近期交易商协(xié)会(huì)的(de)监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市(shì)场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建设(shè)银(yín)行启(qǐ)动自律调查，这是(shì)两天(tiān)内第二(èr)家被(bèi)要(yào)求自律调查的大行。今年以来，交易商协会已对多家金融机构(gòu)启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金(jīn)融机构(gòu)接连被通报

　　5月11日(rì)，中国银行间市场(chǎng)交易商协会（下称(chēng)“交易商协(xié)会”）网站显示，基于监管部(bù)门反馈线索，依据《银行间债券市场自律(lǜ)处分规则》，交易商协会已对(duì)中国建设(shè)银(yín)行股份有限公司债务融资(zī)工(gōng)具(jù)承(chéng)销业务涉(shè)嫌违规行为开(kāi)展自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报(bào)，去年建(jiàn)行承销非金融企业(yè)债务融资工具744笔，为411家实体企业承(chéng)销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地(dì)产企业(yè)债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具(jù)，房(fáng)地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监管(guǎn)力(lì)度在近期持(chí)续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布信息(xī)，针对中国进出口银(yín)行(xíng)金融债券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生银行承(chéng)销业务涉(shè)嫌违规行为已开展自(zì)律调查。

　　而在5月8日(rì)，大(dà)连银行、郑州银行(xíng)、江(jiāng)西(xī)银行、青岛银(yín)行和粤财信托共5家(jiā)机构涉及债券(quàn)业务违规被点名。具体来说，交易商(shāng)协会通(tōng)过(guò)深入调查发现，大(dà)连银(yín)行等多(duō)家机构(gòu)存(cún)在债券代(dài)持(chí)交(jiāo)易等违规行为。其中(zhōng)，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算(suàn)速度不同的现(xiàn)券交(jiāo)易(yì)，代(dài)持利(lì)率债活跃券，且规模(mó)较大；郑州银行、江西银(yín)行和青岛银行(xíng)，内控执(zhí)行不严或流(liú)于形(xíng)式，未有(yǒu)效评估交(jiāo)易合理性，作为(wèi)中(zhōng)间方以现券(quàn)买卖或做市等(děng)方(fāng)式参与债券(quàn)代持交易(yì)链(liàn)条(tiáo)，交易笔(bǐ)数和(hé)金额较大。

　　今(jīn)年(nián)4月，工商银行已被启动自律(lǜ)调(diào)查。相(xiāng)关公告称(chēng)，交易商协会在日(rì)常监测工作中发现，工商银行(xíng)主(zhǔ)承(chéng)销的多期债务融资(zī)工具发(fā)行定(dìng)价严重偏(piān)离市场合理(lǐ)水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行(xíng)间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交(jiāo)易商协会网站披露，近期在查处四平市城市发展投(tóu)资(zī)控股有限(xiàn)公司案件(jiàn)时，发现吉林(lín)银行、吉林(lín)亿联银行因违(wéi)规收取(qǔ)发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌违(wéi)反银行间债(zhài)券市场自(zì)律管理规则(zé)，被交(jiāo)易商(shāng)协会进行自律(lǜ)调查(chá)。一同被开展自律调查的还有光大(dà)证券、富国(guó)资产管理(lǐ)（上海）有限公司(sī)两家(jiā)金融机(jī)构(gòu)。

　　交易(yì)商协会监管处罚力度(dù)加强

　　根据交易商协会通报的数据(jù)，2022年全(quán)年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律(lǜ)调(diào)查和自律问询103次(cì)，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发(fā)行人(rén)和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所(suǒ)、2家(jiā)其他类型机构和54名(míng)直接责任人。作出的处分中，警告及以上占比超过五(wǔ)成，15家机构被暂停一定期限(xiàn)业(yè)务，12位责(zé)任人被认(rèn)定不(bù)适当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被通报(bào)的原因包括低(dī)价包销(xiāo)多期债务(wù)融(róng)资工具，影响了市场正常(cháng)秩(zhì)序；部分债(zhài)务融资工具(jù)未去巴基斯坦办签证多少钱，去巴基斯坦需要签证吗按(àn)照发(fā)行(xíng)文件约定开展余(yú)额包销，个别债务(wù)融资工具挤(jǐ)占了其他投资人的正常投(tóu)标，违背了公平公正原则，并影响了(le)发(fā)行利(lì)率，对市场正常(cháng)秩(zhì)序(xù)造成了一(yī)定不良影(yǐng)响。

　　通(tōng)报指出，银行间债券市场参与机构(gòu)在(zài)从(cóng)事相关业务(wù)过程(chéng)中，务必牢固树立市场责任意识，严(yán)格(gé)遵守相关监管规定和自律规则要求(qiú)，合(hé)规展业(yè)，自觉维护(hù)银行间债券(quàn)市场运行秩(zhì)序。

　　交易商协会表示，做市商(shāng)作为(wèi)银行间市场基石机构，承担着提高市场(chǎng)流动(dòng)性、促进价格发(fā)现的重要(yào)作(zuò)用(yòng)，应切实提升做市交易(yì)能力(lì)，加强内部控制和风险管理，确保合规稳健(jiàn)展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可以(yǐ)看到(dào)，近期交易商(shāng)协会的监管(guǎn)处罚力度明(míng)显加大(dà)，虽然债券市(shì)场(chǎng)参(cān)与主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管(guǎn)专(zhuān)家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看到(dào)，银(yín)行间(jiān)交易商协会(huì)将继(jì)续贯彻落实监管从严要(yào)求，以严(yán)格自律惩戒向市(shì)场传递“零容忍”的(de)清晰(xī)信号，引导(dǎo)市场(chǎng)各类主体归(guī)位尽责，维护市(shì)场良好(hǎo)秩序。债券承销机构作(zuò)为(wèi)债去巴基斯坦办签证多少钱，去巴基斯坦需要签证吗(zhài)券(quàn)市场的“看门人”，对于商业银(yín)行特别是国有大行(xíng)来说，也需要肩负(fù)起相应的公序责任，切实维护好行(xíng)业的良性竞争生态(tài)。

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