看看周(zhōu)末有哪些重要(yào)消息！

　　PMI拉响通胀(zhàng)升温警(jǐng)报

　　标(biāo)普全球(qiú)周五公布(bù)的(de)4月美国制造业Markit PMI意外重回荣枯分水岭50上方(fāng)，和服务业PMI均不降反升，分别创半年和一年来新(xīn)高，综合PMI超预期强劲，创去(qù)年5月以(yǐ)来新高。其中(zhōng)的分(fēn)项指数释(shì)放价格压力(lì)再度升温的警报信(xìn)号：4月(yuè)购进价格创去年(nián)11月(yuè)以来新(xīn)高，出(chū)厂价格创去年9月以来新(xīn)高。

　　标(biāo)普(pǔ)全球(qiú)的经济(jì)学家在点评PMI时(shí)警告(gào)，CPI可能(néng)上升，或(huò)者至少一定程度居高不下。PMI数据重燃价格压(yā)力的通胀担忧，数据(jù)公(gōng)布(bù)后，美股承压(yā)下(xià)行，主要美(měi)股指盘(pán)中(zhōng)集(jí)体下跌；美国国债(zhài)价格(gé)跳水、收益率(lǜ)盘中拉升，对利率更敏感的2年期美债收益率一度较日内低(dī)位回(huí)升10个基点；PMI公布前曾逼近周四所创一年(nián)来(lái)低谷的美元指数迅速抹平日内(nèi)跌(diē)幅转(zhuǎn)涨，刷新(xīn)日高。

　　在美联(lián)储官员最近一再表态支持继续加息后，黄金大幅回落，本月内首(shǒu)次(cì)收盘失守2000美元/盎司心理关口，连续第二周因周五(wǔ)回落而全(quán)周累计由(yóu)涨转跌；工业金属总体继(jì)续下挫，在(zài)中国公布(bù)3月精(jīng)炼铜(tóng)产量同比增长9％、增至创纪录高位后，市场开始担(dān)心中国(guó)的进口铜(tóng)需求，加之全周经(jīng)济增长(zhǎng)前景的担(dān)忧，伦铜连(lián)跌3日，同样3连阴(yīn)的伦锌跌至5个月(yuè)低(dī)谷(gǔ)，伦锡虽然继续回(huí)落，但凭借周一大涨，全周仍累涨(zhǎng)。原油周(zhōu)五反(fǎn)弹，但经济(jì)前景的担忧压(yā)顶，未能延续(xù)一个月来累(lèi)计(jì)涨势，汽油全周跌幅更大，其(qí)受到美国(guó)能源部公布上(shàng)周库存不降反增打击。

　　通胀(zhàng)严重！阿根(gēn)廷中央银(yín)行加(jiā)息(xī)300基(jī)点(diǎn)

　　当(dāng)地时间周四(sì)（4月20日），阿根(gēn)廷(tíng)中央银(yín)行宣布将基准(zhǔn)利率(lǜ)由78％上(shàng)调至81％，加息幅度达300个基点，高于此前市场预期的(de)200个基点。

　　这(zhè)是阿根廷央行今年第二次大幅加息(xī)，今年3月，该行(xíng)也同样加息了(le)300个基点，将基准(zhǔn)利率从75％上(shàng)调(diào)至78％。而在(zài)去年(nián)，这家央行也(yě)已经经历了(le)多次加息，总幅度达到了3700个基点。

　　阿根廷央行在周(zhōu)四的声明(míng)中表示，此次加息主要是由于3月该国通(tōng)胀加剧(jù)，央行未(wèi)来将继(jì)续(xù)监(jiān)测物价(jià)水平、外汇(huì)市场和货币(bì)总(zǒng)量变化，以对(duì)利率政策做(zuò)出进一步(bù)调整(zhěng)。

　　上(shàng)周公布的数据显示，阿根廷3月环比通胀率为7.7％，是近20年来(lái)的最(zuì)高太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位环比增(zēng)速；同比(bǐ)通胀(zhàng)率达104.3％。根(gēn)据通胀报告，在各类商品(pǐn)和服务(wù)中(zhōng)，餐(cān)厅酒店消(xiāo)费、服装鞋履和烟酒(jiǔ)等同比(bǐ)价格(gé)变化最大，涨幅均超过100％；通(tōng)信、教育和交通(tōng)运输(shū)等方面(miàn)价格波动相对较小。

