今年以来基(jī)金(jīn)代销机构被(bèi)基金公司解约(yuē)的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多(duō)家基金公司发布(bù)与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终止合作。而从机(jī)构(gòu)类(lèi)型(xíng)看(kàn)，中小型独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构居多(duō)，此外(wài)，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年(nián)来(lái)由于经营不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机(jī)构主动或被(bèi)动(dòng)注销牌照。一百克等于多少斤，一百克等于多少斤多少两>

　　业内人士(shì)认为(wèi)，基金公司与基金销售机构(gòu)之间的合作本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在(zài)高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公司严格筛(shāi)选代销机(jī)构也(yě)是降本增效的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基(jī)金办理该公(gōng)司旗下基金的相关销(xiāo)售(shòu)业务。值得注意(yì)的(de)是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基(jī)金停止了与浦领基(jī)金的(de)基金销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告(gào)，经与北京(jīng)虹点基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司、上海凯石(shí)财富基(jī)金(jīn)销售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)销售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募(mù)基金(jīn)。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司、民(mín)商基金(jīn)销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构(gòu)将(jiāng)不再代理公司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。自(zì)公告之日(rì)起，上述公司(sī)不再(zài)办理(lǐ)本公司旗下(xià)基金的开(kāi)户、认购(gòu)、申(shēn)购等基金买入(rù)的相(xiāng)关业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份额(é)。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利得(dé)基(jī)金(jīn)、上银(yín)基金(jīn)也终止了(le)与(yǔ)民商基(jī)金的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上银(yín)基金则(zé)于(yú)2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与(yǔ)民(mín)商基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据(jù)中国基金报记者统计(jì)，截(jié)至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基(jī)金(jīn)公司终止合(hé)计(jì)7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计(jì)6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家(jiā)基金公司宣布终止了合(hé)计(jì)12家基金代销机构(gòu)的(de)合作，这其(qí)中包括独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金解除合(hé)作关系的基金公司最多(duō)，年(nián)内已有5家；而(ér)基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关(guān)系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和(hé)基金代销机构(gòu)解除合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富(fù)通基金今(jīn)年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被解约的基金(jīn)销售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示(shì)，随着(zhe)代销机构数量增多(duō)及监(jiān)管趋严，近几年公(gōng)募基金公司对于代销机构的选择标准(zhǔn)也在提(tí)高(gāo)。在(zài)高质量发(fā)展背景下(xià)，严格(gé)筛选基(jī)金代销机(jī)构(gòu)，也是实现降本(běn)增效的一大(dà)举措。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内部人(rén)员表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的(de)合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得(dé)不到有效增长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献不(bù)大；二是(shì)受(shòu)到监(jiān)管处罚；三是销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内(nèi)部人员(yuán)也坦言(yán)，今年以来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加(jiā)速(sù)了对尾部销售机构的(de)淘汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合(hé)作机构，没有太(tài)大(dà)意义，只是徒(tú)增后(hòu)台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证券董事(shì)总经(jīng)理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金公司(sī)终(zhōng)止与代销机构的(de)合作，通常是基(jī)金代销机构销售能(néng)力(lì)较弱(ruò)，且又受到监管的处(chù)罚，就会(huì)很果(guǒ)断地解除合作关系。“基(jī)金公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本(běn)与合(hé)作的(de)潜力，基金公(gōng)司会依(yī)据自身的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择的与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责(zé)人透露，其所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一(yī)套完整的基金销售(shòu)评估办(bàn)法，比如(rú)基金销售保有规模、机构成(chéng)立(lì)时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都(dōu)是考核(hé)的要(yào)素，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基金销售保有规(guī)模排名排名(míng)前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合(hé)作后(hòu)，需要对(duì)接(jiē)系(xì)统(tǒng)，每年要付出系统维(wéi)护成(chéng)本，很多销售(shòu)公司(sī)一年的(de)保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责(zé)人透(tòu)露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是双向选择(zé)，基(jī)金(jīn)公司希望能有销售能力强的(de)机构合作，头部(bù)代销机构也会对基金(jīn)公司(sī)的投研(yán)能力(lì)，管理规模(mó)，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金(jīn)研究人士称，目前基(jī)金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基(jī)础(chǔ)较强，更擅长固收(shōu)类(lèi)产品的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量(liàng)形(xíng)成显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位将(jiāng)更加夯(hāng)实，而券商是以线下营(yíng)业(yè)部为(wèi)抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在银行(xíng)渠(qú)道和头(tóu)部互(hù)联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽(hū)视(shì)的力量。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来(lái)，马太效应依(yī)然是基(jī)金销售(shòu)行业所(suǒ)面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公募基金销售(shòu)保有量(liàng)数据显示(shì)，一季(jì)度，三(sān)方机构销售增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网流(liú)量优势继续发(fā)力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售渠道(dào)中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季(jì)度末，公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前(qián)三(sān)名(míng)蚂蚁基(jī)金、天天(tiān)基金、腾安基金(jīn)合(hé)计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的(de)泛华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货币市场公募基金保(bǎo)有(yǒu)规模为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，目前共(gòng)有26家基金(jīn)销售机(jī)构的(de)代销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只以上，与此同(tóng)时(shí)，也(yě)有(yǒu)111家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些年来基金(jīn)销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基(jī)金销售机构在行业大(dà)洗牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据(jù)证(zhèng)监(jiān)会(huì)网站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司向(xiàng)中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会提交了(le)注销(xiāo)公募证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基(jī)金法(fǎ)》《公(gōng)开募集证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金销售机构监(jiān)督管理(lǐ)办法》等(děng)有关(guān)规定，中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业(yè)务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证的(de)公示。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售也是目(mù)前第一家主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少(shǎo)基金代销(xiāo)机(jī)构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金销(xiāo)售牌(pái)照，退出(chū)竞争(zhēng)行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞(ruì)富基(jī)金、晟视天下基金(jīn)、植(zhí)信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规(guī)等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布(bù)注销上海久(jiǔ)富财富(fù)基(jī)金销(xiāo)售牌照(zhà一百克等于多少斤，一百克等于多少斤多少两o)。此前，泰诚(chéng)财富、财路基(jī)金、大(dà)泰金石基金等第三方代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，严监(jiān)管态(tài)势(shì)下，未来(lái)基金代销行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　编辑(jí)：舰(jiàn)长

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