表示，目前，豆(dòu)油现货价格比棕榈油和(hé)菜油价(jià)格贵(guì)，随着华东、华北(běi)地区温(wēn)度升高，棕榈油(yóu)对豆油的消费替(tì)代增加，西南地区(qū)菜油对豆油的替代正(zhèng)在(zài)发生(shēng)。一些食(shí)品加工(gōng)、饲料(liào)等领域的豆(dòu)油需求也会(huì)因为豆油价格过高而减少。

　　“豆油(yóu)需求暂乏亮点，下游(yóu)节前备货不积极，贸易商采购心态谨慎。预计(jì) 5月上旬供应将会逐步转(zhuǎn)向宽松(sōng)转变。后期需要重(zhòng)点关注(zhù)南国(guó)内大豆到港通关以及整体(tǐ)的(de)开(kāi)机情(qíng)况。新(xīn)一季美豆(dòu)的播种生长情况将决定豆(dòu)油盘面的(de)相对(duì)强(qiáng)弱。”陈界正说(shuō)。

　　傅博认为(wèi)，供应增加而需求(qiú)偏弱，再加上进口大豆(dòu)成本下行，豆油基本面(miàn)从目前的(de)低库存、高基差，转变为累库加基差下(xià)行的预期(qī)，即豆(dòu)油的(de)基本(běn)面(miàn)转(zhuǎn)差(chà)。而同(tóng)时，4—6月份的棕榈油是降库预期，菜油前期已经对自(zì)身的(de)供应压力进行了一波交易(yì)，目前走势(shì)跟随(suí)豆油波动。因此，阶段性来看，供应的边际(jì)变化和需(xū)求预期都预示豆油可能是未来一段(duàn)时间三大油脂中最弱的。

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