　　通胀报告(gào)发布当天，阿(ā)根(gēn)廷(tíng)总统府发言人加芙列(liè)拉·塞鲁(lǔ)蒂表示，3月通胀严(yán)重主(zhǔ)要原(yuán)因包括国际大宗商品价格受(shòu)俄乌(wū)冲突(tū)影响上涨以及今年(nián)初阿根廷发生严重旱灾等。另(lìng)一项(xiàng)市场预期调查报告还显示，2023年阿根廷(tíng)通(tōng)胀(zhàng)率将达110％，而摩(mó)根大通认为这一(yī)数字可(kě)能会达到130％。

　　美国多(duō)地遭恶劣天气袭击(jī)，超1500万(wàn)人面(miàn)临(lín)严重雷暴(bào)风险

　　当地时间4月21日，美国得(dé)克萨(sà)斯州在内的多个地区持续遭到(dào)恶劣天气袭击，超过1500万人面临(lín)严重雷暴的风险。风暴预(yù)测中(zhōng)心(xīn)表示，强雷暴会(huì)产生(shēng)冰雹、狂(kuáng)风和(hé)龙卷风等天(tiān)气(qì)状(zhuàng)况，得州沿海地(dì)区到密(mì)西西比河(hé)谷地区，以及俄亥俄河(hé)上游(yóu)到五大湖(hú)地区将受到影响(xiǎng)，部分地区(qū)的洪水威胁增加。得州(zhōu)圣安东尼(ní)奥国际机场和奥斯汀-伯格斯特罗姆国际机场20日(rì)晚上因天气状况而临(lín)时停飞。此(cǐ)外，俄克拉何马州19日遭受龙卷风侵(qīn)袭，共造(zào)成3人死亡。俄克(kè)拉荷(hé)马州州长凯文·斯蒂特宣(xuān)布(bù)该州部分(fēn)地区进(jìn)入紧(jǐn)急状态。

　　他宣布：竞选美国总统

　　4月21日，中新网(wǎng)援引美联社(shè)报(bào)道，当(dāng)地(dì)时间20日(rì)，美国保(bǎo)守派(pài)电台主持(chí)人拉里·埃(āi)尔(ěr)德（Larry Elder）宣布，他将(jiāng)参(cān)加2024年(nián)的美(měi)国总统竞选。

　　据美(měi)国有线电视新闻网（CNN）报道，在过去的几(jǐ)十(shí)年里，埃尔德一直在媒体行(xíng)业工(gōng)作，1993年，他(tā)开始主持自己(jǐ)的广播节(jié)目“拉里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他(tā)通过广播节目在保守派中拥有了一批追随者。

　　低库(kù)存(cún)支撑棕榈油近月价格

　　昨(zuó)日，油脂期货继(jì)续下挫，棕(zōng)榈油主力跌(diē)幅达4.9％，收于7080元(yuán)/吨；菜油主力收盘(pán)于8357元/吨，跌幅(fú)达4.9％；豆油(yóu)主力收盘于7550元(yuán)/吨，跌幅达(dá)5.8％，跌(diē)破前(qián)低7558元/吨(dūn)，创下逾两年新低。

　　申银万(wàn)国期货油脂(zhī)分析师聂波表(biǎo)示(shì)，一方(fāng)面(miàn)，原油下(xià)跌(diē)较(jiào)多，市(shì)场重回(huí)原油需求逻辑，美国经济(jì)数据较(jiào)差(chà)，市场预期经济衰(shuāi)退(tuì)，另外5月可能(néng)再度加息(xī)。另一(yī)方面，国(guó)内(nèi)经济(jì)处(chù)于弱复苏状态，油脂实际(jì)消(xiāo)费偏(piān)弱。

