近期(qī)交易商协会的监管处(chù)罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与(yǔ)主体愈发(fā)丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商(shāng)协会对(duì)建设(shè)银行启(qǐ)动自(zì)律调查，这是两(liǎng)天(tiān)内(nèi)第(dì)二家(jiā)被要求自律调(diào)查的大行。今年(nián)以(yǐ)来(lái)，交易商协会已对多(duō)家金融机(jī)构启动自律调查(chá)，监管力(lì)度在(zài)持续加(jiā)大。

　　多(duō)家金融机构(gòu)接连被(bèi)通报

　　5月11日(rì)，中国银(yín)行间市场交易商(shāng)协(xié)会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线索，依据《银(yín)行间(jiān)债券(quàn)市(shì)场自律处分规则》，交易商协会(huì)已对中(zhōng)国建设银行股份(fèn)有限公司债务融资工具承销(xiāo)业(yè)务涉(shè)嫌违规行(xíng)为开展自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非金(jīn)融(róng)企业债务融资工具744笔，为411家实体(tǐ)企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支(zhī)持(chí)优质头部(bù)房(fáng)地产企(qǐ)业债券融资需求，承(chéng)销房(fáng)地产(chǎn)企业323.35亿元债务融资工具，房地产(chǎn)并(bìng)购票据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易(yì)商协(xié)会的监管力度在近期持(chí)续加(jiā)大。就在5月9日，交易(yì)商协会官网发布信息，针(zhēn)对中(zhōng)国(guó)进出口银行金融债(zhài)券发行涉嫌(xián)违(wéi)规(guī)行(xíng)为，以及中国民(mín)生银(yín)行承(chéng)销业务涉嫌(xián)违规行为已开(kāi)展自(zì)律(lǜ)调查。

　　而在5月8日(rì)，大(dà)连(lián)银行、郑州银(yín)行、江西银行、青岛银(yín)行和粤财信托共5家机构涉及债券业务违规被点名(míng)。具体来说，交易商协会通过深入调查发(fā)现，大连银行等多家(jiā)机构存在债券代持交易等违(wéi)规行(xíng)为。其中(zhōng)，大连(lián)银行(xíng)通过做市业务方(fāng)式，每日滚动开(kāi)展买卖方向相反(fǎn)、清算速度不同的现(xiàn)券交易，代持(chí)利率债活跃券，且规磨刀霍霍向牛羊全诗，磨刀霍霍向牛羊是哪首诗上的(guī)模较大；郑州银(yín)行、江西银行和(hé)青(qīng)岛银行，内控执行不严或流(liú)于形式，未有效评估交(jiāo)易合(hé)理性(xìng)，作为中间方(fāng)以(yǐ)现券买(mǎi)卖(mài)或(huò)做市等方式(shì)参(cān)与(yǔ)债(zhài)券代持交易链条(tiáo)，交(jiāo)易笔数和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被(bèi)启动自律调(diào)查。相关公告称，交(jiāo)易商协会(huì)在日常监测工作中发(fā)现(xiàn)，工商银行主承销的多(duō)期债务融资工具发(fā)行定价严重偏(piān)离市场合理(lǐ)水平，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌违反银行(xíng)间(jiān)债券市场自律管理相关规(guī)定。

　　4月(yuè)3日，交(jiāo)易商协会网站披(pī)露，近(jìn)期在(zài)查(chá)处(chù)四平市城市(shì)发展投资控股有限公司案件时，发现吉(jí)林(lín)银行、吉林亿联银行因(yīn)违规收取发(fā)行人大额财务资助，涉(s磨刀霍霍向牛羊全诗，磨刀霍霍向牛羊是哪首诗上的hè)嫌违反银行间(jiān)债(zhài)券市场自律管(guǎn)理(lǐ)规(guī)则，被(bèi)交易商协会进行自律调查。一同被开展自律调查的(de)还有光(guāng)大证券、富国资产管理（上海）有(yǒu)限公司两(liǎng)家金融(róng)机构。

　　交(jiāo)易商协会监(jiān)管处罚力(lì)度加强(qiáng)

　　根据(jù)交易商协(xié)会通报的数据，2022年全年，交易(yì)商协会共对68起(qǐ)涉嫌违规案件立案调查(chá)，开展自律调(diào)查和(hé)自律(lǜ)问(wèn)询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家(jiā)发行(xíng)人和信用(yòng)增进机构、4家主承(chéng)销商(shāng)、3家会(huì)计师事务(wù)所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他类型机构(gòu)和54名直接责任人。作出的处分中，警告及以(yǐ)上占比超(chāo)过五(wǔ)成，15家机(jī)构被(bèi)暂停一(yī)定期限业务，12位责任人被认定(dìng)不适当(dāng)人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通报的原因包括低价包销多期债务融资工具，影响了市场正常秩(zhì)序；部(bù)分债务融资工具未按照发行文件约定开展余额包(bāo)销，个别债(zhài)务融(róng)资工具(jù)挤占了(le)其他投资人的正常投标，违背了(le)公平公正原(yuán)则(zé)，并影响(xiǎng)了发行利率，对(duì)市场正常秩序造成了一定不良影(yǐng)响。

　　通(tōng)报(bào)指出，银行间债券市场(chǎng)参(cān)与机(jī)构在从事相关业(yè)务过(guò)程中，务(wù)必牢固树立市场责任意识(shí)，严格遵守相(xiāng)关监管规(guī)定和自律规则(zé)要求，合规展业，自觉维(wéi)护银(yín)行间(jiān)债券市场运(yùn)行(xíng)秩序(xù)。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作(zuò)为银(yín)行间(jiān)市场基石(shí)机构，承担着提高市(shì)场流动性(xìng)、促进价格发现的重要作用，应切实提升做市交易能力，加(jiā)强内部(bù)控制和风险(xiǎn)管理(lǐ)，确保合规(guī)稳健展业，“真(zhēn)做市(shì)、做真市”。

　　可以看(kàn)到(d磨刀霍霍向牛羊全诗，磨刀霍霍向牛羊是哪首诗上的ào)，近期(qī)交易商协会(huì)的监管处(chù)罚力度明显加大，虽然(rán)债券市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管(guǎn)专家周(zhōu)毅(yì)钦对《国际金(jīn)融报》记者表示，可以看到，银行间交(jiāo)易商协(xié)会将(jiāng)继(jì)续贯彻落实(shí)监管从严(yán)要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场各(gè)类主体归位(wèi)尽(jǐn)责，维(wéi)护市场(chǎng)良好秩序。债券(quàn)承销机构作(zuò)为债(zhài)券市场的“看门人”，对于商业银行特别是国有大行来说，也需要肩负起相应的公序责(zé)任，切实维护好行业的良性竞争生态。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 磨刀霍霍向牛羊全诗，磨刀霍霍向牛羊是哪首诗上的