　　据(jù)聂波介绍，2月印(yìn)尼棕榈油产量环比减少0.26％，减幅(fú)低于历史均(jūn)值7.7％，2月印尼降雨偏少，产量恢复潜力(lì)高。2月出口环比减少1.56％至290万吨(dūn)，出口减幅同样小(xiǎo)于(yú)历史月均8.65％的(de)减幅。2月(yuè)份国际豆(dòu)棕FOB价(jià)差还(hái)在200美元/吨(dūn)以上，促进棕榈油(yóu)出口，但是由于2月工作(zuò)日少，假期多，最终数(shù)量(liàng)出现下(xià)滑。2月印尼棕榈油表观消费略(lüè)增至181万吨。其(qí)中，生物柴油消耗82万(wàn)吨，高于1月的(de)81万(wàn)吨，食(shí)用(yòng)和化工(gōng)消费增加2万吨(dūn)至99万吨(dūn)。年初以来(lái)，印(yìn)尼(ní)生物柴油生(shēng)产需要(yào)补贴(tiē)，1—2月月均产量低于110万千(qiān)升（2023年目标1315万(wàn)千(qiān)升(shēng)），生柴端的需(xū)求驱动暂时略弱。2月底印尼(ní)棕榈油库(kù)存(cún)下(xià)滑至(zhì)264万吨，库存(cún)偏(piān)低。马来(lái)西亚3月底棕(zōng)榈油库存同样(yàng)偏(piān)低(dī)，导致近月产地(dì)报价相对内盘偏强(qiáng)，近月进口(kǒu)倒(dào)挂较多，远月倒挂少，4月到(dào)港预估17万吨，数(shù)量少，国内持(chí)续去库存，棕榈油5—9月(yuè)差走扩至500元/吨以上，而豆(dòu)油套利盘压力更大(dà)，豆棕2309价(jià)差也达到600—700元/吨。

　　“4月(yuè)前20日马印两国旱季明显，4月(yuè)下旬(xún)印尼(ní)部分地区降雨略偏多(duō)，总体(tǐ)利于产量恢复，近期棕榈果价格(gé)下跌也侧面验证，7月、8月厄尔尼诺的(de)出现助于提高产量，国(guó)际豆(dòu)棕价差跌(diē)入负(fù)值，印度还有(yǒu)毛豆油和毛葵(kuí)油各200万吨的免(miǎn)税额度，斋月后通(tōng)常(cháng)是需求淡季，最近印度(dù)也取消了棕榈油订单。因(yīn)此，短期棕(zōng)榈油低库存(cún)支撑价格，但中(zhōng)长期(qī)产地(dì)累库可能性较大。”聂波说(shuō)。

　　银河期(qī)货油脂油(yóu)料(liào)分析(xī)师陈(chén)界正告诉期货日(rì)报记(jì)者，虽然(rán)近(jìn)端因(yīn)为斋月的原因，GAPKI数(shù)据以及马来的(de)MPOB数据(jù)的超预期去库继续支(zhī)撑(chēng)近月(yuè)价(jià)格，但(dàn)是(shì)2月印尼(ní)产量(liàng)位于历史同期最高位，且(qiě)未来产区产(chǎn)量季节性恢复，国内、印(yìn)度(dù)高(gāo)库(kù)存，欧盟进口受到菜油供应压力的抑制，远(yuǎn)端的产区产量恢复以及(jí)出口走弱较为明显，预(yù)计4—6月份将不断(duàn)累(lèi)库。且豆棕FOB价差已经转负，POGO价(jià)差走高至200美元以上，巴西大豆的集中出口，使得国际豆油的供应愈发充足，国内消(xiāo)费以(yǐ)及印度消费暂无(wú)明显增量(liàng)，因(yīn)此，当(dāng)前棕榈油远(yuǎn)端继续维持逢(féng)高(gāo)空配思路。

　　国内方面，陈界正分析称，当前国内(nèi)库存较高，产区库存较(jiào)低，国内棕榈油(yóu)盘面偏弱(ruò)，因此(cǐ)马盘涨幅明(míng)显大于(yú)国内，远月(yuè)进口利润倒(dào)挂维(wéi)持在-300附近。但是4月(yuè)18日(rì)给出了进口利润(rùn)，新增(zēng)8—9月买船6船。海关(guān)数(shù)据显示，3月份(fèn)全国(guó)共进(jìn)口24度39万吨。近期消费疲(pí)软，去(qù)库不及预期，终(zhōng)端消费仅为弱复苏，虽然短期将会(huì)逐(zhú)步去库，但(dàn)未来产区压力逐步体现，预计进口(kǒu)利(lì)润将会(huì)逐步修复，国内也将(jiāng)会不断买(mǎi)船，基差因此(cǐ)滞涨回调。

　　“此外，现货市场人气(qì)一(yī)般，成交不多，但(dàn)是到(dào)船迟滞，令港口去库存加快(kuài)，基(jī)差暂稳。由于4—5月(yuè)份买船到港(gǎng)较少，上周港口(kǒu)库(kù)存继续小幅去库(kù)，现为(wèi)81.3万吨左右，下周预计继续去库。后续(xù)需继续(xù)关注实(shí)际(jì)消(xiāo)费以及买船(chuán)情况。”陈界正说。

　　菜油仍然缺乏上(shàng)涨(zhǎng)驱动

　　本(běn)周，欧洲菜油(yóu)价格再度开启反(fǎn)弹，多个国家禁(jìn)止乌克兰出口粮食(shí)，价格冲(chōng)击减弱，进口加(jiā)拿大菜(cài)籽榨利同样亏损，菜(cài)豆油2309价(jià)差扩(kuò)大至800元(yuán)/吨左右，华东地(dì)区三级菜油和一级(jí)大豆油现货价差也(yě)扩大至(zhì)240元(yuán)/吨左(zuǒ)右，但是自从菜豆油现货价差(chà)由负转正后，菜(cài)油成(chéng)交(jiāo)再度(dù)冷清。

　　国(guó)泰君安期货农(nóng)产品分析师傅博表示，目前来看，菜(cài)油仍然缺乏上(shàng)涨的驱(qū)动。随着菜油(yóu)现货(huò)价格跌至比豆油便宜，以及目前菜油的累库程度还算正(zhèng)常，菜油(yóu)的利空(kōng)阶段(duàn)性(xìng)算是交(jiāo)易(yì)充分了。但是(shì)，菜油的基本面(miàn)并未转好。

　　“多个国(guó)家生(shēng)物柴油政策执(zhí)行不(bù)及预期，对于植(zhí)物油(yóu)消费(fèi)增速不会像之(zhī)前那么高。欧洲菜籽将于6月开(kāi)始收割，7月出口(kǒu)开(kāi)始(shǐ)增多，增产背景下可能再度对价(jià)格产生(shēng)冲(chōng)击。”聂波说。

　　陈界(jiè)正分(fēn)析称(chēng)，从国内的(de)情况来看(kàn)，菜油(yóu)从2月(yuè)中旬到(dào)现在已(yǐ)经拍储了3.8万吨。受到菜籽(zǐ)集中到港的影响(xiǎng)，上周压榨量为10万吨，预计后续(xù)继续维持高位运行(xíng)。因为进口菜油到港，以及压榨厂(chǎng)开机，预计后续库存将开(kāi)始不断累(lèi)积， 4—5 月每月菜(cài)籽(zǐ)到港约(yuē)65万(wàn)吨以上，未来整体的菜籽(zǐ)供(gōng)应仍偏宽(kuān)松(sōng)。菜油港口库存上周继续大幅累(lèi)积(jī)，现(xiàn)为33.4万吨，预计下周将会继续(xù)累(lèi)库。

　　“从现在的采购情况(kuàng)来看，7—9月每个月的菜籽进口量要比3—6月少，但(dàn)是(shì)每个(gè)月维持在24万(wàn)吨(dūn)以上的水平，而且菜太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位(cài)油进口量(liàng)预计会(huì)维(wéi)持高位，特别是6—7月份的(de)菜油进口量预计偏大。此外(wài)，澳洲菜(cài)籽的进口仍然(rán)是个未(wèi)知数，总体来(lái)看，菜油的供应并(bìng)没有(yǒu)大幅(fú)收缩的预期(qī)。同时，菜油的需求还受(shòu)到棉油、玉米油等其他(tā)小油种的影(yǐng)响，菜(cài)油价(jià)格需要保持(chí)竞(jìng)争力，要维持和豆油(yóu)的低价(jià)差来刺激需(xū)求(qiú)。”傅博说(shuō)。

　　展(zhǎn)望后市，陈(chén)界正认为，前期菜油(yóu)的进口(kǒu)盘面利润打开(kāi)，未来(lái)菜油将不(bù)断到港。欧洲受到菜油供(gōng)应压力的影响，现货(huò)价(jià)格维持弱势，进口端带(dài)动国(guó)内盘面偏弱。全(quán)球(qiú)菜籽(zǐ)供(gōng)应恢(huī)复格局较为明确，后期国内的(de)供应也会愈发宽松。近(jìn)端菜油继续维持逢高抛空的思路。后续需要重(zhòng)点关注加拿大新一(yī)季菜(cài)籽(zǐ)播种生长(zhǎng)情况(kuàng)。

　　傅博提示，一方面，要关(guān)注国际市场(chǎng)的菜籽(zǐ)和(hé)菜油供应情况，关注是否会有新(xīn)增供应或者上游成(chéng)本端(duān)的(de)变化因素的影响；另一(yī)方面(miàn)，要关注国内(nèi)菜油的累库情况和(hé)国内豆油的价格，预计接(jiē)下来一段时(shí)间，国内菜油价(jià)格会跟(gēn)随豆油价格波动。

　　供需格局变化致豆油表现(xiàn)垫底(dǐ)

　　豆油(yóu)方面(miàn)，本(běn)周初(chū)市场还在担(dān)忧进口大豆CIQ事(shì)件导致(zhì)周度压榨偏低，4月19日(rì)华(huá)南(nán)油(yóu)厂(chǎng)恢(huī)复开(kāi)机，20日后(hòu)其他地方油厂也在陆(lù)续恢复，下周开始周度压(yā)榨量明显增加。

　　据傅博介绍(shào)，4月下(xià)旬(xún)到7月上旬，预(yù)计(jì)大豆到港量接近3000万吨，几乎(hū)是历史同期最高的(de)进口量(liàng)，所以预(yù)计大(dà)豆压榨量将从目(mù)前的150万(wàn)吨/周(zhōu)大幅回升至180万—200万吨/周，对应(yīng)的豆油供应量将从每周的28.5万吨(dūn)增加到34万(wàn)—38万吨，并且可能将持续2个月(yuè)以上。

　　“随(suí)着大豆不断(duàn)过关，部分工厂预计逐步恢复开机。当(dāng)前已公布拍储(chǔ) 17.7 万吨。上(shàng)周压榨量为147万吨左右，压榨(zhà)量较上周提(tí)升较多。由(yóu)于(yú)部(bù)分工厂仍处于(yú)缺豆停机(jī)状态，预计短期开(kāi)机继续位于低位(wèi)，下(xià)周(zhōu)开机预计将(jiāng)会继(jì)续恢复提升。上(shàng)周库存(cún)小幅累库(kù)，现为60.17万吨，维持在历史(shǐ)同期低位，预计下周将(jiāng)会继(jì)续累库。现(xiàn)货市场(chǎng)乏善可陈，预计本(běn)周(zhōu)全国大(dà)豆压榨量将升至150万吨，豆油(yóu)供应紧张情(qíng)况有望逐步缓(huǎn)解。”陈界正说。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，豆油的需求(qiú)并(bìng)不乐观。傅博(bó)表示，目前，豆油现货价(jià)格(gé)比棕榈油(yóu)和菜(cài)油价格贵，随着(zhe)华东、华北地区温(wēn)度升高，棕榈油对豆(dòu)油的消费(fèi)替(tì)代增加，西南地区菜油对豆油的替代正在发生。一些食品(pǐn)加工、饲料等(děng)领域的(de)豆油需求(qiú)也会因为豆油价格过(guò)高而减少(shǎo)。

　　“豆油需求暂乏(fá)亮点，下(xià)游节前备货不积极(jí)，贸易商采(cǎi)购心态谨(jǐn)慎。预计 5月上(shàng)旬供应将(jiāng)会(huì)逐(zhú)步转向宽松转变(biàn)。后期需要重点关注(zhù)南(nán)国内大豆到(dào)港通关(guān)以及(jí)整体的开机情况。新(xīn)一季美豆的播种生长情(qíng)况将决定豆油盘面的(de)相(xiāng)对强弱。”陈(chén)界正(zhèng)说(shuō)。

　　傅博(bó)认为，供应增加而需(xū)求偏(piān)弱，再加(jiā)上进口(kǒu)大豆成本下行，豆油基本面(miàn)从目前的低库(kù)存(cún)、高基差，转变为(wèi)累库(kù)加基差下(xià)行的预(yù)期，即豆油的基本面转差。而同(tóng)时，4—6月份的棕榈(lǘ)油是降(jiàng)库预(yù)期，菜油前期已经对自身的供应压力进行了一波(bō)交(jiāo)易(yì)，目前走势跟随豆油波(bō)动。因此，阶段性来(lái)看，供(gōng)应的边际变(biàn)化和需求预期(qī)都(dōu)预示(shì)豆油可能是未来一(yī)段时间三大油脂中最(zuì)弱(ruò)的。

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